Alors que Wall Street s’efforce d’intégrer la guerre dans ses scénarios de risque, les mêmes personnes qui modélisent les catastrophes naturelles adaptent désormais leurs méthodologies pour aider les investisseurs, les banques et les compagnies d’assurance à prédire les conflits militaires.
Depuis 2008, le nombre de pays impliqués dans des conflits extérieurs a presque doublé pour atteindre un peu plus de 100, tandis que l’impact économique de la violence s’élève désormais à environ 22 000 milliards de dollars, selon l’Institut pour l’économie et la paix. Cela équivaut à plus de 10 % du produit intérieur brut mondial.
La guerre a bouleversé la capacité du secteur financier à tout prévoir, depuis les prix du pétrole jusqu’aux coûts hypothécaires, obligeant Wall Street à reconnaître que certains de ses modèles de risque de longue date pourraient ne plus être adaptés à leur objectif. Citigroup met en garde contre le recours à des modèles de « rétroviseur » fondés sur des données historiques, tandis que Morgan Stanley affirme qu’il est temps de « repenser » le paysage des risques géopolitiques de manière plus large.
« Plutôt que de regarder en arrière, les assureurs et les investisseurs veulent savoir ce qui va se passer et où », a déclaré Sam Haines, responsable des données et des analyses chez Verisk Maplecroft, un cabinet mondial de conseil en risques, dans une interview. « Ils veulent des prédictions prospectives. »
Verisk, surtout connu pour ses travaux sur les modèles de catastrophes naturelles destinés aux compagnies d’assurance et aux investisseurs en cat bonds, vient de publier un modèle qui, selon lui, pourrait aider les experts financiers à prédire la guerre avec l’Iran.
L’indice de prévision de guerre de la société, publié fin mai, utilise des algorithmes d’apprentissage automatique pour prédire la probabilité d’une guerre dans un pays au cours des 12 prochains mois. Il a été formé sur des ensembles de données politiques, économiques et sociales de 1995 à 2022, il ne prend donc pas en compte la guerre actuelle en Iran. Pourtant, a déclaré Verisk, les backtests ont révélé que si le modèle avait été prêt début janvier, il y aurait eu 66 % de chances qu’une guerre éclate en Iran un mois et demi plus tard.
L’autre nouveau modèle de la société, l’indice des relations géopolitiques, suit l’évolution des niveaux de tensions entre les nations. Il prend en compte des paramètres tels que l’existence ou non d’un conflit militaire dans le passé, la similitude des styles de gouvernement et la proximité géographique avec le projet de pouvoir.
Un autre modèle Verisk, lancé en octobre 2023, a depuis prédit avec précision six effondrements de gouvernement sur sept, y compris l’éviction du président syrien Bashar al-Assad en 2024 et l’éviction soudaine du président vénézuélien Nicolas Maduro en janvier.
Dans le cas de l’éviction de Maduro, « l’instabilité politique passée et les problèmes économiques se sont combinés pour accroître le risque », a déclaré Chris Boylan, expert en science des données chez Verisk Maplecroft.
La RAND Corporation dispose de modèles d’intelligence artificielle qui transforment des questions complexes et incertaines, telles que le changement de régime, en estimations de probabilité concrètes. Ce modèle est basé en partie sur les opinions regroupées de personnes qui ne sont pas des experts en la matière pour prédire des scénarios futurs. Lorsque le modèle a été exécuté à la mi-mai, il a estimé qu’il y avait 20 % de chances que le régime iranien ne survive pas avant 2027.
Anthony Vassallo, directeur de la Rand Forecasting Initiative, a déclaré : « Ces résultats visent non seulement à expliquer ce qui va se passer, mais aussi à montrer aux décideurs politiques comment des actions concrètes, telles que des sanctions, un engagement diplomatique et un soutien à la société civile, peuvent réellement changer cette probabilité. »
Krishan Sharma, vice-président senior de la gestion des risques des modèles chez Citi, a déclaré que les modèles traditionnels s’effondrent souvent dans la situation actuelle parce que des événements tels que des blocus commerciaux ou l’imposition de sanctions économiques « ne se comportent pas comme des mouvements d’écart type dans une distribution normale ». « Cela change complètement la répartition. »
La perturbation du transport maritime dans le détroit d’Ormuz a attiré une nouvelle attention sur l’extrême vulnérabilité de points d’étranglement similaires dans le monde, nécessitant de nouveaux algorithmes de risque pour l’assurance maritime et le commerce mondial. Peu après le début de la guerre en Iran, le 28 février, la Lloyd’s de Londres estimait que la prime pour le risque d’une guerre maritime dans le détroit d’Ormuz atteignait jusqu’à 1 % de la valeur d’un navire par voyage, contre seulement quelques points de pourcentage avant le conflit, selon Moody’s.
L’Iran a rejeté dimanche les affirmations du président américain Donald Trump selon lesquelles les nations en guerre tentaient de signer un accord de paix intérimaire pour rouvrir le détroit d’Ormuz.
Lire la suite : Le président Trump envisage l’accord de dimanche avec l’Iran, mais affirme que Téhéran est toujours en train d’examiner le document
Gordon Wu, expert en risques de catastrophe chez Moody’s, a déclaré que les experts en modélisation examinent désormais les scénarios de conflit de la même manière que les attaques terroristes : « Des actions relativement peu coûteuses peuvent générer des pertes économiques disproportionnées. » Grâce au nouveau modèle, les assureurs peuvent mieux évaluer l’impact des perturbations sur les itinéraires de transport et les chaînes d’approvisionnement, plutôt que de se concentrer uniquement sur les dommages physiques causés aux actifs individuels, a déclaré Wu.
Tina Fordham, cofondatrice de Fordham Global Foresight et ancienne analyste politique internationale en chef chez Citigroup, prévient que le changement géopolitique n’est pas seulement en train de devenir la norme, il s’accélère.
Les événements qui se déroulent sont « cohérents avec notre théorie géopolitique du supercycle, dans laquelle des facteurs de risque croissants violent les garde-fous mondiaux et provoquent davantage de chocs géopolitiques », a-t-elle déclaré sur son site Internet. « Le supercycle s’est accéléré en 2025, déclenchant la sonnette d’alarme pour les dirigeants. »
Les experts en risques s’appuient non seulement sur des années d’expérience dans la modélisation des catastrophes naturelles, mais également sur les méthodologies utilisées pour prédire d’autres menaces telles que les grèves, les émeutes et les troubles civils.
Le nouveau modèle de risque permet aux assureurs « d’intégrer une vision prédictive de la guerre dans leurs flux de souscription et de gestion des risques », a déclaré Verisk.
De tels outils deviennent essentiels pour les professionnels de la finance qui cherchent à opérer dans un « monde fragmenté et multipolaire », a déclaré l’Institut Morgan Stanley dans un rapport d’avril, alors que le vieux monde façonné par « l’efficacité induite par la mondialisation » disparaît de la vue.
Selon une évaluation des risques publiée par Allianz en mai, la guerre a désormais remplacé les troubles civils comme la cause de violence politique la plus redoutée par les entreprises cherchant à souscrire une assurance.
« La peur de la guerre augmente dans les entreprises du monde entier », a déclaré l’entreprise.
