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La rédactrice en chef du FT, Roula Khalaf, a choisi ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Les bouleversements géopolitiques incitent les particuliers fortunés à ouvrir de nouvelles succursales de leurs family offices dans le monde entier pour faire face aux risques posés par la guerre, les modifications fiscales et les sanctions économiques.
Les conseillers ont déclaré que le Family Office estimait que l’environnement familial n’était pas encore prêt en raison d’événements tels que les tarifs douaniers imposés par le président américain Donald Trump pour le « Jour de l’émancipation », l’attaque contre le Venezuela et la poursuite des opérations militaires contre l’Iran.
Ils ont également cité l’abolition par le Royaume-Uni des régimes non-Dom et la récente escalade des sanctions de la part des États-Unis, de l’UE et du Royaume-Uni.
Une personne qui dirigeait jusqu’à récemment un family office à Dubaï a déclaré que les gens riches voulaient un « filet de sécurité » leur permettant de « mettre 250 000 $[sur un compte]pour leur donner quelques options ».
Tom Everett Heath, responsable mondial des enquêtes, de la diligence et de la conformité au sein du groupe de renseignement d’affaires Kroll, a déclaré que les familles adoptaient « la décentralisation face à l’imprévisibilité de la gouvernance » pour accroître leur résilience.
« Alors que le monde devient de plus en plus incertain, une couverture efficace par la diversification présente des avantages, tout comme la tenue d’un portefeuille d’actifs », a ajouté Everett Heath. Cela s’est concrétisé, par exemple, lorsque des parties du réseau au sein d’une juridiction sont gelées en raison de sanctions, de listes noires ou d’autres actions gouvernementales.
Selon le Global Family Office Report 2026 de JPMorgan, 74 % des family offices en dehors des États-Unis citent la géopolitique parmi les cinq principaux risques d’investissement. Parmi les family offices américains, ce chiffre était de 57 %.
Un seul family office peut remplir plusieurs fonctions, telles que la gestion des investissements, la gestion d’entreprises et l’organisation de dons de bienfaisance et de services de style de vie.
Une enquête réalisée en 2024 auprès des family offices par le cabinet de conseil Deloitte a révélé que 28 % d’entre eux possèdent déjà plusieurs succursales et 12 % envisagent d’ouvrir une nouvelle succursale. Bayshore Global Management, le family office américain du cofondateur de Google, Sergey Brin, a ouvert une succursale à Singapour en 2020.
Une étude de Deloitte montre que la plupart des family offices envisagent d’ouvrir une nouvelle succursale dans la région, mais les family offices européens s’intéressent également à l’Amérique du Nord, 43 % d’entre eux souhaitant s’y développer. Seuls les family offices de la région Asie-Pacifique ont exprimé leur intention d’ouvrir une succursale au Moyen-Orient, 6 % d’entre eux se déclarant intéressés par l’ouverture d’une succursale là-bas.
Rebecca Gooch, directrice de Deloitte et auteur de l’étude, a déclaré que les family offices « développent une présence internationale pour accéder aux opportunités d’investissement, attirer les meilleurs talents, optimiser les résultats fiscaux et réglementaires et gérer les risques géopolitiques dans un système mondial plus fragmenté ».
« Ce changement est particulièrement évident dans les family offices plus grands et plus institutionnalisés, où une présence internationale devient une partie de l’architecture du portefeuille plutôt qu’une réflexion opérationnelle après coup », a-t-elle ajouté.
L’ouverture de plusieurs succursales va à l’encontre de la tendance à la simplification, a déclaré Sara Macedo, directrice générale d’Emissary Partners, qui travaille avec des family offices sur des « situations particulières ».
« La tendance que nous observons aujourd’hui est que la complexité est intégrée dès la conception pour offrir des options », a-t-elle déclaré.
William Sinclair, co-responsable mondial du département family office de JPMorgan Private Bank, a déclaré qu’il existe des raisons naturelles pour une expansion au-delà de la géopolitique : « À mesure que nous avançons de génération en génération, nos familles deviennent de plus en plus mondiales et la prochaine génération pourrait vivre dans une autre juridiction. »
Un responsable du Dubai Family Office a déclaré que même si la famille peut ouvrir une succursale dans le Golfe en guise de secours, « la direction préfère toujours vivre autour du lac Léman et dans le West End de Londres ».
Selon Deloitte, en 2024, il y avait plus de 8 000 single-family offices dans le monde, gérant 3 100 milliards de dollars d’actifs. D’ici 2030, ce nombre devrait atteindre près de 11 000 et gérer 5 400 milliards de dollars.
