Les sociétés de technologie financière telles que Robinhood, Buy Now and Pay Pay Provider Affirm ont été prises dans un tourbillon tarifaire du président Donald Trump et ont fortement baissé leurs actions au milieu des préoccupations concernant l’aggravation des finances des consommateurs.
Le marché mondial a été maltraité depuis que Trump a introduit une nouvelle ligne de base de 10% de tarifs américains sur les marchandises de toutes les économies la semaine dernière. Les investisseurs craignent que leurs devoirs ne puissent entraîner une hausse des prix, une baisse de la demande et une récession potentiellement mondiale.
Cela pourrait potentiellement exprimer des problèmes pour les sociétés fintech. Beaucoup comptent fortement sur les consommateurs pour rembourser leurs prêts et leur permettre de déployer des revenus supplémentaires dans les actions et autres investissements.
Certaines sociétés fintech, y compris Affirm et Robinhood, permettent également des frais de débit et d’achats de cartes de crédit. Il s’agit d’un revenu vulnérable lorsque les dépenses de consommation sont refroidies.
Les banques peuvent avoir une clientèle diversifiée qui peut isoler les entreprises du retrait soudain du marché, mais les sociétés fintech sont susceptibles de servir les consommateurs à la pointe des chocs économiques, selon les analystes.
« La récession frappe généralement les entreprises de consommation de marché de masse à la retraite, y compris la fintech, plus vigoureusement que les autres secteurs, car le groupe qui a retiré les dépenses pour la première fois dans la récession est les consommateurs à faible revenu. »
Depuis que Trump a lancé la guerre mondiale du commerce le 2 avril, les actions Affirm ont chuté de plus de 21%, tandis que les actions de Robinhood ont chuté de plus de 17%. Le stock de Sofi, qui offre des prêts et des services bancaires, a chuté de près de 20%.
« L’adoption de produits financiers honnêtes comme Affirm est une tendance laïque et durable tout au long du cycle de marché », a déclaré un porte-parole Affirm. « Selon le contexte de la volatilité et de l’incertitude accrues du marché, les produits d’Affirm deviendront encore plus attrayants pour les consommateurs et les commerçants. »
Robin Hood a refusé de commenter. Un porte-parole de Sofi n’a pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
Pour les entreprises qui élargissent le crédit, comme Affirmation et Sophie, craint exacerber le sentiment des consommateurs et que les tarifs peuvent augmenter les prix de soulever des questions sur la capacité des emprunteurs à rembourser les prêts.
Affirm a indiqué que 2,5% des prêts mensuels étaient en arriérés de plus de 30 jours au cours du trimestre se terminant le 31 décembre. Ce fut une légère augmentation par rapport à l’année précédente, mais l’entreprise estime que l’augmentation a été attribuée aux ajustements des prix.
Sofi a déclaré que 0,55% des prêts personnels étaient des arriérés de plus de 90 jours au cours du trimestre qui se termine le 31 décembre.
Selon la Réserve fédérale, dans toutes les banques, 2,75% des prêts à la consommation étaient plus de 30 jours d’arriérés au cours du trimestre, qui s’est terminé le 31 décembre.
« Nous savons que l’inflation mise à jour peut être une résistance au crédit d’un consommateur. Il collecte des flux de trésorerie excessifs, ce qui signifie que notre capacité à rembourser les dettes s’aggrave », a déclaré l’analyste de Jeffries, John Hecht.
Goldman Sachs a rejoint d’autres banques d’investissement lundi pour augmenter les chances d’une récession américaine en raison de préoccupations selon lesquelles les tarifs de Trump atteindront l’économie mondiale. Trump a déclaré que ses politiques pourraient provoquer des douleurs à court terme, mais il a déclaré que cela stimulerait finalement l’économie américaine et ajouterait plus d’emplois américains.
« Le sujet de l’administration semble être que les tarifs sont des ajustements de prix uniques différents de l’inflation systématique. Maintenant, je pense que les prix plus élevés sont plus élevés pour le ménage moyen. »
Une enquête sur les consommateurs de l’Université du Michigan a révélé que le sentiment des consommateurs américains avait fortement chuté à son niveau le plus bas en mars, environ deux à deux ans, au milieu des préoccupations que les tarifs augmenteraient les prix et endommagent l’économie.
Pourtant, certains analystes sont optimistes quant à la façon dont les entreprises fintech paieront.
Si les tarifs de Trump réduisent les rendements du Trésor, les coûts d’emprunt aux entreprises pourraient être beaucoup moins chers et le risque que les prêteurs élargissent leur crédit, a déclaré Dan Dolev, analyste principal chez Mizhoho.
« Cela aurait pu avoir des résultats positifs involontaires pour tous ces noms. Je suis beaucoup plus optimiste que ce que le marché propose actuellement », a-t-il déclaré.
Les investisseurs élèvent également l’espoir que Trump pourrait être ouvert aux négociations sur les tarifs, ce qui pourrait réduire le coup. Cela pourrait conduire à une attente de réaffectation, selon Nick Thompson, analyste d’investigation chez Intro-ACT.
« Je pense que les seuls vrais dégâts causés jusqu’à présent est la psychologie. Si nous pouvons rapidement sauver cette psychologie, je pense que cela pourrait changer très rapidement », a-t-il déclaré.
