Nifty IT aujourd’hui : Les actions informatiques indiennes ont fortement rebondi lundi matin, poussant l’indice Nifty IT en hausse de 1,8% à 37 554,35 alors que les investisseurs anticipaient des probabilités plus élevées d’une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine en décembre. Bien que le ratio des valeurs technologiques soit encore inférieur de plus de 10 % à son plus haut historique de 46 088,9 atteint en décembre 2024, les gains d’aujourd’hui apportent un nouvel optimisme à un secteur sous pression depuis plusieurs trimestres.
Quatre des six principaux gagnants du Nifty sont des sociétés informatiques, ce qui indique un sentiment positif généralisé dans le secteur technologique.
Cette hausse fait suite à un changement significatif dans les attentes financières mondiales. La probabilité d’une baisse des taux de la Fed en décembre est passée à 70% contre 44% la semaine précédente, selon l’outil FedWatch du CME. Ce changement est intervenu alors que le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré que les taux d’intérêt pourraient baisser « à court terme », renforçant ainsi le sentiment de risque sur les marchés mondiaux.
La baisse des taux d’intérêt aux États-Unis soutient généralement l’activité économique du pays, en particulier les dépenses technologiques, qui ont un impact direct sur les flux de revenus des exportateurs indiens de technologies de l’information. Les actions des marchés émergents comme l’Inde deviennent également plus attrayantes pour les investisseurs étrangers, ce qui entraîne souvent une augmentation des flux de capitaux étrangers.
Les sociétés informatiques indiennes tirent l’essentiel de leurs revenus du marché américain et sont donc particulièrement sensibles aux changements de la politique monétaire américaine. Les baisses de taux de la Fed pourraient inciter les entreprises américaines à reprendre ou à accélérer leurs dépenses technologiques dans la transformation numérique, la migration vers le cloud, la modernisation des applications et les projets liés à l’IA. Alors que les perspectives de demande restent prudentes dans les principaux segments informatiques, même une légère amélioration de la confiance des entreprises aux États-Unis pourrait entraîner un changement significatif dans les attentes de croissance du secteur.
Les commentaires positifs de la société de valeurs mobilières Motilal Oswal ont encore stimulé l’ambiance. Motilal Oswal Financial Services a noté que le cycle tant attendu des services d’IA pourrait enfin approcher d’un point de basculement.
La maison de courtage a déclaré que les valorisations du secteur sont convaincantes. Le rapport souligne que le poids de l’indice informatique dans le Nifty est tombé à son plus bas niveau depuis une décennie, même s’il contribue régulièrement à hauteur d’environ 15 % aux bénéfices de l’indice. Les bas prix actuels reflètent déjà le potentiel de faiblesse de la demande à court terme et de baisse de productivité due à l’IA générative, a déclaré la société, laissant un potentiel de hausse important à mesure que l’adoption de l’IA par les entreprises s’accélère.
Motilal Oswal a reclassé Infosys, Mufasys et Zensar à « acheter » et a révisé la note de Wipro à « neutre ». Il a également relevé ses attentes de croissance à moyen terme, prévoyant une reprise plus convaincante au second semestre de l’exercice 2017, avec un élan complet attendu pour l’exercice 2028.
Les valeurs informatiques prennent la tête
Les valeurs technologiques ont été parmi les plus fortes hausses lundi. La haute technologie Mahindra a grimpé presque au niveau. INR1 513,80, Infosys a augmenté de 2,5% ; INR1 585, HCL Tech en hausse de 2 % INR1 640, TCS et Wipro ont également ajouté 1% chacun.
Outre les actions à grande capitalisation, les actions IP à moyenne capitalisation ont également augmenté en valeur. Les systèmes persistants ont augmenté de plus de 1 %, tandis que L&T Tech, Mphasis et Coforge ont également augmenté de plus de 0,5 % chacun.
Déclaration de Motilal Oswal
Motilal Oswal a déclaré que la couche de calcul et d’infrastructure pour l’IA est désormais en grande partie en place et que la croissance future des dépenses devrait se déplacer vers des services tels que la modernisation des applications, l’ingénierie des données, l’intégration des flux de travail et les déploiements d’IA à grande échelle. La société de courtage a expliqué que les améliorations apportées aux puces et aux modèles de langage à grande échelle ont commencé à s’aplatir, reflétant le cycle de construction du cloud de 2016 à 2018, au cours duquel la demande de services s’est fortement accélérée après la stabilisation de l’infrastructure.
Les premiers commentaires de pairs mondiaux tels que l’EPAM et Globant suggèrent également une stabilisation du pipeline de transactions et l’émergence précoce d’efforts d’intégration de l’IA, une tendance qui pourrait profiter aux entreprises informatiques indiennes.
Motilal Oswal s’attend à ce que la croissance des revenus du secteur s’améliore progressivement à mesure que les entreprises réorientent leurs dépenses vers des transformations numériques à plus forte valeur ajoutée et basées sur l’IA. Même si les mois à venir pourraient rester faibles en raison des congés et des retards budgétaires, la société s’attend à une reprise de l’activité commerciale à partir du milieu de 2026, entraînant une croissance des revenus au second semestre 2027, avec une croissance globale du secteur atteignant 8 à 9 % en 2028 avec le décollage des services d’IA à grande échelle.
En ce qui concerne la valorisation, MOSL a déclaré que le prix du secteur restait attractif, car la pondération de l’indice informatique dans Nifty est tombée à son plus bas niveau depuis 10 ans, malgré une contribution constante d’environ 15 % aux revenus du secteur. « Les valorisations actuelles tiennent déjà compte de la faiblesse de la demande et des pressions sur les marges, ce qui laisse une grande marge de réévaluation à mesure que les dépenses liées à l’IA s’accélèrent », a déclaré la maison de courtage.
Pour l’avenir, MOSL s’attend à ce que la dynamique des transactions s’améliore progressivement jusqu’en 2026, avec une croissance des revenus plus forte attendue d’ici le deuxième trimestre de l’exercice 27 et une dynamique complète jusqu’à l’exercice 28, avec une croissance globale du secteur s’accélérant pour atteindre 8 à 9 %.
Un secteur prêt pour un retournement de situation ?
Bien que l’environnement à court terme puisse rester volatil en raison des congés et d’un cycle budgétaire retardé, les gains de lundi, associés aux attentes croissantes de baisses des taux d’intérêt mondiaux, suggèrent que les investisseurs commencent à se positionner en vue d’une éventuelle reprise.
Pour l’instant, l’indice Nifty IT reste bien en dessous de son plus haut historique, mais les analystes estiment qu’une combinaison d’amélioration des conditions macroéconomiques aux États-Unis, de budgets technologiques mondiaux stables et de prochains cycles de service basés sur l’IA pourrait jeter les bases d’une reprise sur plusieurs trimestres.
Avertissement : les opinions et recommandations ci-dessus sont celles d’analystes individuels ou de maisons de courtage et non de Mint. Nous vous recommandons de consulter un professionnel certifié avant de prendre toute décision d’investissement.
