Navin Chaddha, directeur général de la société de capital-risque de Silicon Valley, 55 ans, parie grande sur la capacité de l’IA à transformer des industries lourdes comme le conseil, le droit et la comptabilité. L’investisseur vétéran, dont les victoires incluent Lyft, Poshmark et Hashicorp, récemment Discusd chez TechCrunch, strictementvc, à Menlo Park, pourquoi il pense que les «coéquipiers de l’IA» peuvent créer des marges de type logiciel Softe dans les secteurs traditionnellement intensif Les tenues où les relations et la confiance sont parfois plus difficiles que la Silicon Valley ne prévoit. Cette conversation a été modifiée légèrement pendant la durée et la clarté.
Vous pensez que les cabinets d’avocats, les sociétés de conseil et les services comptables de 5 billions de dollars de 5 billions de dollars seront complètement repensés par les sociétés de gras IA qui opèrent avec des marges de type logiciel. Les deux. Qu’avez-vous vu au-delà des présentations PowerPoint?
Je pense qu’un plus suffisant d’une entreprise qui est en affaires depuis plus de 50 ans est qu’il a été toutes les tendances, du mainframe aux mini-ordinateurs en passant par les PC, en Internet, au mobile, au cloud, au social et maintenant cette ère IA. L’exemple que je donnerais est à la fin des années 90, ce concept de commerce électronique est venu, ce qui était: si je suis une entreprise physique, je ne peux pas survivre si je ne suis que de la brique et du mortier; J’ai besoin d’être un clic et un mortier. Ensuite, l’externalisation est devenue une tendance, et la délocalisation est devenue une grande tendance. Vous ne pouviez pas créer une entreprise de services logiciels sans présence en Inde ou l’un des marchés émergents. La même chose s’est produite avec les chaînes d’approvisionnement et la fabrication – la Chine et Taiwan Rose. Alors, quelle est cette nouvelle ère avec l’IA? De toute évidence, l’IA est une force 100x, et l’IA s’associe avec les humains, espérons-le pour les améliorer. Et je pense que c’est le cas, et cela va aider à réinventer les affaires.
Beaucoup de tâches répétitives vont être effectuées par l’IA… et il y aura deux modèles. La première est que vous devenez bio. La seconde est que vous grandissez inorganique. . .
Pouvez-vous donner un exemple spécifique de la façon dont cela fonctionnera?
Quel est le genre de choses qu’un LLM ou une IA peut faire? Eh bien, dis que je dois impliquer sale. Qui veut aller faire ce travail? L’humain entrera et dira: «Je suis votre responsable client. Vous devez impliquer sale. «C’est le même ensemble de choses. Utilisez Ai A comme cheval pour le faire, et tout ce qui ne peut pas faire, ayez l’humain dans la boucle.
Maintenant, soudain, si vous commencez à faire ce genre de choses, vous pouvez avoir moins de travail effectué par les humains et plus de travail effectué par l’IA, et (les clients) ne paient que pour l’IA lorsque (ils) l’utilisent.
Et le marché (entrée) ne devrait pas être de poursuivre (grandes sociétés de conseil et informatique) comme Accenture, Infosys ou TCS. Allez après les masses négatives. Il y a 30 millions de petites entreprises aux États-Unis et 100 millions dans le monde qui ne peuvent pas se permettre le monde des connaissances. Fournissez-leur le service en tant que logiciel. Ils disent: «J’ai besoin d’une réceptionniste. J’ai besoin d’un scheudul. J’ai besoin de quelqu’un pour construire mon site Web…» L’IA devrait être utilisé pour (créer) des formulaires de financement de démarrage, avec des humains (impliqués) pour la négociation. Vous ne rivalisez pas avec les accentures du monde. Vous vous poursuivez par des marchés fragmentés, où au lieu de facturer par heure, au lieu de facturer par mois pour un entrepreneur, vous facturez par oncent.
Donc, les prix basés sur les résultats plutôt que la facturation basée sur le temps.
Ceci est basé sur les résultats, oui. . . La facturation des nuages est comme ça; L’électricité est comme ça. . Si 80% des travaux seront effectués par l’IA, il peut avoir une marge importante de 80% à 90%. Les humains peuvent toujours avoir une marge de 30% à 40%. Vous auriez pu mélanger des marges de 60% à 70% et produire de 20% à 30% de revenu net. Et croyez-moi, la plupart des sociétés de services gagnent de l’argent. Les entreprises technologiques Don. Ils vivent avec de l’argent en entreprise puis de l’argent du marché public.
Vous venez de diriger la série A pour une entreprise appelée Crave il y a quelques semaines. C’est une startup de conseil en AI Tech. Qu’avez-vous vu dans ses premiers pilotes clients?
Je pense que c’est là que se produit la combinaison d’inorganique et organique. (Gruve a été quincé par) Des fondateurs très réussis qui avaient fait deux sociétés de services avant (et) en constante évolution, et les ont permis de 500 millions de dollars de revenus chacun et de 50 à 100 millions de dollars en bénéfices. Ils ont commencé cette fois et ont dit: «Que savons-nous? Nous connaissons la sécurité. « Ils ont donc acquis une société de conseil en sécurité de 5 millions de dollars (qui offre des services de sécurité gérés). Toute la croissance à partir de ce moment se produira via l’IA. » Et ils passaient que de (5 millions de dollars de revenus) à 15 $ (millions de revenus) en six mois. Pourquoi est-ce que je paie pour toutes ces personnes de sécurité? « Si vous sous-traitez, (un vendeur a traditionnellement chargé) 10 000 $ en mois. Si vous êtes piraté, s’il y a un événement, si je le regarde, alors vous me payez. »
Les entreprises comme McKinsey ne peuvent-elles pas simplement acheter ces capacités d’IA? Ils ont de grandes entreprises que Theredy goo veut los.
