Alors que la plupart des compagnies aériennes américaines réduisent l’expansion de leur capacité ou suppriment complètement leurs opérations, Frontier Group Holdings Inc. va dans la direction opposée et met davantage de sièges sur le marché.
La raison est simple. Une semaine après la faillite de Spirit Aviation Holdings, Frontier met en œuvre une stratégie que son PDG a déclaré qu’elle envisageait depuis des mois de conquérir la part de marché restante après la faillite de Spirit.
La société augmente la capacité dans les aéroports où Spirit était largement présent, notamment Orlando, Las Vegas et Dallas-Fort Worth, selon une analyse Bloomberg des données de vol Cirium. Frontier Airlines a ajouté la semaine dernière 3 millions de sièges à ses vols réguliers de juin à septembre, selon l’analyse.
« Le retrait de Spirit modifiera considérablement la situation de l’offre », a déclaré le PDG de Frontier, James Dempsey, lors d’une conférence téléphonique sur les résultats la semaine dernière. « Nous nous préparons depuis six à neuf mois à ouvrir des routes que nous pensions être une opportunité étant donné la capacité réduite et les fermetures potentielles », a déclaré Dempsey.
Cette stratégie vise à gagner des parts de marché et à réaliser des économies d’échelle, mais elle n’est pas sans risques. Les compagnies aériennes américaines ont augmenté leurs coûts de carburant de 56 % en mars par rapport au mois précédent, et toute erreur est rapidement amplifiée.
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Brandon Parsons, économiste à la Graziadio School of Business de l’Université Pepperdine, a déclaré que Frontier pariait sur le fait que le segment inférieur du marché des compagnies aériennes est mal desservi et que, même si ces clients souhaitent toujours voler, ils n’ont pas autant d’options à leur disposition.
« Frontier opère sur un marché très sensible aux prix, et avec la sortie de Spirit, ce marché est actuellement mal desservi », a déclaré Parsons. « Ils adoptent une vision à long terme, mais ce n’est pas sans risque car ils doivent traverser la période à court terme pour survivre à long terme. »
Le carburéacteur peut représenter jusqu’à un tiers des coûts des compagnies aériennes, et les plus grandes compagnies aériennes américaines, dont United Airlines Holdings Inc., Delta Air Lines Inc. et American Airlines Group Inc., ont toutes déclaré qu’elles réduiraient l’offre pour protéger leurs marges.
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Le PDG d’United, Scott Kirby, a vivement critiqué les transporteurs à très bas prix et a précédemment déclaré que le modèle commercial de Spirit ne fonctionnait pas aux États-Unis.
« Je pense que les compagnies aériennes veulent récupérer le coût de leur capital, mais la plupart ne le font pas, surtout ici aux Etats-Unis », a déclaré Kirby lors d’une conférence téléphonique avec des analystes le mois dernier. « Et ce n’est pas viable à long terme. Il fallait donc que quelque chose change. Je suis désolé que ce soit la crise pétrolière, mais nous y sommes. »
United Airlines a annoncé qu’elle réduisait son taux de croissance prévu d’environ 5 % et s’attend à ce que les sièges disponibles (ou les sièges-miles disponibles) restent stables ou augmentent d’environ 2 % d’une année sur l’autre au cours du second semestre 2026.
American Airlines a déclaré qu’elle surveillerait la demande avant de décider de réduire sa capacité. En Europe, Lufthansa, Air France-KLM et la société mère de British Airways, IAG SA, ont toutes annoncé leur intention de réduire la croissance de leurs capacités.
L’action Frontier est en hausse d’environ 12 % depuis le début de l’année jusqu’à la clôture de vendredi, tandis que l’indice Bloomberg World Airlines est en baisse de près de 8 %.
Frontier n’a pas été la seule compagnie aérienne à augmenter sa capacité la semaine dernière. JetBlue Airways a également ajouté 37 633 sièges, selon les données de Cirium.
Spirit Airlines a cessé ses activités le 2 mai après avoir échoué à obtenir un financement d’urgence. L’effondrement a été précédé par l’échec des négociations avec le gouvernement américain pour un plan de sauvetage, deux dépôts de bilan et le déraillement d’un projet de fusion avec JetBlue.
Spirit, basée à Dania Beach, en Floride, dont les racines remontent au début des années 1980, a également envisagé de fusionner avec Frontier en 2025, mais ces pourparlers se sont terminés sans accord. Spirit comptait 96 Airbus A320 et A321 dans sa flotte et 76 autres en stock au moment de la fermeture, selon les données du Cirium.
Frontier exploite une flotte entièrement Airbus de 183 jets. La compagnie aérienne avait précédemment annoncé qu’elle restituerait 24 avions loués et reporterait les livraisons de 69 nouveaux avions d’Airbus.
« Nous avons plus de chevauchements de routes avec Spirit que n’importe quelle autre compagnie aérienne américaine et nous sommes dans une position unique pour répondre à la demande laissée par Spirit », a déclaré Robert Schrader, directeur commercial de Frontier, lors d’une conférence téléphonique sur les résultats.
M. Schroeder s’attend à ce que la suppression de Spirit augmente les revenus par siège-mile de 3 à 5 %.
« Nous continuons à être agiles et à gérer étroitement la capacité en fonction des tendances en matière de carburant et de demande, et par conséquent nous retenons pour le moment nos prévisions de capacité à long terme actualisées », a-t-il déclaré.
