Depuis la création de Google en 1998, la recherche est au cœur de l’identité de l’entreprise. Pendant longtemps, la recherche a également été le moteur qui alimentait les activités de Google (sans blague).
Les choses ont commencé à changer mercredi.
L’activité cloud computing de la société a été le pilier incontesté du chiffre d’affaires de la société mère Alphabet au premier trimestre, affichant une étonnante augmentation de 63 % des revenus d’une année sur l’autre, pour atteindre 20 milliards de dollars.
Comme l’ont souligné le PDG Sundar Pichai et d’autres dirigeants de l’entreprise lors de la conférence téléphonique sur les résultats de l’entreprise, l’IA est bien entendu le moteur de la croissance rapide de l’activité de Google Cloud. Et les investisseurs ont été ravis, faisant grimper le cours de l’action d’Alphabet de 7 % après les heures d’ouverture.
Cependant, ce qui se perd dans l’excitation du moment est un problème plus fondamental. Google Cloud représente actuellement 18 % de l’activité globale de l’entreprise. Il ne reste probablement qu’un quart ou deux de la possession d’un cinquième de l’empire Google. C’était impensable il y a quelques années.
À la même époque l’année dernière, Google Cloud représentait 13,6 % du chiffre d’affaires total d’Alphabet. Au premier trimestre 2024, le cloud ne représentait que 11,8 %.
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La publicité a toujours été un centre de gravité pour Google, avec des annonces de recherche à marge élevée et résistantes à la récession en tête de liste, y compris les annonces vidéo YouTube, les annonces display que Google diffuse sur d’autres sites et les annonces qui apparaissent dans le portefeuille de services populaires de Google comme Gmail et Maps.
Cela ne veut pas dire que l’activité publicitaire de Google soit en danger de disparaître. La publicité a généré 77 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de cette année, soit une augmentation d’environ 16 % sur un an. Cela représente plus de revenus qu’American Express n’a généré au cours de l’année 2025. Et de nombreux observateurs de Google pensent que l’IA ne fera qu’améliorer la capacité de l’entreprise à diffuser des publicités auprès des utilisateurs de recherche.
Mais le secteur du cloud computing a atteint un point critique où il ne s’agit plus seulement d’un divertissement secondaire. En plus de la croissance des revenus, le bénéfice d’exploitation cloud de Google a triplé par rapport à la même période l’an dernier pour atteindre 6,6 milliards de dollars. Plus impressionnant encore, la marge opérationnelle de l’activité cloud est passée de 9,4 % l’année dernière à 32,9 % au premier trimestre.
L’essor du secteur du cloud pourrait avoir un impact important sur Google au-delà du compte de résultat. L’activité cloud est dirigée par des vendeurs d’entreprise en costume, comme le chef du cloud et vétéran d’Oracle Thomas Kurian. Il s’agit d’une culture très différente de celle du reste de Google, où les ingénieurs, les chefs de produit et les types de médias portant des sandales donnent le ton. Il sera intéressant de voir comment ce contraste culturel se manifestera au sein de l’entreprise au cours des trimestres et des années à venir, en particulier lorsque viendra le temps de choisir le successeur du PDG d’Alphabet, Sundar Pichai.
Bien entendu, l’IA est le principal facteur qui déterminera la taille de votre activité cloud. Aujourd’hui, la demande des clients en matière d’IA est insatiable (le carnet de commandes actuel de Google Cloud s’élève à 460 milliards de dollars) et l’activité cloud de Google se développe avec elle. Si le train de l’IA devait s’arrêter ou ralentir soudainement, ce que de nombreux observateurs pensent pouvoir arriver, l’activité cloud de Google pourrait retomber dans un statut de second ordre.