Oui, je pense que ce qui va se passer, c’est que c’est là que le dilemme de l’innovateur entre. Les entreprises d’entreprise perçoivent également l’entretien des frais de 20%. Il était difficile (pour eux) de quitter ce médicament et de dire: «Oh, je te facturera mensuellement.» L’innovation du modèle commercial était l’esprit clé. Ils ne l’ont pas fait. Ainsi, McKinsey et Accenture, avec tant de dislocation, ils vont être occupés à servir leurs clients (à laquelle je suis aux fondateurs) de poursuivre les masses négligées. Découvrez une stratégie de mise sur le marché unique et desservez quelqu’un qu’il (un accenture ne peut pas descendre le marché pour servir).
Mais ils vont aussi être repensés. Ainsi, ces petites entreprises, qui ne sont pas en train de s’accompagner d’eux aujourd’hui, marquent mes mots: dans 10 ans, elles seront compensées avec elles. Et ces grandes entreprises – McKinsey, BCG, Accenture, TCS, Infosys – toutes ont le dilemme de l’innovateur (et se demandent): quand dois-je le faire? (Quand dois-je passer à un modèle d’IA basé sur les résultats?) Parce qu’une entreprise publique, mes revenus vont passer d’un revenu prévisible aux services publics retournés.
Vous avez taillé 100 millions de dollars de vos fonds récemment collectés pour consacrer aux «coéquipiers de l’IA» l’automne dernier. Qu’est-ce qui fait un véritable coéquipier de l’IA contre un outil d’IA?
Il y a beaucoup de mots à la mode dans l’industrie. C’était d’abord des copilotes, puis des outils de l’IA, des agents de l’IA, des coéquipiers de l’IA. La thèse de Mayfield est donc qu’un coéquipier de l’IA est un compagnon numérique qui collabore avec un humain sur des objectifs partagés et atteint de meilleurs résultats. La technologie sur laquelle il pourrait être construit pourrait être des technologies ou des copilotes agents. La démonstration est: «Je suis un coéquipier des RH. L’amour n’est pas de remplacer; l’objectif est de faire équipe et de collaborer à Toget.
Lorsque les gens ont commencé à parler de coéquipiers et d’assistants, cela semblait roman, mais je me demande si cela va paraître comme plus de gens leur travail. La Silicon Valley a-t-elle un problème de marketing?
Absolument raison, et je pense que nous ne devons pas le faire du sucre. Nous devons l’ajouter de front. . Oui, il y aura un déplacement du travail, mais les humains sont intelligents. Ils le jockey. Le cheval ici est AI. Nous allons nous réinventer. Nous allons nous réinventer. Aujourd’hui, l’accent est mis sur la réduction des coûts, mais nous trouverons comment élargir nos marchés, comment augmenter les revenus. Cela se produit avec chaque vague technologique qui vient. Lorsque Microsoft Word est venu sur des PC sur le bureau, les gens pensaient que les (assistants exécutifs) étaient en faillite. Ensuite, Excel Cam et les comptables qui ont fait du calcul – tout le monde pensait qu’ils étaient en faillite. Nous avons vu la même chose avec Uber et Lyft. Les gens pensaient que les chauffeurs de taxi partiraient. Mais que s’est-il passé à la place? Les marchés se sont développés.
Ma thèse est que la façon dont les marchés émergents comme l’Inde, la Chine et l’Afrique n’ont jamais eu de lignes fixes – vous ne pouviez pas creuser le cuivre, alors ils sont devenus sans fil, cellulaire – c’est ce qui va se passer avec de nombreux marchés. L’IA fera le travail où les humains ne sont pas disponibles pour servir ce client. Donc, à long terme, je suis très, très optimiste. À court terme, il y aura du pain, mais pas de pain, pas de gain.
En parlant de codage, une «codage d’ambiance» récemment annoncé centrée sur une entreprise israélienne de six mois qui venait d’atteindre 250 000 utilisateurs par mois et 200 000 $ de revenus mensuels. Il a été bught par une autre société israélienne, Wix, pour 80 millions de dollars en espèces. Est-ce que ces mathématiques ont du sens pour vous?
En fait, ces jours-ci, aucun calcul n’a de sens. Nous sommes à l’âge. Vous ne savez pas ce qui va se passer. Je suis surprenant qu’avec 2,4 millions de dollars (récurrents annuels) retournés, ils ne vendaient que 80 millions de dollars. Je pensais que ce serait 800 millions de dollars, non? (Rires.) Dans le monde d’aujourd’hui, vous ne savez pas. C’est un marché.
Comment investissez-vous sur ce marché?
C’est là que la recette secrète vient de personnes qui sont des investisseurs prouvés. Ils ont craqué le code. Ce n’est pas une science; C’est un art. C’est comme les 10 000 heures (règle): plus vous pratiquiez cela, mieux vous obtenez. Et les entreprises qui sont entourées depuis 50 ou 60 ans – nous avons vu toutes sortes de bulles.
La règle numéro un est, ayez votre propre étoile North. Avoir de la discipline et n’ont pas de FOMO, car FOMO est pour les moutons. Et si vous avez ces deux ou trois choses, votre propre stratégie et aucune peur (vous ferez bien). N’oubliez pas une chose: pour les gens (dans ce public) qui sont des VC, nous dans le secteur de la gestion de l’argent. Nous ne sommes pas à la collecte de logos. Nous voulons prendre de petits aments d’argent et les agrandir.
Au cours de cette partie (du cycle), beaucoup d’argent sera gagné. Mais je pense que 80% des gens vont perdre de l’argent. Ils savent ce qu’ils font.
