L’Asie reste l’une des régions les plus dynamiques du monde, mais l’incertitude se profile à l’horizon. Le paysage mondial a changé alors que la présidence de Donald Trump entre dans une époque de sentiment anti-trame et que le ralentissement économique de la Chine a accru l’incertitude. Ces facteurs éclipsent les grandes perspectives d’investissement d’Asie.
Mais même en période d’incertitude, des opportunités existent pour ceux qui savent où chercher. Les investisseurs intelligents qui peuvent identifier de nouvelles tendances et des secteurs résilients peuvent réaliser un profit.
Ce sujet a pris la scène centrale à FSMone Invest Expo 2025, qui a eu lieu le 18 janvier dernier. Dans une présentation convaincante intitulée « Asie – Gateway to New Opportunities », Thio Siew Hua, Equity Head at Lion Global Investors, a fourni des informations clés. Vers l’environnement d’investissement en évolution de cette région.
Jetons un coup d’œil à trois idées partagées lors de la présentation.
# 1 La peur de Trump est souvent pire que la réalité
Pour les investisseurs, les titres de la politique du président Trump peuvent provoquer la peur et l’incertitude. Sa rhétorique puissante sur le commerce et la politique économique attire souvent une image du changement dramatique, mais l’histoire suggère que ce n’est pas le cas. Souvent, son écorce est pire que sa morsure.
En fait, la position de Trump a tendance à se détendre au fil du temps, contrainte par les chèques et les soldes au sein du système politique américain. Le marché réagit aux prix dans le pire des cas, mais les résultats réels peuvent ne pas être aussi graves que craignant.
Prenez des dollars américains à titre d’exemple. Il a culminé avant que Trump ne prenne ses fonctions, reflétant les troubles initiaux du marché. Mais à mesure que la réalité commençait, les baisses verts se sont détendus, prouvant que la peur peut parfois être exagérée.
Pendant ce temps, l’économie chinoise est laxiste et les efforts de relance passés se sont révélés inadéquats. Cependant, face à un nombre croissant de défis externes, le gouvernement chinois a montré une détermination plus forte pour soutenir à la fois les marchés financiers et le secteur immobilier en difficulté.
Selon Thio, nous pouvons nous attendre à plus de packages de stimulus à venir. Historiquement, les rassemblements du marché chinois ont été davantage motivés par une intervention politique que la croissance organique. Les actions du gouvernement sont un facteur important pour les investisseurs à surveiller.
# 2 Où est la valeur des investisseurs asiatiques?
Les investisseurs axés sur l’Asie ont des poches de valeur attractifs dans toute la région. L’un des plus grands thèmes émergents est de se concentrer sur l’amélioration des rendements des actionnaires. Il s’agit d’une tendance à restructurer les marchés clés.
En Chine, les entreprises publiques (entreprises publiques) sont pressées pour augmenter la valeur des actionnaires grâce à des mesures financières concretées telles que les ratios de rendement en actions (ROE). En conséquence, de nombreux entreprises publiques ont intensifié les rachats de stocks et émettent des dividendes plus élevés.
Des transformations similaires sont en cours en Corée. Le gouvernement encourage le puissant CHEBOR du pays (conglomérat familial) à retourner plus de capitaux aux actionnaires par le biais de rachats d’actions. Historiquement, la Corée a été considérée comme un marché « bon marché », mais alors qu’elle cherche cette meilleure allocation de capital, le sentiment des investisseurs commence à changer, ce qui pourrait conduire à une réévaluation du marché.
Pendant ce temps, le secteur bancaire de Singapour se démarque. Sur les trois banques locales, DBS a de loin dépassé ses collègues au cours des cinq dernières années. Quelles sont les principales raisons? En mettant l’accent sur les rendements des actionnaires et en réduisant le capital excédentaire, DBS a aidé à commander une note premium par rapport à l’UOB et OCBC.
Pour les investisseurs qui envisagent de l’Asie, ces changements dans la gouvernance d’entreprise et l’allocation des capitaux apportent des opportunités passionnantes. La question est maintenant: quelles entreprises prennent les devants pour maximiser la valeur des actionnaires?
# 3 poches de croissance asiatique
L’Asie est sans aucun doute affectée par le développement américain, mais il existe des zones de croissance claires dans toute la région. Plus important encore, le secteur de la défense, où l’augmentation des tensions géopolitiques entraîne l’augmentation des dépenses militaires.
La Corée du Sud et l’Inde sont deux bénéficiaires exceptionnels de cette tendance. La Corée du Sud en particulier constate une augmentation de la production défensive alors que les menaces régionales maintiennent leurs budgets militaires élevés. Avec la Corée du Nord à sa passerelle et les États-Unis adoptant une attitude plus approfondie, la Corée du Sud n’a d’autre choix que de renforcer sa propre fabrication défensive.
Pendant ce temps, l’Inde connaît une transformation plus large au-delà de la simple défense. L’investissement des infrastructures s’accélère, ce qui rend le pays plus attractif pour les investisseurs mondiaux. Le secteur de la fabrication et de la production prend également de l’ampleur. Il s’agit d’une tendance que nous prévoyons de déplier au cours des 10 prochaines années.
Un autre avantage important de l’Inde est son rôle croissant en tant que substitut de la Chine dans la chaîne d’approvisionnement mondiale. Les entreprises américaines qui cherchent à diversifier les opérations en provenance de Chine comptent de plus en plus sur l’Inde, en particulier dans l’industrie pharmaceutique. Ce changement pourrait considérablement stimuler le secteur de la santé de l’Inde.
Dans l’ensemble, l’évaluation globale de l’Asie reste attrayante et les préoccupations concernant la politique américaine peuvent s’avérer moins nuisibles que le craignant. Pendant ce temps, les forfaits de relance de la Chine devraient aider à soutenir la croissance régionale et à créer plus d’opportunités pour les investisseurs au-delà des gros titres.
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