En ajustant nos actions pour répondre aux besoins de chaque étape, nous pouvons aider les résidents à vivre une retraite sûre, sécurisée, confortable et digne.
Singapour est l’un des centres de richesse du monde. Avec plus de 6 000 milliards de dollars singapouriens d’actifs sous gestion, les véritables questions que se posent la plupart des résidents sont personnelles. « Mon argent durera-t-il aussi longtemps ?
Plus de 60 pour cent des Singapouriens déclarent avoir une expérience en matière d’investissement, selon une enquête sectorielle, mais plus de la moitié admettent investir « au bon moment », de manière émotionnelle et opportuniste.
Même si cela montre que les habitudes en matière de budgétisation et d’épargne d’urgence sont bonnes, de nombreux résidents ne disposent pas d’une planification adéquate de leur retraite.
Dans le même temps, l’espérance de vie à 65 ans a augmenté d’environ 21 ans, ce qui signifie que le retraité type d’aujourd’hui devra peut-être conserver son portefeuille jusqu’au milieu de 85 ans.
Les régulateurs et les banques traitent légitimement les personnes âgées comme un groupe vulnérable et cherchent à minimiser les risques liés aux produits. Mais ils doivent également prendre en compte le risque de longévité, le risque de survivre à leurs actifs.
Le véritable problème n’est pas un manque d’investissement, mais une inadéquation entre les comportements et les besoins aux différentes étapes de la vie.
Premier travail : confiant, connecté, mais incohérent.
Les nouveaux employés dans la vingtaine sont souvent plus compétents que les générations précédentes. Ils connaissent les fonds négociés en bourse, les crypto-monnaies, les options et la « liberté financière » bien avant de comprendre les règles du Fonds central de prévoyance (CPF).
Ils ont accès aux vues de diverses sources telles que les commentateurs YouTube et ChatGPT avant de rencontrer un conseiller.
Cependant, sur le plan comportemental, de nombreuses personnes considèrent encore l’investissement comme une série de paris plutôt que comme un plan à long terme. La volatilité est passionnante et n’est pas quelque chose que vous pouvez gérer.
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Ce qui leur manque :
Le pouvoir de commencer tôt et de ne pas s’ennuyer – de petits investissements mensuels automatiques dans un portefeuille diversifié. Le CPF est une base solide, mais il constitue rarement un plan de retraite complet. La différence entre trader pour le plaisir et investir dans votre avenir.
Voici quelques suggestions pour vous aider à rester sur la bonne voie. Établissez des instructions permanentes à émettre pour un ou deux fonds de base diversifiés immédiatement après le jour de paie.
Acceptez que le marché soit bruyant et résistez à l’envie de faire une pause simplement parce que les gros titres vous font peur. À cet âge, la cohérence est plus importante que l’intelligence.
Début de la trentaine : jeune famille, hypothèque importante, « Je la rembourserai plus tard ».
Au début de la trentaine, la vie devient plus complexe, avec notamment le logement, la garde d’enfants, les parents vieillissants et parfois un seul revenu.
Pour de nombreux ménages, leur maison est de loin leur plus grand atout, et elle est devenue leur point d’ancrage émotionnel, avec l’idée que leur maison est leur mode de vie à la retraite. L’argent est utilisé pour les hypothèques, les polices d’assurance et les dépenses quotidiennes.
Les investissements deviennent des choses que les gens envisagent de faire « quand les enfants seront plus âgés » ou « après la prochaine promotion ».
Ce qui leur manque :
Concentré dans l’immobilier et peu intéressé par les investissements produisant des rendements liquides ; le risque d’être « riche en actifs mais pauvre en portefeuille » puisque la majeure partie de la richesse est enfermée dans des appartements qui ne produisent pas de flux de trésorerie ; combien il est difficile de « le récupérer plus tard » si vous arrêtez d’investir dans la trentaine ;
Quelques suggestions pour vous remettre sur la bonne voie : Considérez votre prêt hypothécaire comme un engagement fixe et non comme une raison pour arrêter d’investir. Même de petites contributions régulières peuvent continuer à croître en arrière-plan.
Même si votre maison constitue un élément important de votre retraite, elle ne représente pas tout.
La quarantaine et la cinquantaine : revenu maximal, complexité maximale.
Ces années sont souvent les plus rentables et, ironiquement, les plus chaotiques. Les frais de scolarité, les frais médicaux d’un parent, un changement d’emploi et éventuellement un divorce ou une deuxième carrière peuvent tous entrer en collision en même temps.
Les personnes de ce groupe peuvent avoir assisté à des salons de produits, acheté des fonds de placement ou essayé des produits structurés. Mais leur portfolio peut ressembler à un musée de conversations commerciales passées. Quelques anciens fonds, quelques actions que j’ai achetées lors des fluctuations du marché, plusieurs plans d’épargne pour mes enfants et une réserve de liquidités « juste au cas où ».
Ce qui leur manque :
Un plan de revenu de retraite écrit qui rassemble tous ces éléments, un équilibre clair entre actifs de croissance et défensifs qui reflète le moment où vous prendrez votre retraite, et des tests de résistance de votre plan pour les baisses du marché à court terme ainsi que l’inflation et la longévité.
Voici quelques suggestions pour vous aider à rester sur la bonne voie.
