La seule chose que Jim Cramer demande aux investisseurs technologiques avant de vanter leur stratégie

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Invesco QQQ Trust (QQQ) a rapporté 17 % depuis le début de l’année et 40 % pour l’année, et SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) a rapporté 9 % depuis le début de l’année et 28 % pour l’année, mais Cramer a refusé de bénir un portefeuille uniquement technologique sans ajouter un fonds indiciel et au moins une action non technologique comme assurance. NVIDIA (NVDA) a déclaré un chiffre d’affaires trimestriel de 81,6 milliards de dollars, en hausse de 85 % sur un an, démontrant que les semi-conducteurs prennent l’avantage sur les logiciels dans le domaine technologique.

Jim Cramer demande qu’un portefeuille à forte intensité technologique comprenne une couverture de fonds indiciel à 50 % et au moins une action phare non technologique (ou deux pour les investisseurs de plus de 50 ans). En effet, si l’on considère les classes d’actions Amazon, Tesla et Alphabet qui dominent le S&P 500, le poids réel de la technologie sur le marché est bien supérieur à sa classification sectorielle officielle de 26 % à 30 %.

Les analystes qui ont appelé NVIDIA en 2010 n’ont cité que leurs 10 principales actions, et Invesco QQQ Trust n’en faisait pas partie. Obtenez-le gratuitement ici.

Jim Cramer a refusé de célébrer un portefeuille construit presque entièrement sur ses recommandations boursières, mais il ne fait aucun doute que la leçon mérite qu’on s’y arrête.

Dans l’épisode du 22 mai de Mad Money, un appelant nommé Jerry a décrit un portefeuille saturé de technologie réparti entre la vente au détail de technologies, les logiciels, les semi-conducteurs, les centres de données et la publicité, notant que chaque poste appartenait au Kramer Charitable Trust ou était recommandé dans l’émission. Jerry a décrit son approche comme « une croissance grâce à une entreprise rentable » et a demandé la bénédiction des organisateurs.

Kramer ne le donnera pas, ou du moins ne le donnera pas sans deux conditions.

Les analystes qui ont appelé NVIDIA en 2010 n’ont cité que leurs 10 principales actions, et Invesco QQQ Trust n’en faisait pas partie. Obtenez-le gratuitement ici.

Deux règles demandées par le réclamant

Premièrement, les fonds indiciels doivent être créés parallèlement aux livres de valeurs individuels. « Je vais vous le dire, je suis tout à fait favorable aux gens qui ont des indices », a déclaré Kramer, ajoutant : « Je vous bénirai si vous les gérez parallèlement à des fonds indiciels ».

Deuxièmement, il existe au moins un poste non technologique. « Je veux une action qui n’est clairement pas une action technologique. Les actions technologiques représentent entre 26 % et 30 % du S&P. Je vois donc ce que vous voulez dire. Donnez-moi une action non technologique et je travaillerai avec vous. Si vous avez la cinquantaine, la soixantaine, la soixantaine, deux actions. »

L’escalade basée sur l’âge est essentielle. Les jeunes investisseurs bénéficient d’un point d’ancrage non technologique. Toute personne proche de la retraite en a besoin de deux. La logique est simple. Plus l’horizon est court, moins il y a de marge pour se remettre d’un repli à l’échelle du secteur.

Pourquoi la concentration technologique est plus sournoise qu’il n’y paraît

L’estimation de Jim Cramer selon laquelle la technologie représente 26 à 30 % du marché sous-estime en fait l’énorme exposition dont disposent la plupart des investisseurs diversifiés. Jetez un œil au top en poids SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY). NVIDIA en détient près de 8 %, Apple 7 %, Microsoft 5 %, Amazon 4 %, Alphabet Class A 3 %, Broadcom 3 %, Alphabet Class C 2 %, Meta 2 % et Tesla 2 %. Cela signifie que neuf lignes de symboles axées sur la technologie dominent complètement les 10 premières places de l’indice. L’étiquette officielle du secteur peut affirmer que la limite technologique se situe dans les 30 dollars, mais lorsque vous réintégrez les deux classes d’actions d’Amazon, Tesla et Alphabet dans l’équation, l’exposition fonctionnelle est beaucoup plus élevée.

