Le krach boursier causé par les tarifs mondiaux du président Donald Trump a conduit les mouvements d’investissement de Warren Buffett au cours de la dernière année à la lumière fraîche, soulignant sa prudence dans l’ancien marché haussier. L’année dernière, sa décision de couler la majeure partie de la majeure partie du stock de Berkshire Hathaway est maintenant particulièrement chronométrée.
Le président de Berkshire Hathaway, le président et le PDG, Warren Buffett, semble désormais étrange après la fin de l’effondrement du marché boursier causée par les tarifs mondiaux du président Donald Trump.
Au cours des deux dernières séances de trading seulement, le S&P 500 a écrasé 10%, le large indice de marché diminuant de 17% par rapport à son apogée à la mi-février. Pendant ce temps, le Nasdaq de haute technologie et le petit Russell 2000 se trouvent sur le territoire du marché nu, tombant plus de 20% de leurs sommets récents.
Depuis l’annonce de la «Journée de libération» de Trump mercredi, les actions américaines ont perdu plus de 6 billions de dollars de capitalisation boursière dans les pires ventes depuis le début de la pandémie Covid-19 de 2020.
Cependant, Buffett semblait s’attendre à une crise du marché. Berkshire a vendu une participation de 134 milliards de dollars en 2024. Il était assis dans une pile record de 334 milliards de dollars à la fin de l’année où Blumarket était toujours furieux. Cela a presque doublé pendant un an, dépassant le retrait du portefeuille de 272 milliards de dollars.
Les investisseurs célèbres axés sur la valeur ont également été insatisfaits pour des années à être trop élevés en évaluation et à s’abstenir d’utiliser de l’argent pour des acquisitions majeures en raison d’un manque de bonnes affaires.
La majorité des espèces de Berkshire se trouvent dans le projet de loi de trésorerie à court terme. Cela fournit non seulement un abri de la tempête, mais offre également au conglomérat les avantages ordonnés que Buffett a souligné dans sa dernière lettre aux actionnaires.
« Le projet de loi du Trésor s’est amélioré et a considérablement augmenté les avoirs de ces titres à court terme très liquides, ce qui a contribué à des bénéfices prévisibles et importants dans les revenus d’investissement », a-t-il écrit en février.
En plus de ce qu’il a acheté, ce qu’il a vendu se démarque également étant donné le crash du marché.
L’année dernière, Berkshire a réduit les actions d’Apple d’environ les deux tiers, ce qui représente la majorité de ses ventes d’actions, mais les fabricants d’iPhone restent leur plus grande action.
Ces ventes de stocks, qui sont survenues dans les trois premiers trimestres de l’année, sont également venues alors qu’Apple augmentait toujours, les actions atteignant le pic fin décembre.
Mais depuis ce pic, Apple s’est effondré de 28% alors que les tarifs américains sur la Chine devraient être particulièrement touchés. En effet, Apple, comme de nombreuses sociétés de haute technologie, s’appuie sur la Chine pour ses pièces et sa fabrication.
En raison des derniers tarifs de Trump, les importations en provenance de Chine sont actuellement confrontées à une obligation de 54%. Et si l’administration suit la menace d’abolir des « tarifs secondaires » sur les pays qui achètent du pétrole du Venezuela, le taux pourrait atteindre 79%.
Pendant ce temps, Berkshire décharge également les actions à Bank of America et Citigroup. Les actions des deux géants de la banque ont chuté d’environ 22% jusqu’à présent cette année.
En revanche, les actions de classe B de Berkshire ont augmenté de 9% cette année, mais ont été un succès modeste la semaine dernière. Un large éventail d’entreprises, y compris l’assurance, le rail et l’énergie, sont principalement axées sur les États-Unis et ne sont pas soumises aux importations.
En conséquence, la fortune personnelle de Buffett a augmenté cette année, contrairement à ses pairs. Selon l’indice de Bloomberg milliardaire, sa valeur nette a augmenté de 12,7 milliards de dollars cette année pour lui donner un total de 155 milliards de dollars, le mettant sur la liste, le liant essentiellement à Bill Gates.
Elon Musk reste le numéro un avec 300 milliards de dollars, mais a chuté de 130 milliards de dollars en 2025, avec Jeff Bezos en baisse de 45,2 milliards de dollars à 193 milliards de dollars.
Sa lettre de février peut fournir des indices alors que Buffett Watcher attend qu’il puisse voir si le récent krach de marché l’induira finalement à une acquisition majeure ou à un achat d’actions.
« Les actionnaires de Berkshire peuvent être sûrs de déployer une partie importante de leur argent dans les actions pour toujours. La plupart d’entre eux déploient des actions américaines, mais beaucoup d’entre elles ont une importance internationale », écrit-il. « Berkshire ne préfère pas la propriété d’actifs équivalents en espèces sur la propriété d’une bonne entreprise, qu’il soit contrôlé ou partiellement détenu. »
Cette histoire a été initialement présentée sur Fortune.com.
