Agustín Guerra est PDG et co-fondateur de Vangwe, une société de conseil et de développement de logiciels spécialisée dans les technologies financières et les paiements.
Plusieurs sociétés de technologie financière bien financées ont fermé leurs portes ces dernières années, notamment Synapse et Solid. Dans les deux cas, les produits de consommation étaient parfaitement sains. Ce n’est pas parce que les utilisateurs n’aiment pas votre application que c’est un échec. Il y a de fortes chances que vous ayez échoué parce que les parties de votre produit que personne n’a vues (la conformité sous-jacente, les risques, les mécanismes bancaires des partenaires) n’ont pas été conçues selon les mêmes normes.
C’est là que je constate que de nombreux fondateurs de fintech sous-investissent encore. Et cela déterminera qui survivra dans cinq ans.
Pendant longtemps, dans la fintech, le terme « produit » désigne les écrans que les clients touchent, tels que les flux d’intégration, les tableaux de bord et les écrans de transfert. C’est là que sont allés les talents de conception, c’est là que sont allées les PM, c’est là que la vitesse d’ingénierie est allée. Le reste (KYC, surveillance des transactions, résolution des litiges, modèle de gouvernance, etc.) a été étiqueté comme conformité et transféré vers une autre organisation avec un budget et un pipeline de recrutement plus petits.
Il y a dix ans, cela aurait été naturel. Ce n’est plus le cas. Voici mon point de vue sur pourquoi.
La couche visible est devenue une marchandise.
Stripe, Plaid, PERSONA et une petite équipe de designers talentueux peuvent livrer des interfaces utilisateur fintech fiables en quelques mois. Les outils d’IA le rendent encore plus rapide. Mais si votre seul véritable différenciateur est que vous avez créé un meilleur flux d’intégration, vous avez probablement 6 mois d’avance jusqu’à ce que la prochaine équipe bien financée le copie.
La couche orientée client reste importante. Vous ne pouvez pas gagner sans cela. Cependant, cela ne suffit plus pour créer des douves.
La couche cachée est l’endroit où le travail réel est effectué.
Ce que l’IA et les autres fournisseurs d’infrastructures ne facilitent pas, c’est ce qui intéresse les régulateurs et les banques partenaires.
• Licence d’émetteur de fonds de l’État
• Programmes BSA et AML
• Contrôle des sanctions
• Gestion équitable des prêts
• Documentation du modèle à l’épreuve des audits.
• Des années de données sur les pertes peuvent éclairer les décisions en matière de fraude et de crédit.
Ceux-ci prennent du temps à construire. Ils s’appuient sur des personnes qui font face aux régulateurs. Cela dépend de la relation entre le sponsor et la banque pour obtenir un cycle d’audit à la fois. De plus, les données de fraude accumulées à partir des pertes réelles ne sont pas transférées lorsqu’un ingénieur quitte l’entreprise et ne peuvent pas non plus être reproduites à partir d’ensembles de données publics.
C’est là que se trouvent actuellement les douves. Et cela fait partie du produit que la plupart des équipes considèrent encore comme des frais généraux de back-office. Les rayures sont un cas évident. Les gens parlent de son expérience de développeur, mais ce qui est plus difficile à copier, c’est son empreinte de licence dans les 50 États et les années de données de fraude introduites dans Radar. Les API peuvent être clonées. Je ne peux pas faire le reste.
Post-synaptique, les règles ont changé.
Après l’incident de Synapse, les banques sponsors ont largement cessé de traiter les partenaires fintech comme des clients. Ils ont commencé à les traiter comme une extension de leur propre périmètre de conformité. Cela signifie plus de diligence, plus de gestion et plus de preuves. Les entreprises Fintech qui ont survécu à la crise de manière positive ont déjà intégré la conformité dans leurs produits, plutôt que de l’ajouter après coup.
Les régulateurs sont clairs sur le fait qu’il ne s’agit pas d’un cycle temporaire. Plutôt une nouvelle base de référence.
À quoi cela ressemblerait-il réellement ?
Si vous dirigez une fintech, les changements sont avant tout organisationnels. Lorsque j’ai observé des équipes qui ont bien performé au fil des ans, certaines choses ressortent.
1. Arrêtez de placer l’équipe B dans des couches cachées. L’orchestration KYC, la surveillance des transactions, l’UX des litiges et la gouvernance des modèles nécessitent le même niveau d’ingénieurs et de PM que celui dont nous disposons pour les flux de consommateurs. Si votre meilleur PM se trouve sur l’écran d’inscription et que votre PM le plus faible concerne les rétrofacturations, cela vaut la peine de vous demander si vos priorités sont correctes.
2. Embauchez un responsable de la conformité plus tôt que vous ne vous sentez à l’aise. De nombreux fondateurs font appel à un responsable de la conformité pour une série B après que leurs partenaires bancaires ont déjà commencé à poser des questions difficiles. Au lieu de cela, engagez le rôle dès le départ et laissez-le façonner le produit dès le premier jour.
3. Traitez les données perdues comme IP. Un fournisseur qui détermine la fraude pour vous déterminera également la fraude pour vos concurrents. Si cela a du sens, créez la partie composition des données en interne, même si cela est lent au début.
4. Soyez sérieux au sujet de votre banque sponsor. Ils peuvent vous arrêter. Cela vaut la peine de poser les mêmes questions sur leurs contrôles que sur les vôtres.
5. Concentrez d’abord vos investissements en IA sur les couches cachées. C’est là que l’IA a tendance à entrer en jeu dans la fintech, notamment l’examen des documents, la surveillance des transactions, le suivi des preuves prêtes à l’audit et la sélection des médias défavorables. Un autre chatbot de support client ne changera probablement pas grand-chose.
Recadrez vos objectifs.
On demande souvent aux dirigeants de la Fintech de choisir entre rapidité et rigueur. Je pense que c’est le mauvais choix. Lorsqu’on construit des couches cachées comme un produit réel avec le même talent et le même soin, la rigueur est ce qui maintient la vitesse.
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