Les Philippines comptent des millions d’adultes non bancarisés et le marché des prêts à la consommation commence à rattraper son retard. Salmon, une application de crédit à la consommation basée à Manille, vient de lever 60 millions de dollars en capitaux propres et 40 millions de dollars en dette pour apporter les services bancaires numériques aux Philippins.
Salmon a été fondée par Pavel Fedorov, George Chesakov et Raffy Montemayor, qui travaillaient tous auparavant à la banque numérique russe Tinkoff. Montemayor était en fait le premier employé de Tinkoff aux Philippines et a dirigé l’expansion de l’entreprise dans le pays depuis 2016. En mars 2022, les trois se sont séparés de Tinkoff et ont lancé Salmon.
« Nous avons vu que les Philippines et l’Asie du Sud-Est dans son ensemble faisaient leurs preuves en termes d’innovation », a déclaré Fedorov dans une interview avec TechCrunch. « Les Philippines sont probablement l’un des marchés les plus prometteurs au monde en matière de perturbation du secteur des services financiers. »
En effet, les Philippines sont l’un des marchés mobiles les plus actifs au monde, avec une population jeune et féru de technologie, et sont souvent citées comme la capitale mondiale des médias sociaux. Mais son système financier a du mal à suivre le rythme.
Salmon cible les Philippins sous-bancarisés, avec peu ou pas d’antécédents de crédit, ainsi que les personnes mécontentes des problèmes de fiabilité des prêteurs historiques.
Salmon a notamment pris un raccourci pour s’ouvrir : l’entreprise a acquis en janvier 2024 une banque rurale créée en 1963 pour obtenir sa licence bancaire. La startup développe actuellement une gamme complète de produits financiers, notamment des lignes de crédit renouvelables, des prêts à tempérament, des prêts en espèces, des prêts moto et des dépôts.
« Nous avons commencé par résoudre les problèmes difficiles, en accordant des prêts, puis nous avons poursuivi avec de nombreux autres produits. À l’heure actuelle, nous avons environ sept ou huit produits différents », a déclaré Fedorov. « Il est impossible pour une banque traditionnelle de résoudre ce problème étant donné l’infrastructure actuelle du marché du crédit aux Philippines. »
Événement Techcrunch
San Francisco, Californie
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13-15 octobre 2026
Fedorov affirme qu’il s’attaque à un marché dans lequel l’obtention d’un prêt, par exemple pour une moto, nécessite parfois des semaines de paperasse, de visites à domicile et d’attente. Il affirme que Salmon est en train de changer cela en numérisant l’ensemble du processus.
« Les clients remplissent un formulaire sur leur téléphone, téléchargent quelques documents et obtiennent une décision en 20 secondes. Le vélo est prêt à être récupéré le lendemain matin. Au lieu d’utiliser l’historique de crédit, nous évaluons les emprunteurs en temps réel à l’aide de données comportementales et numériques, et augmentons rapidement les limites pour ceux qui remboursent à temps », a-t-il expliqué.
Le produit de crédit de Salmon offre jusqu’à 62 jours de grâce, ce qui, selon Fedorov, le rend sans intérêt pour les emprunteurs qui paient à temps. Sa filiale, Salmon Bank, propose également des dépôts à terme jusqu’à 8 % d’intérêt.
Avec le nouveau capital, Fedorov a déclaré que Salmon donnerait la priorité au développement de ses activités et à la création de nouveaux produits. Si l’entreprise obtient de bons résultats sur ce marché, elle cherchera probablement à se développer à l’international au cours des deux prochaines années, a-t-il ajouté.
La double structure de financement du récent cycle est intentionnelle, a déclaré Fedorov. En tant qu’entreprise de prêt, Salmon a besoin de deux types de capitaux : des capitaux propres pour financer ses opérations et sa croissance, et des dettes pour financer les prêts qu’elle accorde à ses clients. Pour son financement par emprunt, la société s’est tournée vers le marché obligataire nordique, a-t-il expliqué.
Salmon a levé 310 millions de dollars à ce jour, dont 160 millions de dollars en actions et 150 millions de dollars en obligations.
Les investisseurs du récent cycle comprennent Spice Expeditions, Washington University Investment Management Company, Moore Strategic Ventures et FJ Labs. Ses précédents bailleurs de fonds incluent IFC, ADQ (le fonds souverain d’Abu Dhabi), Lunate et Antler VC.
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