Le S&P 500 a connu sa pire journée depuis le 10 avril, en baisse de 2,7 %. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 878 points (1,9 %) et le Nasdaq Composite Stock Average a chuté de 3,6 %.
Les actions étaient légèrement à la hausse dans la matinée jusqu’à ce que le président Trump déclare sur les réseaux sociaux qu’il envisageait « d’augmenter considérablement les droits de douane » sur les importations en provenance de Chine. Il est en colère contre les restrictions imposées par la Chine aux exportations de terres rares, qui sont des matériaux essentiels à la fabrication de tout, de l’électronique grand public aux moteurs d’avion.
« J’ai entendu d’autres pays extrêmement en colère contre cette hostilité commerciale massive venue de nulle part », a écrit Trump sur Truth Social. Il a également déclaré qu’il « ne semble désormais y avoir aucune raison » de rencontrer précédemment le dirigeant chinois Xi Jinping dans le cadre d’une visite prévue en Corée du Sud.
L’annonce soudaine de nouveaux droits de douane par le président Trump n’est pas sans rappeler le krach boursier d’avril, lorsque les marchés mondiaux se sont effondrés lorsque le président Trump a annoncé le « Jour de l’émancipation » avec une liste de « droits de douane réciproques » sur de nombreux pays du monde. En seulement quatre jours, le S&P 500 a chuté d’environ 12 % et le Dow Jones Industrial Average a chuté de près de 4 600 points, mais l’indice américain a regagné tout le terrain perdu en un peu plus d’un mois, car les tarifs douaniers se sont déroulés très différemment de ce que le président Trump avait annoncé.
Pourtant, dès octobre, le président de la Réserve fédérale, Chris Waller, qui a admis à CNBC qu’il avait donné « une excellente interview » en tant que candidat au remplacement du président Jerome Powell, a clarifié l’évolution des tarifs jusqu’à présent. Cela signifie que les consommateurs aux revenus plus élevés ont vu les prix augmenter à mesure que les tarifs étaient adoptés, et que les entreprises ont absorbé les coûts pour les acheteurs aux revenus plus faibles et sensibles aux prix. Parallèlement, une étude de Moody’s Analytics montre que près de 50 % des dépenses de consommation de l’économie proviennent des 10 % d’Américains les plus riches. Les recettes douanières sont donc « très importantes », a déclaré Thorsten Slok, économiste en chef chez Apollo Global Management.
L’escalade des tensions entre les plus grandes économies du monde a conduit à des ventes massives à Wall Street, avec une baisse d’environ six actions sur sept de l’indice S&P 500. Presque tout a chuté, des grandes entreprises technologiques comme Nvidia et Apple aux actions de petites et moyennes entreprises qui tentent de composer avec l’incertitude tarifaire et commerciale.
Le marché est peut-être prêt pour un déclin. Les actions américaines étaient déjà critiquées pour leur hausse trop rapide après que l’indice S&P 500 ait augmenté presque sans relâche de 35 % par rapport à ses plus bas d’avril. L’indice, qui détermine les performances de nombreux comptes 401(k), reste proche de son plus haut historique atteint plus tôt cette semaine.
Les critiques estiment que le marché semble trop cher parce que les prix ont augmenté plus rapidement que les bénéfices des entreprises. Les inquiétudes sont particulièrement vives pour les entreprises du secteur de l’intelligence artificielle, les pessimistes étant confrontés aux conséquences de l’éclatement de la bulle Internet de 2000. Pour que le cours des actions paraisse bon marché, soit le cours de l’action doit baisser, soit les bénéfices de l’entreprise doivent augmenter.
Levi Strauss a chuté de 12,6%, ce qui représente l’une des pertes les plus importantes du marché, même si la société a déclaré au cours de son dernier trimestre des bénéfices plus élevés que prévu par les analystes.
Les prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année étaient également conformes aux attentes de Wall Street, mais la société de jeans et de vêtements pourrait simplement être confrontée au défi d’attentes plus élevées après une performance importante. Le cours de l’action de la société a grimpé de près de 42 % depuis le début de l’année.
Dans l’ensemble, l’indice S&P 500 a chuté de 182,60 points à 6 552,51. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 878,82 $ à 45 479,60 $ et l’indice composé Nasdaq a chuté de 820,20 $ à 22 204,43 $.
Le pétrole a été le marché le plus actif vendredi, le prix du pétrole brut américain de référence ayant chuté de 4,2% à 58,90 dollars le baril.
Cette situation s’est effondrée lorsqu’un cessez-le-feu entre Israël et le Hamas est entré en vigueur dans la bande de Gaza. La fin de la guerre pourrait mettre fin aux inquiétudes concernant les perturbations de l’approvisionnement en pétrole qui ont maintenu les prix du pétrole à un niveau plus élevé qu’ils ne l’auraient été autrement.
Les pertes se sont accélérées après les menaces tarifaires du président Trump, qui pourraient perturber le commerce mondial et réduire la consommation de carburant de l’économie. Le pétrole brut Brent, la norme internationale, a chuté de 3,8% à 62,73 dollars le baril.
Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est tombé à 4,05% contre 4,14% jeudi soir.
Un rapport de l’Université du Michigan suggère que la confiance des consommateurs américains reste faible et que les cours des actions étaient déjà en baisse avant la menace de Trump.
« Les problèmes de poche tels que les prix élevés et les mauvaises perspectives d’emploi restent une priorité pour les consommateurs », a déclaré Joan Hsu, directrice des études de consommation. « Actuellement, les consommateurs ne s’attendent pas à une amélioration significative de ces facteurs. »
Le marché du travail a tellement ralenti que la Réserve fédérale américaine a abaissé le mois dernier ses taux directeurs pour la première fois cette année. Les responsables de la Réserve fédérale ont décidé de réduire encore les taux d’intérêt l’année prochaine pour donner plus de répit à l’économie. Cependant, le président Jerome Powell a déclaré que la politique pourrait changer si l’inflation restait élevée. En effet, des taux d’intérêt plus bas pourraient entraîner une nouvelle hausse de l’inflation.
Un signal potentiellement encourageant provenant d’une enquête préliminaire de l’Université du Michigan a montré que les attentes d’inflation des consommateurs pour l’année prochaine ont légèrement diminué, à 4,6% contre 4,7% le mois dernier. Même si ce niveau reste élevé, l’orientation du changement pourrait aider la Fed et limiter les pressions à la hausse sur l’inflation.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont baissé dans la plupart des régions d’Europe et d’Asie.
Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,7% et le CAC40 français de 1,5%, deux grands moteurs. Cependant, le Kospi sud-coréen a augmenté de 1,7% après la reprise des échanges après les vacances.
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La rédactrice d’Associated Press, Teresa Cerrojano, a contribué.
