La saison des incendies a débuté au début de l’année en Californie, avec des flammes déjà proches d’un ancien site d’essais nucléaires à l’extérieur de Los Angeles. Le nombre croissant de catastrophes naturelles en Californie et dans le monde exige notre attention et, dans la Silicon Valley, des investissements en capital-risque.
Convective Capital, un fonds de capital-risque dirigé par Bill Clerico, a annoncé jeudi un nouveau fonds de 85 millions de dollars, faisant suite à un fonds de 35 millions de dollars levé en 2022. Alors que le premier fonds était principalement soutenu par des particuliers fortunés (dont Clerico, co-fondateur de WePay qui a vendu la startup à JPMorgan pour 300 millions de dollars en 2017), ce dernier fonds est largement soutenu par des institutions, notamment des compagnies d’assurance et des gestionnaires d’actifs.
La mission initiale de Convective était de développer l’idée de « firetech », en investissant dans des entreprises comme Pano, qui construit des caméras basées sur l’IA pour détecter les incendies à temps ; Raine, qui construit des avions autonomes pour déverser de l’eau sur les incendies ; Burnbot, une startup créant des robots pour débroussailler et dégraisser ; et une compagnie d’assurance, Stand, qui aide les propriétaires à renforcer leur maison contre les flammes.
Avec son nouveau fonds, Convective étend son mandat au-delà de la menace des incendies de forêt vers une thèse évoluée axée sur la résilience pour « assurer la gestion des risques dans le monde physique ».
« Il y a 60 000 milliards de dollars de biens immobiliers à haut risque en raison de catastrophes, les États-Unis dépensent 1 000 milliards de dollars par an pour atténuer les catastrophes et se remettre des catastrophes, nous avons besoin d’une nouvelle approche à cet égard », a déclaré Clerico à TechCrunch. « Le côté positif, c’est que la situation est devenue si mauvaise que les marchés privés peuvent désormais prendre le relais : les services publics font faillite, les assureurs quittent les grands marchés, ce sont des événements économiques de très grande envergure, et ceux-ci créent des marchés pour de nouvelles solutions et de nouveaux produits. »
Les quatre premiers investissements du nouveau fonds concernent The Lumber Manufactory, une entreprise qui construit des scieries pour contribuer à rendre la gestion forestière plus économique ; Drafted, une entreprise utilisant l’IA pour concevoir des maisons ; Voltaire, une entreprise soutenue par Y Combinator qui construit des drones pour inspecter les lignes électriques ; et Edge Technologies, une société qui crée un produit d’assurance pour se protéger contre la volatilité des prix des matières premières.
Le premier fonds de Convective a investi dans des entreprises qui ont généré 100 millions de dollars de revenus et qui valent collectivement 2 milliards de dollars. Clerico a déclaré que 79 % des sociétés du portefeuille de son premier fonds sont passées de la phase d’amorçage à la série A, ce qui est beaucoup plus élevé que les références du secteur.
Il s’agit néanmoins d’un domaine naissant, et une grande partie du travail de Convective a consisté à aider les fondateurs à se connecter avec des clients considérés par de nombreux entrepreneurs comme difficiles à travailler, comme les services publics, les assureurs et les agences gouvernementales. Un grand débat dans le domaine a porté sur la manière de convaincre les assureurs de commencer à investir directement dans les technologies susceptibles d’atténuer l’impact des catastrophes. Clerico dit que cela commence à se produire, en partie grâce aux startups d’assurance soutenues par Convective, comme Stand et Delos.
« Il y a comme une vague de nouveaux assureurs qui comblent le vide laissé par les opérateurs historiques », a déclaré Clerico. « C’est une opportunité vraiment incroyable pour nous en tant qu’investisseurs, mais cela provoque également une réaction de la part des opérateurs historiques, et ils doivent changer leur façon de faire des affaires. »
Clerico a déclaré que les outils d’IA rendent ses premières équipes plus productives, même si la technologie permet de nouvelles façons de détecter les incendies avec les données des capteurs ou de modéliser leur comportement dans des simulations. Mais la volonté effrénée du secteur de construire des centres de données crée également une demande pour les services précisément fournis par ses entreprises.
« (L’IA) impose une forte demande au système énergétique et au système d’eau grâce à la construction de centres de données », a-t-il déclaré. « Il ne s’agit pas seulement d’un élément de notre portefeuille, mais cela crée en réalité des opportunités de marché pour notre portefeuille en ajoutant une contrainte supplémentaire à nos systèmes physiques. »
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