New York
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La plupart des Américains conviennent que cette économie est mauvaise.
Pratiquement toutes les enquêtes sur la confiance des consommateurs et tous les sondages politiques soulignent ce thème. Les gens ont l’impression que leur argent n’augmente plus autant qu’avant et que le coût de la vie augmente plus vite que leurs revenus.
Il y a juste un problème. Cette partie n’est pas vraie.
La plupart des Américains reçoivent des augmentations de salaire supérieures à l’inflation globale. Ce n’est pas non plus une nouvelle tendance. Il se tiendra mensuellement à partir de juin 2023.
Alors pourquoi les gens se sentent-ils si mal à propos de leurs finances même s’ils s’enrichissent ?
De nombreux facteurs importants entrent en jeu, dont la plupart embrouillent davantage notre esprit que notre portefeuille.
La croissance des salaires diminue à mesure que l’inflation se réchauffe à nouveau.
La pandémie a bouleversé notre psychisme collectif. Les Américains ont eu un bref avant-goût de sécurité financière qui s’est rapidement effondrée pendant la crise inflationniste.
Les prix des biens incontournables augmentent beaucoup plus rapidement que l’inflation globale.
Et les riches Américains faussent les données.
C’est l’économie avant le vent. C’est pire qu’il ne l’est en réalité. Pour beaucoup d’Américains, c’est très désagréable.
La crise inflationniste a durement frappé le portefeuille des Américains. De mars 2021 à juin 2023, l’inflation a dépassé la croissance des salaires, parfois avec des marges historiques.
Cependant, à la mi-2023, la tendance a commencé à s’inverser et depuis, les relations entre les populations se sont améliorées. Leurs augmentations ont commencé à dépasser l’inflation, les salaires augmentant pour toutes les catégories de revenus, et pas seulement pour les hauts revenus.
L’écart a commencé à se creuser considérablement vers la fin du mandat de l’ancien président Joe Biden, atteignant son plus récent sommet en avril 2025, avec des salaires augmentant de 4,1 % au cours des 12 derniers mois, tandis que les prix n’ont augmenté que de 2,3 % sur la même période.
Mais au cours des derniers mois, cet écart s’est considérablement réduit. En septembre, le taux d’inflation était de 3 % et la croissance des salaires de 3,8 %. Le revenu médian des Américains en âge de travailler a ralenti cette année pour atteindre son plus bas niveau depuis 10 ans après ajustement à l’inflation, selon un rapport de JPMorgan.
Même si les travailleurs américains ont toujours une longueur d’avance, nous pouvons voir l’inflation se rapprocher de plus en plus dans le rétroviseur. Le sentiment général selon lequel le dollar n’augmente plus autant qu’avant n’est pas entièrement confirmé par les données, mais il commence à se sentir ainsi à mesure que les prix augmentent à nouveau.
Pendant la pandémie, des millions d’Américains ont eu un premier aperçu de la sécurité financière. Ils ne dépensaient pas en voyages, en essence, en restaurants et bien d’autres articles. Leurs économies ont été gonflées par ce qu’ils n’ont pas dépensé, et les Américains ont bénéficié d’un plan de relance historique du gouvernement.
Les salaires ont dépassé l’inflation avec une marge record : en mai 2020, alors que l’inflation n’était que de 0,1 %, les salaires moyens ont augmenté de 7,5 % par rapport aux 12 mois précédents. Au cours de l’année écoulée, les Américains ont gagné un pouvoir d’achat important. Les « dépenses de vengeance » sont devenues une tendance sur les réseaux sociaux et la confiance des consommateurs s’est envolée.
Avec suffisamment d’épargne et une grosse augmentation, les gens s’attendaient à gagner suffisamment d’argent pour réaliser le rêve américain. Mais alors que la pandémie s’est transformée en crise inflationniste, les Américains ont réalisé que les choses avaient changé.
Le marché immobilier s’est arrêté et le dernier bastion américain du logement bon marché a disparu. Les baby-boomers n’ont pas réduit leurs effectifs, les premières maisons se sont vendues des centaines de milliers de dollars en dessous du prix demandé, les maisons d’un million de dollars sont devenues courantes dans les villes de classe moyenne et les taux hypothécaires ont commencé à augmenter.
Les calculs pour les salaires et l’inflation ont été inversés et, au pic de l’inflation en juin 2022, les prix ont augmenté de 9,1 % au cours des 12 derniers mois (le niveau le plus élevé depuis 40 ans), tandis que les salaires n’ont augmenté que de 4,8 %.
Les bonnes ondes ont vite disparu. La forte croissance des dépenses qui s’est poursuivie jusqu’en 2023 s’est effondrée et est désormais au point mort.
« Les gens de tous les groupes de revenus dépensaient et vivaient plutôt bien », a déclaré Heather Long, économiste en chef à la Navy Federal Credit Union. « Et nous constatons que dans une grande partie de l’Amérique, les 80 % les plus pauvres sont en déclin constant. »
La sécurité financière que beaucoup d’Américains croyaient à leur portée semble aujourd’hui encore plus lointaine qu’elle ne l’était avant ces augmentations d’il y a quelques années.
Même si les augmentations de salaires dépassent l’inflation globale, les prix spécifiques qui augmentent le plus rapidement sont parmi les plus difficiles à absorber pour les Américains.
La nourriture, l’électricité, les services de garde d’enfants, les prix de l’immobilier et les loyers ont tous dépassé les augmentations de salaires des années 20. Tous ces éléments ont un thème commun. C’est une dépense régulière qui ne peut être évitée.
Les salaires des Américains ont augmenté de 29 % au cours de la dernière décennie. Cependant, les prix des denrées alimentaires et les frais de garde d’enfants ont tous deux augmenté de 30 % au cours des cinq dernières années. Puissance augmentée de 38%. Selon le Bureau of Labor Statistics, les loyers ont augmenté de 30 % et les prix des logements de 55 %.
Vous pouvez également choisir de ne pas acheter de nouveau téléviseur ou de partir en voyage. Vous pouvez contrôler vos dépenses pendant les vacances, et de nombreux Américains le font. Mais cela devient encore plus douloureux lorsque les produits de première nécessité deviennent chers.
Tout comme tous les prix ne sont pas identiques, les situations financières varient également considérablement. Les Américains fortunés, qui disposent d’argent sur un marché boursier en plein essor et de la valeur nette de leur maison, ont acquis une sécurité financière considérable au cours des dernières années. Mais ce n’est pas le cas des Américains à faible revenu, dont une proportion rapidement croissante vit juste au-dessus de son salaire.
Les données sur les dépôts de Bank of America montrent la disparité. La masse salariale des ménages à revenus élevés a augmenté de 4 % sur un an en novembre, soit le niveau le plus élevé depuis octobre 2021 et bien au-dessus du taux d’inflation de 3 %. Toutefois, les salaires des ménages à revenu moyen n’ont augmenté que de 2,3 % et ceux des ménages à faible revenu de 1,4 %, soit la moitié du taux d’inflation.
Même si les données de la Bank of America ne se reflètent pas encore dans des indicateurs économiques plus larges, il existe de nombreuses preuves que les Américains à faible revenu souffrent. Plusieurs grands détaillants qui s’adressent aux Américains de la classe moyenne et à faible revenu affirment que leurs clients visitent moins de magasins et dépensent moins d’argent pour faire leurs achats. Cette tendance s’est poursuivie au début de la période des fêtes.
Mais Walmart et Costco, qui attirent la classe moyenne américaine avide de valeur, sont en plein essor.
« C’est l’économie de Costco », a déclaré Long. « Les gens doivent économiser de l’argent. »
