La stratégie de DE Shaw & Co. a augmenté de 28 % en 2025, se classant parmi les plus grands gagnants des hedge funds, tandis que le pool financier phare de Bridgewater Associates a enregistré des gains records tandis que l’incertitude du marché liée aux tarifs a fourni un terrain de chasse fertile aux traders.
Le fonds Pure Alpha II Macro de Bridgewater a généré un rendement record de 34 % l’année dernière, tandis que sa stratégie All-Weather a augmenté de 20 %, a déclaré une personne proche du dossier, s’exprimant sous couvert d’anonymat pour discuter d’informations personnelles. Le fonds spéculatif composite multi-stratégies phare de DE Shaw a augmenté de 18,5 %, tandis qu’Oculus a augmenté d’environ 28,2 %.
Le fonds événementiel Mercato Opportunities de Michelle Massoud a grimpé de 45%, a déclaré une autre personne. Millennium Management, une société de hedge funds multistratégies de 83,5 milliards de dollars, a augmenté de 10,5 % l’an dernier. Exodus Point, qui construit un groupe d’actions pour compléter ses activités obligataires dirigé par le co-fondateur Michael Gelband, a augmenté de 18 %, la plus élevée depuis sa création en 2017. La société a environ 12 milliards de dollars sous gestion.
Le fonds spéculatif phare de Citadel a enregistré un taux de croissance de 10,2% en 2025, ont indiqué les sources, sous couvert d’informations personnelles, sous couvert d’anonymat. C’est la première année depuis 2020 que Millennium surperforme le Fonds Wellington de Citadel.
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Les premières estimations ont montré que les fonds spéculatifs étaient globalement en bonne voie d’enregistrer des gains importants, portant les bénéfices du secteur à leur plus haut niveau depuis au moins cinq ans, stimulés par la hausse des actions américaines, des métaux précieux et la volatilité des marchés obligataires et des devises provoquée par la guerre commerciale du président Donald Trump.
Bridgewater, 50 ans, a enregistré des rendements à deux chiffres dans toutes ses stratégies. Le gestionnaire d’actifs est en mode redémarrage depuis que Nir Bal Dia a pris ses fonctions de directeur général unique en 2023 et a procédé à d’importants changements de personnel et à des réductions d’actifs visant à améliorer les performances. Ray Dalio, le milliardaire de Bridgewater basé à Westport, dans le Connecticut, a complètement quitté la société, a vendu ses actions restantes et a démissionné du conseil d’administration l’année dernière.
Les gains du fonds Pure Alpha II de Bridgewater l’année dernière représentent un rebond par rapport aux rendements annuels de moins de 3 % entre 2012 et 2024, avait précédemment rapporté Bloomberg. Le fonds AIA Labs de la société, qui utilise l’apprentissage automatique comme base principale de prise de décision, a levé plus de 5 milliards de dollars et a augmenté de 11 % l’année dernière, a ajouté la source.
Dans le monde de l’investissement quantitatif, le produit multistratégie d’AQR Capital Management a rapporté 19,6% en 2025, a indiqué une personne proche du dossier qui a demandé à ne pas être identifiée car l’information est privée.
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Voici comment les autres hedge funds se sont comportés l’année dernière, sur la base des premières estimations.
Les représentants de Bridgewater, qui gérait 92 milliards de dollars en septembre, ont refusé de commenter. M. Massoud, qui gère environ 1,4 milliard de dollars, et les représentants des fonds spéculatifs répertoriés ont refusé de commenter.