Un portefeuille doit être constitué sur la base de trois considérations. Sécurité – Le montant d’argent qui doit rester relativement stable pour qu’un revers majeur ne fasse pas tout dérailler. Croissance – Dans quelle mesure devez-vous travailler dur pour gagner une retraite que vous pouvez vous permettre jusqu’à 80 ou 90 ans ? et les dépenses et legs prévus – quelle part de la richesse sera allouée aux enfants, aux parents ou à des causes, et sur quelle période de temps.
Si les réponses à ces questions ne sont pas claires, c’est le moment idéal pour transformer votre collection de produits en un plan cohérent et documenté.
Personnes proches de la retraite : freinez au mauvais moment.
À l’approche de la retraite, la peur de perdre de l’argent s’installe souvent. De nombreux Singapouriens entre la fin de la cinquantaine et le début de la soixantaine réagissent en évitant de manière proactive les risques, par exemple en passant aux dépôts à terme, aux produits à capital garanti ou en gardant de grandes sommes d’argent en réserve.
Le problème est qu’éviter les pertes sur papier ne signifie pas que vos fonds suivent le rythme de la hausse du coût de la vie. Un portefeuille trop conservateur pendant trop longtemps peut perdre du terrain face à l’inflation après 20 à 30 ans de retraite.
Ce qui leur manque :
Risque de longévité – être trop conservateur et ne pas épargner autant que possible. L’idée de prendre suffisamment de risques avec une partie de son patrimoine tout en sécurisant ses dépenses à court terme.
Voici quelques suggestions pour vous aider à rester sur la bonne voie. Au lieu de tout basculer vers des produits « sûrs », les préretraités peuvent envisager une approche en deux étapes. Cela signifie conserver quelques années de dépenses prévues dans des actifs conservateurs comme les liquidités, les obligations à court terme et les paiements du CPF, et investir le reste dans un portefeuille de croissance diversifié capable de traverser les cycles du marché.
Cela équilibre le besoin émotionnel de sécurité avec le besoin financier de croissance.
Retraités : vulnérables, mais qui ont encore besoin de croissance
Lorsqu’une personne prend officiellement sa retraite, l’approche de l’industrie change souvent radicalement. Les régulateurs et les banques mettent l’accent sur des protections telles que des informations détaillées, des limites de produits et l’hypothèse par défaut selon laquelle les personnes âgées devraient éviter les produits complexes ou risqués.
Cependant, de nombreux retraités ont encore besoin de capital pour croître. Étant donné que la plupart des gens sont entièrement propriétaires de leur maison, ils disposent d’actifs importants mais illiquides qui peuvent faire partie de leur stratégie de retraite.
Traiter les retraités uniquement comme des personnes à protéger contre les risques, plutôt que comme des partenaires devant gérer les risques et les prix, crée de nouvelles vulnérabilités, telles qu’un manque d’investissement bien intentionné qui les rend dépendants des enfants, des ventes immobilières forcées et une réduction de leur mode de vie.
Ce qui leur manque :
Une façon réfléchie de libérer votre « bilan physique » : des revenus récurrents, des plans de monétisation partielle ou de retrait qui intègrent l’immobilier au CPF et aux investissements. Un portefeuille simple et fondé sur des règles qui protège vos dépenses quotidiennes et maintient votre style de vie tout en conservant une part raisonnable de votre actif de croissance.
Pour de nombreux retraités, la question importante n’est pas « Dois-je quand même prendre le risque ? » mais « Quel risque puis-je tolérer et où ? » Voici quelques suggestions pour vous aider à rester sur la bonne voie.
Un modèle courant consiste à garantir un revenu à court terme grâce à la vie, aux retraites et aux liquidités du CPF. Maintenir un portefeuille à croissance modérée pour lutter contre l’inflation et soutenir les dépenses médicales plus tard dans la vie. Et ayez un plan clair sur la manière dont vous utiliserez ou non vos actifs pour financer vos années à venir.
Passez une retraite confortable au centre des riches
Singapour deviendra probablement encore plus riche au cours de la prochaine décennie. Mais plus d’argent ne signifie pas automatiquement une meilleure retraite.
À chaque étape de la vie, nos défauts de comportement nous amènent à commettre certaines des mêmes erreurs : considérer l’investissement comme un choix de produit temporaire plutôt que comme un plan évolutif à vie.
Aucun produit spécial n’est requis pour résoudre ce problème. Cela signifie développer de solides habitudes d’investissement dès le plus jeune âge. Reconnaissez l’immobilier comme faisant partie d’un portefeuille plutôt que comme faisant partie de l’ensemble du plan. Notez votre stratégie de revenu de retraite à la fin de la quarantaine. Surtout après 60 ans, équilibrez sécurité et croissance. Et prenez des mesures de sécurité pour vos décisions de retraite.
Si nous parvenons à adapter nos actions aux besoins de chaque étape, Singapour deviendra connue non seulement comme une capitale mondiale de la gestion de patrimoine, mais également comme un lieu où les résidents pourront profiter de ce qui compte le plus : une retraite sûre, confortable et digne.
L’auteur est le fondateur et PDG de Photis Wealth AI. Il est titulaire du titre CFA et est membre bénévole du comité de défense du CFA Institute Singapore.
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