La facture de vente indiquait initialement 179,84 $. La facture indiquait alors 9 271,25 $, soit 50x.
Les conseillers de l’entreprise affirment maintenant qu’il s’agissait là d’une autre astuce dans une série de stratagèmes douteux, depuis la falsification de chiffres et de garanties douteuses jusqu’aux prêts hors livres et aux caisses noires des entreprises.
Les avocats de First Brands en matière de faillite ont fait valoir lundi que le fondateur Patrick James était à la tête de tout. L’homme d’affaires d’origine malaisienne a persuadé d’importantes sociétés de Wall Street d’accorder d’énormes prêts à son entreprise de pièces automobiles, puis a détourné des millions, voire des milliards, de ces fonds, selon le procès.
17 « voitures exotiques ». des maisons « de luxe » à Malibu et dans les Hamptons ; Facture à six chiffres pour un chef « célèbre » et entraîneur personnel. Ce ne sont là que quelques-unes des allégations concernant le style de vie prétendument dépensier de James.
La faillite en septembre de First Brands, un fabricant de taille moyenne qui n’attire généralement pas beaucoup d’attention à Wall Street, a révélé les fissures du marché du crédit suralimenté d’aujourd’hui.
Mais le procès civil de lundi ajoute une nouvelle couche au drame financier, citant des dizaines de factures similaires à celles qui auraient été falsifiées. Le film raconte également l’histoire plus sombre d’un homme qui a vécu une vie riche malgré des années de fraude pure et simple.
La plainte allègue que James a siphonné des centaines de millions de dollars à First Brands tandis que l’entreprise falsifiait la comptabilité pour obtenir des prêts privés et un financement hors bilan, promettant les mêmes garanties à différents prêteurs.
James « a déformé la situation financière de First Brands afin d’obtenir des milliards de dollars de financement par emprunt », affirme la plainte. James « a ensuite « volé secrètement une partie des actifs de l’entreprise pour financer un style de vie somptueux pour lui et sa famille ».
Un porte-parole de M. James a vigoureusement nié les réclamations des créanciers mardi, qualifiant le procès de « sans fondement » et de « spéculatif ».
« M. James a toujours agi de manière éthique et s’engage à faire tout ce qu’il peut pour soutenir les parties prenantes de First Brands pendant le processus de restructuration », a déclaré un porte-parole dans un communiqué à Bloomberg News.
Les avocats de James ont déclaré dans des documents judiciaires déposés mardi soir que les affirmations selon lesquelles les fonds auraient été transférés depuis First Brand ne sont pas étayées par des preuves ou des documents de suivi des actifs, mais « semblent être entièrement fondées sur le saut mental non fondé selon lequel si les fonds ont été transférés dans un laps de temps qui se rapproche des dépenses personnelles de M. James, alors les fonds doivent avoir été utilisés pour ces dépenses personnelles. »
chef célèbre
L’une des allégations les plus surprenantes du procès est que James a ordonné à First Brands de collecter des fonds en vendant des factures inexistantes ou falsifiées à des sociétés d’affacturage, qui fournissent aux entreprises des liquidités instantanées en rachetant leurs créances. First Brands accuse également M. James d’avoir confondu les comptes d’entreprise et les comptes personnels, détournant ainsi plus de 700 millions de dollars de l’entreprise. Les avocats de James affirment que les réclamations manquent de preuves comptables et autres preuves documentaires.
Selon des documents judiciaires, First Brands ne disposait que de 12 millions de dollars en banque lorsqu’elle a déposé une demande d’adhésion au chapitre 11 le 28 septembre.
Parmi les accusations portées dans le procès de lundi, James aurait utilisé les fonds de son compte First Brand pour payer 500 000 $ à un « chef célèbre » privé cette année et au moins 3 millions de dollars de loyer pour une maison de ville à New York. (Le nom du chef n’a pas été rendu public.)
M. James est également accusé d’avoir demandé à d’autres personnes de soumettre des factures qui ont été remboursées par une société dont il était propriétaire, Battery Park Holdings LLC. Selon des documents judiciaires, M. First Brands a transféré plus de 10 millions de dollars à Battery Park de 2018 à 2025 pour couvrir ses dépenses personnelles et celles de sa famille.
Selon la plainte, une facture déposée par Battery Park auprès de First Brands en 2023 demandait le remboursement de plus de 110 000 $ pour un séjour de six semaines dans un « hôtel de Southampton » par deux personnes non affiliées à First Brands.
