Les marchés boursiers mondiaux ont plongé ce matin alors que les investisseurs continuaient de se demander si les entreprises technologiques des « 7 magnifiques » avaient alimenté une bulle insoutenable dans l’IA. La façon dont ils le vendent est cruelle. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient en baisse de 0,36 % ce matin après avoir chuté de 2,38 % hier. Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient stables mais volatils ce matin (l’indice de volatilité VIX était en hausse de 14 % ce matin). L’indice S&P 500, qui a chuté de 1,56% hier, est en baisse de 3% ce mois-ci et de plus de 5% par rapport à son récent sommet.
Bank of America a tout dit dans le titre de son projet de loi de ce matin : « La bulle est sur la glace ».
Le rapport sur les résultats de Nvidia, qui a largement dépassé les attentes mercredi, n’a pas suffi à convaincre les traders jeudi que l’IA était trop cuite. Hier, le titre NVIDIA a augmenté de 5% avant de clôturer en baisse de 3,15%. Ce fut un extraordinaire revers de fortune. 2 % supplémentaires ont été effacés par les transactions d’écrasement. « Cela a été des 24 heures vraiment remarquables avec une série de mouvements presque impossibles à prévoir », a déclaré Deutsche Bank.
Les valeurs technologiques sont actuellement un désastre. Palantir a chuté de 5,85 % hier et est encore plus bas aujourd’hui avant la commercialisation. Le groupe SoftBank de Masayoshi Son a chuté de 11 % au Japon aujourd’hui.
« L’incertitude généralisée quant à l’impact des dépenses en infrastructures d’IA sur les revenus des sociétés de centres de données d’IA pèse sur le marché boursier. Le rapport solide de NVIDIA n’a pas fait grand-chose pour résoudre les inconnues connues concernant les dépenses en IA », a déclaré Ed Yardeni de Yardeni Research à ses clients. « Les investisseurs sont également préoccupés par les récents rapports selon lesquels SoftBank et Teal Macro ont vendu la totalité de leurs actions Nvidia. Michael Varley (« The Big Short ») continue de soulever des questions sur les pratiques comptables des grandes sociétés d’IA. «
L’atmosphère froide et anti-IA a été créée par la note d’ING intitulée « Les habitudes de fabrication de l’IA sont une préoccupation croissante » publiée le 19 novembre. L’analyste Julian Geib a déclaré : « Les principaux systèmes d’IA génèrent de fausses déclarations à un taux pouvant atteindre 40 % ». Le nombre d’erreurs commises par l’IA augmente, dit-il. « Alors que l’ancien modèle refusait de répondre à près de 40 % des requêtes, le nouveau modèle est conçu pour répondre à pratiquement toutes les demandes… Ce passage de l’exactitude à la fluidité présente un risque sérieux de désinformation. »
Les actions de crypto-monnaie enregistrent les pires performances. Hier, Coinbase a chuté de 7,44 %. La stratégie de la société de trésorerie Bitcoin de Michael Saylor a chuté de 5 %. Les deux ont encore baissé au cours des échanges au jour le jour.
Et cela nous amène au Bitcoin lui-même. La crypto-monnaie, autrefois présentée comme une « réserve de valeur éprouvée », a chuté de 24 % ce mois-ci seulement. Au moment de la rédaction de cet article, il se situait à 82 000 $, bien en dessous de son prix maximum de 124 000 $.
« Si les crypto-monnaies étaient des monnaies, les récentes turbulences cryptographiques équivaudraient à une hyperinflation. Le récent effondrement du pouvoir d’achat du Bitcoin équivaudrait à une inflation annualisée d’environ 800% », a déclaré ce matin Paul Donovan à ses clients dans une note adoptant une position inhabituellement dure à l’égard des crypto-monnaies.
« Lorsque la demande de crypto-monnaies s’effondre, il n’y a aucune possibilité de réduire l’offre de crypto-monnaies pour parvenir à un équilibre… L’offre de monnaie doit diminuer lorsque la demande de monnaie diminue. Si cela n’est pas possible, l’hyperinflation sera un risque régulier. L’hyperinflation est la raison pour laquelle les crypto-monnaies ne peuvent pas être une monnaie », a-t-il déclaré.
Ceci est un instantané du marché avant que la cloche d’ouverture ne sonne à New York ce matin.
Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient stables mais volatils ce matin. Le titre a clôturé en baisse de 1,56% en début de séance. L’indice STOXX Europe 600 était en baisse de 0,8% en début de séance. L’indice britannique FTSE 100 a chuté de 0,49% en début de séance. L’indice boursier Nikkei du Japon a chuté de 2,4 %. L’indice chinois CSI300 a chuté de 2,44%. Le KOSPI sud-coréen a chuté de 3,79%. L’indice indien NIFTY 50 a chuté de 0,52 %. Le Bitcoin est tombé à 82 000 $.
