Elon Musk est depuis longtemps un fan des investisseurs particuliers, leur donnant la possibilité d’acheter des actions de SpaceX lors de l’émission d’actions pour une introduction en bourse.
La société de fusées et de satellites prévoit de lever au moins 75 milliards de dollars lors de son introduction en bourse en vendant plus de 555 millions d’actions à 135 dollars par action, valorisant l’entreprise à plus de 1,75 billion de dollars. Le produit pourrait atteindre 85,7 milliards de dollars si les souscripteurs exercent leur option d’allocations supplémentaires pour répondre à la forte demande.
Le prix de l’introduction en bourse devrait être annoncé jeudi soir et les actions seront négociées au Nasdaq vendredi sous le symbole SPCX.
Jusqu’à 30 % de l’offre sera réservée aux investisseurs particuliers, qui collecteront plus de 20 milliards de dollars d’actions, le reste étant destiné aux investisseurs institutionnels.
C’est beaucoup plus élevé que les 5 à 10 % généralement fixés par les investisseurs individuels. Les investisseurs individuels sont devenus une force majeure sur le marché boursier ces dernières années et ils achètent toujours à la limite, surtout en cas de baisse.
SpaceX a désigné Robinhood Markets, SoFi, E*Trade, Fidelity Investments et Charles Schwab pour distribuer des actions aux investisseurs individuels qui souhaitent participer à l’introduction en bourse.
Les investisseurs qui souhaitent participer à l’action doivent d’abord répondre aux exigences de chaque société de bourse. Charles Schwab, par exemple, exige que les investisseurs déposent au moins 100 000 dollars sur leurs comptes pour pouvoir bénéficier de l’introduction en bourse de SpaceX.
Fidelity a abaissé le minimum de son compte de 500 000 $ à 2 000 $, tandis que Robinhood, SoFi et E-Trade n’exigent pas de minimum.
Une fois connectés à l’une des maisons de courtage, les investisseurs doivent effectuer des démarches supplémentaires, comme soumettre une manifestation d’intérêt précisant le nombre d’actions souhaité.
Les règles de Fidelity permettent aux investisseurs de demander n’importe quel nombre d’actions, d’un minimum d’une action à un maximum d’un million d’actions, mais rien ne garantit que les titulaires de compte recevront réellement les actions.
« Vous pouvez recevoir une partie, aucune ou la totalité des actions demandées », explique Fidelity. « L’allocation finale dépendra de l’offre et de la demande et sera finalement déterminée par le nombre d’actions que Fidelity recevra et le nombre d’actions demandées par les clients. »
Une fois cette déclaration déposée, les investisseurs devront confirmer leur intérêt jeudi soir, lorsque le prix d’introduction en bourse de SpaceX sera déterminé. La confirmation transforme votre manifestation d’intérêt en une véritable commande. Mais encore une fois, cela ne garantit pas que les investisseurs obtiendront ce qu’ils veulent.
Les actions seront attribuées vendredi matin et les investisseurs recevront une alerte une fois l’ordre terminé. Les actions doivent être payées dans un délai d’un jour ouvrable après le début de la négociation.
Les investisseurs disposant de suffisamment de liquidités sur leur compte seront débités automatiquement, tandis que les investisseurs qui ont besoin de fonds supplémentaires devront déposer par chèque ou par virement bancaire.
Fidelity a déclaré qu’elle tenterait d’attribuer une « partie » des actions à tous ceux qui confirmeraient leur intérêt, mais a averti que la forte demande pourrait rendre cela impossible.
« Si Fidelity n’est pas en mesure d’attribuer des actions à tous les clients intéressés à participer, la société a l’intention d’utiliser une ‘loterie’ pour attribuer des actions aussi justement et équitablement que possible à tous les clients intéressés », a indiqué la maison de courtage. « Veuillez noter qu’il existe un nombre limité d’actions disponibles lors d’une introduction en bourse, de sorte que les clients peuvent recevoir moins d’actions que ce qu’ils ont demandé, voire dans certains cas, aucune action du tout. »
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Bien entendu, les investisseurs individuels qui n’ont pas pu obtenir les actions pourront passer des ordres et acheter des actions SpaceX de la même manière qu’ils achètent d’autres actions une fois la négociation publique ouverte. Diverses autres actions spatiales sont déjà négociées, notamment Rocket Lab, Firefly Aerospace et Intuitive Machines.
Mais les actions montent souvent en flèche dès leurs débuts en bourse, et un flot de commandes pourrait signifier que les investisseurs qui empruntent cette voie pourraient finir par payer une prime importante pour posséder SpaceX.
Et étant donné que cette introduction en bourse est la plus importante de l’histoire, la volatilité du marché sera probablement encore plus élevée, car les investisseurs vendront d’autres actions de leur portefeuille pour financer l’acquisition de SpaceX.
« Si tout le monde achète (ou vend) en même temps, le risque de mouvements de prix est bien plus grand », a déclaré vendredi Greg Bootle, responsable de la stratégie des dérivés sur actions américaines chez BNP Paribas.
L’intérêt pour l’entreprise augmente depuis des années, Musk menaçant de procéder à une introduction en bourse. En effet, SpaceX est depuis longtemps l’une des startups les plus appréciées après avoir repris l’industrie spatiale depuis sa création en 2002.
Elle a été responsable de plus de 80 % des lancements de fusées dans le monde l’année dernière et possède plus de 10 000 satellites Starlink en orbite, fournissant une connectivité Internet spatiale aux entreprises et à l’armée.
SpaceX est également l’un des principaux fournisseurs de lancements pour la NASA et le ministère de la Défense, et la société devrait contribuer au développement du bouclier antimissile Golden Dome du président Donald Trump.
Les innovations étonnantes de l’entreprise, telles qu’un booster réutilisable pouvant atterrir de manière autonome, lui ont également valu une base de fans fidèles, qui s’est répercutée sur les investisseurs particuliers. De plus, Musk a ses propres fanboys qui suivent son exemple.
BNP Paribas a déclaré que les investisseurs particuliers pourraient être plus importants dans l’impact sur le marché de SpaceX et de l’introduction en bourse que l’argent des fonds d’investissement passifs qui ajoutent SpaceX à l’indice. Jusqu’à présent cette année, ils ont présenté un « comportement à la hausse de type FOMO », a déclaré Bootle.
« Ce type de comportement de flocage a tendance à amplifier le mouvement et à produire des queues plus épaisses », a-t-il ajouté. « Cela sera ensuite amplifié par la demande d’investissement passive. »