Au fil des années, First Brands a effectué d’autres transferts importants vers des sociétés contrôlées par James, et ces transactions ont eu lieu « peu de temps après que James ait acquis diverses propriétés immobilières et véhicules », selon la plainte. Cela comprenait les dépenses de First Brands avant que James n’achète une maison à Malibu en 2019 et une maison dans les Hamptons en août 2021, selon la plainte.
En plus d’une flotte de voitures exotiques, le procès affirme que James possède au moins sept propriétés.
gel des avoirs
La situation est désormais si désastreuse que les conseillers de First Brands ont demandé à un juge des faillites du Texas de geler les comptes bancaires de James.
Charles Moore, PDG par intérim de First Brands, a déclaré dans un dossier judiciaire que l’entreprise craignait que M. James, qui vit dans l’Ohio, puisse fuir les États-Unis en tant que « citoyen malaisien » avec « des centaines de millions de dollars à sa disposition ». Les procureurs fédéraux enquêtaient sur First Brand, a rapporté Bloomberg News en octobre.
« M. James est un citoyen américain ayant de profondes racines commerciales et financières aux États-Unis », a déclaré mardi un porte-parole de M. James dans un communiqué. « De plus, il n’est plus citoyen malais depuis 1988. L’idée qu’il présente un risque potentiel de fuite est clairement absurde. »
La poursuite civile indique que la fraude présumée chez First Brands était plus étendue que ce qui avait été allégué précédemment, et intervient quelques jours après que certains prêteurs ont accusé l’entreprise de « fraude généralisée ». First Brands doit ensuite comparaître jeudi devant le tribunal des faillites du Texas.
La facture du 9 mai d’un montant de 179,84 dollars a été regroupée avec des milliers d’autres factures et a ensuite été vendue à Katsumi Global, une coentreprise entre la banque Norinchukin et la société commerciale japonaise Mitsui & Co. D’autres factures pour les achats de Katsumi ont également été gonflées, selon la plainte, certaines jusqu’à 12 000 et 15 000 dollars.
Moore a fait valoir dans le dossier judiciaire de lundi que l’ensemble des factures était extrêmement coûteux, ayant dépensé environ 11 millions de dollars pour acheter des factures de First Brand d’une valeur d’environ 2,3 millions de dollars seulement. Les avocats de Katsumi ont déclaré que l’entreprise avait une exposition de 1,75 milliard de dollars à des fournisseurs de pièces automobiles en faillite.
Les avocats de James ont déclaré mardi que les conseillers de First Brands tentaient de « diffamer » le fondateur afin d’obtenir une ordonnance de gel des avoirs. Les conseillers du fournisseur de pièces automobiles ont fourni une explication unilatérale de l’accord et ont ignoré les importantes sommes d’argent que M. James a investies dans l’entreprise au cours de l’été avant de déposer une demande de chapitre 11, dont environ 40 millions de dollars, ont déclaré ses avocats.
Litiges avec les créanciers
L’affaire fournit également un aperçu plus approfondi des éventuels litiges entre les prêteurs détenant environ 6 milliards de dollars de dettes d’entreprises senior et les entreprises qui faisaient affaire avec des véhicules ad hoc de première marque hors bilan.
M. Moore a déclaré que le SPV ne tenait pas de livres et de registres appropriés et qu’une enquête indépendante du conseil d’administration sur l’effondrement était en cours. Mais il a déclaré que les mêmes stocks que First Brands aurait transférés au SPV semblent plutôt rester dans la base d’emprunt de l’entreprise pour les prêts basés sur les actifs et autres facilités de crédit.
Les allégations de double nantissement de garanties pourraient conduire à une bataille avec les créanciers devant le tribunal des faillites. First Brands doit ensuite comparaître jeudi devant le tribunal des faillites du Texas.
Par ailleurs, les prêteurs ont déclaré mercredi dans un dossier judiciaire que le prêt de 1,1 milliard de dollars au titre du chapitre 11 que First Brands a mis de côté pour financer une éventuelle restructuration est « probablement l’un des plus risqués de l’histoire récente ».
« Il existe désormais des allégations documentées de fraude généralisée contre Patrick James, le propriétaire et PDG du débiteur, et une enquête criminelle est en cours. Cela met en danger le sort même de cette entreprise », ont déclaré les prêteurs.
