La Fed a abaissé les taux d’intérêt à court terme de 25 points de base. Malgré cela, les taux hypothécaires ont de nouveau augmenté.
Le taux d’intérêt moyen d’un prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans a augmenté de 11 points de base pour atteindre 6,86 % au cours de la semaine se terminant le 7 novembre, selon les taux fournis à NerdWallet par Zillow. Un point de base équivaut à un centième de point de pourcentage.
Les observateurs ont du mal à cerner la raison de la hausse des taux d’intérêt. Le rapport sur l’emploi d’octobre publié le 1er novembre a montré que la croissance de l’emploi était inférieure aux prévisions. Dans des circonstances normales, un rapport sur l’emploi décevant entraînerait une baisse des taux hypothécaires, ou du moins un maintien stable. Toutefois, les prix des prêts hypothécaires à 30 ans ont légèrement augmenté.
Le marché a peut-être conclu que la faiblesse du marché du travail en octobre était due à des facteurs temporaires tels que les grèves des travailleurs et les fermetures d’entreprises dues aux ouragans Helen et Milton. Dans ce cas, les investisseurs ont conclu que les gens retourneraient rapidement au travail et que le faible rapport sur l’emploi ne laissait pas présager un ralentissement économique. Cette logique a donné le feu vert à une poursuite de la hausse des taux hypothécaires.
Les prêts hypothécaires et la Fed évoluent dans des directions opposées.
La hausse des taux hypothécaires de cette semaine a marqué la continuation d’une période brutale de sept semaines au cours de laquelle les prêts hypothécaires à 30 ans ont augmenté de près d’un point de pourcentage. Il est passé de 5,89 % au cours de la semaine se terminant le 19 septembre à 6,86 % au cours de la semaine se terminant le 7 novembre.
Les taux hypothécaires ont grimpé en flèche même si la Fed a réduit à deux reprises le taux des fonds fédéraux au jour le jour. Le 18 septembre, il était de 0,5 point de pourcentage et le 7 novembre, de 1/4 de point de pourcentage. Cela montre que les taux hypothécaires zigzaguent parfois lorsque la Fed zigzague. . Cela n’arrive généralement pas, mais cela arrive parfois.
L’écart entre le taux des fonds fédéraux et le taux hypothécaire provient de la différence de durée. Les banques paient le taux des fonds fédéraux sur l’argent emprunté au jour le jour. Les propriétaires paient des intérêts hypothécaires sur l’argent qu’ils empruntent jusqu’à 30 ans, soit environ 11 000 nuits.
Les perspectives économiques à long terme sont moins importantes pour les prêts au jour le jour, mais très importantes pour les prêts hypothécaires à 30 ans. Les attentes économiques optimistes font monter les taux hypothécaires. La hausse des taux d’intérêt observée cette année reflète ces perspectives positives.
La Fed est proche de son objectif
La récente gestion de la Fed contribue également à cet optimisme. L’inflation a reculé et se rapproche de l’objectif de 2 % de la Fed. Parallèlement, le produit économique brut a augmenté à un taux annuel de 2,8 % au troisième trimestre, selon le Bureau of Economic Analysis.
« Des indicateurs récents suggèrent que l’activité économique continue de croître à un rythme soutenu », a déclaré la Fed dans un communiqué. « Les conditions du marché du travail se sont généralement améliorées depuis le début de l’année et le chômage, bien qu’en hausse, reste faible. L’inflation est en passe d’atteindre l’objectif de 2 % fixé par le Comité et reste à un niveau assez élevé.
La Fed veut contenir l’inflation tout en évitant une récession, une tâche difficile à réaliser connue sous le nom d’atterrissage en douceur. La banque centrale a augmenté les taux d’intérêt en 2022 et 2023 pour freiner l’inflation. Il a abaissé les taux d’intérêt au jour le jour lors des deux dernières réunions pour soutenir la croissance économique et éviter une récession.
Les taux d’intérêt augmentent lors des rassemblements Trump
La victoire de Donald Trump, qualifiée de « rassemblement post-électoral épique » dans un titre du Wall Street Journal, a contribué à la hausse des taux hypothécaires. « Wall Street a rarement été aussi enthousiasmée par une élection », s’exclame l’article. Une fois les résultats des élections connus, l’euphorie de la classe des investisseurs s’est manifestée par une hausse des rendements des obligations d’État. Les taux d’intérêt hypothécaires ont emboîté le pas.
Lisa Sturtevant, économiste en chef chez Bright MLS, une base de données de propriétés à vendre dans la région médio-atlantique, a déclaré : « Les obligations deviennent de plus en plus populaires car les investisseurs s’attendent à ce que les propositions de politique budgétaire du président Trump creusent le déficit fédéral et inversent le cours de l’inflation. » « Les rendements augmentent », a-t-il déclaré.
Mais le Journal propose une évaluation plus optimiste, prédisant « quatre années de réductions d’impôts, de déréglementation et d’expansion économique ».
Cet article a été initialement publié sur NerdWallet.