Construire un portefeuille entièrement technologique en plus d’un fonds indiciel S&P 500 standard signifie essentiellement doubler la mise sur les mêmes actions à méga-capitalisation. La solution de base de Cramer nécessite de briser cette lourde corrélation. En sélectionnant individuellement les actions non technologiques, nous pondérons intentionnellement un domaine qui est naturellement ignoré par l’indice global, qui est actuellement incroyablement dominé par les grandes valeurs technologiques. Pour une répartition plus détaillée des secteurs officiels, consultez la dernière fiche d’information de State Street publiée ici.

Des calculs de performances qui attirent les investisseurs

La véritable raison pour laquelle des investisseurs comme Jerry créent des portefeuilles exclusivement technologiques est la performance pure. Invesco QQQ Trust (NASDAQ : QQQ) a généré un rendement impressionnant de 17 % depuis le début de l’année et a généré un rendement impressionnant de 40 % au cours de l’année écoulée. En comparaison, SPY a généré un modeste rendement de 9 % depuis le début de l’année et de 28 % au cours de l’année écoulée. Au cours des 10 dernières années, cet écart est devenu un gouffre, QQQ produisant un rendement énorme de 562 %, contre 259 % pour SPY. Compte tenu de cela, il est très facile de comprendre pourquoi les investisseurs pourraient être tentés d’ignorer complètement le marché dans son ensemble.

Kramer accepte ce calcul. Le 19 mai, il a déclaré aux téléspectateurs : « Il est probable que vous ne deviendrez pas riche simplement en possédant un fonds indiciel. C’est pourquoi je recommande d’investir 50 % de votre épargne dans des fonds indiciels, uniquement pour vous protéger contre les erreurs inévitables que vous faites dans la gestion de votre argent.

Son cadre est constitué d’un indice de base à 50 %, d’actions individuelles côte à côte et d’au moins une position qui brise les corrélations sectorielles dominantes. Les bénédictions sont conditionnées à la structure.

Que regarder ensuite

Le point de vue de Jim Cramer a considérablement changé dans le domaine technologique lui-même. Il y a quelques jours à peine, le 20 mai, il a fait une déclaration assez audacieuse dans son émission. Il a fait valoir que nous sommes officiellement entrés dans une toute nouvelle ère, dans laquelle les stocks de semi-conducteurs sont fermement ancrés et les logiciels passent complètement au second plan. Pour prouver son point de vue, il a identifié le dernier rapport sur les résultats à succès de NVIDIA. Les ventes trimestrielles de la société ont explosé de 85 % sur un an pour atteindre le chiffre stupéfiant de 81,6 milliards de dollars, dépassant les attentes de Wall Street de près de 3 milliards de dollars.

Ce qu’il faut retenir ici pour quiconque construit un portefeuille centré sur la technologie est que même si vos hypothèses à long terme sont correctes à 100 %, verrouiller tout votre argent dans un seul secteur vous rend incroyablement vulnérable à des retraits douloureux sur plusieurs années. Si vous souhaitez investir selon les règles de Kramer, vous devez souscrire une petite assurance. Il suggère d’ajouter au moins un point d’ancrage non technologique solide si vous êtes un jeune investisseur, et de doubler jusqu’à deux points d’ancrage non technologiques si vous approchez de la retraite. Cette diversification est le prix même que nous devons payer pour mériter la bénédiction de M. Cramer.

Les analystes qui ont appelé NVIDIA en 2010 l’ont classé parmi les 10 meilleures actions d’IA.

Les sélections d’actions de cet analyste pour 2025 sont en hausse en moyenne de 106 %. Il a nommé les 10 principales actions à acheter en 2026. Obtenez-les gratuitement ici.