Dernière mise à jour :15 décembre 2025, 17h11 IST
Selon le Securities and Exchange Board of India (SEBI), ces fonds doivent investir 80 % de leur capital dans les domaines ESG.
Un guide rapide pour investir dans les fonds communs de placement ESG. (Image représentative)
Il y a quelques années, les fonds communs de placement ESG sont entrés en Inde, offrant aux investisseurs une autre option dans le domaine des fonds thématiques. Ces fonds promettaient quelque chose de différent des investissements réguliers. L’idée était d’investir uniquement dans des entreprises qui se soucient de l’environnement, traitent les gens équitablement et suivent de bonnes pratiques de gestion. Son objectif était de promouvoir des investissements éthiques et durables.
Pour de nombreux investisseurs, cela semblait être un moyen de gagner de l’argent sans soutenir les entreprises qui nuisent à la nature ou ignorent leur responsabilité sociale. Cependant, au fil du temps, la réalité de l’investissement ESG en Inde s’est révélée plus complexe. Le nombre de programmes ESG est limité et les règles continuent d’évoluer, ce qui soulève des questions sur la manière dont ces entreprises seront évaluées.
Avant de décider si les fonds ESG conviennent à votre portefeuille en 2025, il est important de comprendre comment fonctionnent réellement les fonds ESG.
Ce que visent les fonds ESG
Comme leur nom l’indique, les fonds ESG sélectionnent les entreprises en fonction de trois facteurs. Le premier est l’environnement, qui comprend les niveaux de pollution, la consommation d’eau, l’élimination des déchets, etc. Le deuxième élément concerne la responsabilité sociale, comme la sécurité des travailleurs, les salaires équitables, la diversité et la manière dont une entreprise traite ses clients et ses communautés. Le troisième paramètre concerne la gouvernance et couvre la structure du conseil d’administration, l’honnêteté des rapports et la manière dont les actionnaires sont traités.
Comme leur nom l’indique, ces fonds investissent dans des entreprises qui répondent à des normes plus élevées en matière de pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Selon le régulateur du marché Securities and Exchange Board of India (SEBI), ces fonds sont tenus d’investir 80 % de leur capital dans les domaines ESG. Les fonds ESG ont été introduits pour la première fois en Inde en 2018-19.
Les gestionnaires de fonds utilisent les rapports d’entreprise et les scores ESG des agences de notation pour construire des portefeuilles. L’objectif est d’éviter les entreprises qui pourraient rencontrer des problèmes en raison de mauvaises pratiques, et de se concentrer sur les entreprises qui seront considérées comme plus responsables à long terme.
Pourquoi les notations ESG suscitent des inquiétudes
L’un des gros problèmes des fonds ESG est que les notations ne sont pas uniformes. Parce que chacune utilise des méthodes différentes, une même entreprise peut avoir un score élevé pour une agence et un score faible pour une autre. Le problème est encore plus grave en Inde, où les informations fournies par les entreprises continuent de s’améliorer.
Les investisseurs ne savent donc pas forcément pourquoi une entreprise fait partie d’un fonds ESG. Les régulateurs ont reconnu cette lacune et exigent de meilleures données et des règles plus claires, mais les règles et les pratiques du secteur continuent d’évoluer.
Performance des fonds ESG
Les fonds ESG ont initialement bien performé car ils investissaient principalement dans de grandes entreprises stables. Lorsque ces actions se comportaient bien, les fonds ESG généraient des rendements décents. Cependant, cela n’a pas toujours été le cas.
Les fonds ESG ont pris du retard lorsque le marché a évolué en faveur de secteurs tels que les métaux, l’énergie et d’autres industries à fortes émissions. Cela montre que la performance ESG dépend bien plus des tendances du marché que des seules bonnes intentions.
Qui devrait considérer les fonds ESG ?
Les fonds ESG conviennent aux investisseurs soucieux du fonctionnement des entreprises et prêts à accepter des rendements inférieurs. Ces fonds peuvent constituer un bon complément pour les investisseurs qui privilégient les pratiques d’investissement durables et éthiques plutôt que des rendements élevés. Malgré leurs limites, les fonds ESG peuvent vous aider à diversifier votre portefeuille.
Toutefois, il ne doit pas remplacer les fonds d’actions ordinaires. Le champ des entreprises reste limité et le cadre réglementaire n’a pas complètement évolué. Pour la plupart des investisseurs, les fonds d’actions diversifiés restent le meilleur choix principal.
Comment intégrer l’ESG dans votre portefeuille
Investir un petit montant dans des fonds ESG peut être une option idéale de diversification. Selon les conseillers financiers, environ 5 à 10 % des fonds communs d’actions de votre portefeuille devraient être composés de fonds ESG. Ceux-ci ajoutent une couche basée sur la valeur pour des rendements à long terme, mais vous ne pouvez pas vous attendre à battre les tendances du marché année après année.
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