Les tarifs mutuels drastiques du président Donald Trump pourraient marteler les efforts d’un milliard de dollars de Big Tech pour construire des infrastructures d’intelligence artificielle dans le pays, peut-être saper les principaux objectifs de l’administration, ont déclaré les analystes.
Depuis son retour à la Maison Blanche plus tôt cette année, Trump et les dirigeants de la technologie ont fait la promotion de plans élevés d’Oracle, de Softbank et d’autres pour investir massivement dans l’intelligence artificielle.
Mercredi, Trump a imposé une obligation soudaine aux principaux fournisseurs d’équipements techniques, dont 34% en Chine, 32% à Taïwan et 25% en Corée du Sud, imposant un tarif de base de 10% sur toutes les importations aux États-Unis.
L’électronique, y compris les smartphones, les PC et les équipements de centre de données, était le deuxième produit importé le plus grand l’année dernière, selon les données du Bureau du recensement.
En 2024, les analystes de Bernstein ont corrigé les importations de processeurs de données, principalement du Mexique, de Taïwan, de la Chine et du Vietnam, à environ 220 milliards de dollars américains.
« Les dépenses de capacité du géant de haute technologie seront remaniées. Veuillez prévoir des changements de couverture ou d’approvisionnement dans l’espoir que les acteurs clés de l’infrastructure d’IA et de la technologie des consommateurs repositionnent les dépenses à court terme de l’expansion. »
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Le semi-conducteur était exempté des tarifs de mercredi, mais les États-Unis prévoient de cibler les tarifs pour des puces qui pourraient venir plus tard, ont déclaré des responsables de la Maison Blanche.
AMD a déclaré qu’elle « évaluerait les détails et l’impact sur le vaste écosystème client et partenaire ».
Intel, Nvidia et Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ont refusé de commenter. Broadcom n’a pas répondu aux demandes de commentaires.
Les actions de NVIDIA, AMD et Broadcom ont été clôturées entre 7% et 10%, les actions de la liste américaine de TSMC en baisse de 7,6% jeudi. Intel a augmenté de 2,1% après avoir signalé un accord de coentreprise préliminaire avec TSMC.
« Il ne fait aucun doute que l’équipement entrant dans un centre de données sera beaucoup plus cher … Microsoft commence déjà à clarifier les constructions du centre de données et une approche plus équilibrée et minutieuse d’Amazon dans une certaine mesure », a déclaré Gil Luria, analyste chez DA Davidson.
Les analystes ont déclaré que le coût de la construction de centres de données augmenterait, mais l’étendue de l’impact n’est pas encore claire. Selon Dylan Patel, fondateur de la société de recherche de l’industrie Semianalyse, ce qui est important, c’est la façon dont le matériel de l’IA est classé.
L’administration Trump a été en mesure d’exempter des semi-conducteurs, mais pas des assemblées de circuit imprimées. Cela signifie qu’il sera affecté par les tarifs de Taiwan, a ajouté Patel. Cependant, si l’assemblage matériel est également exempté, le coût peut ne pas augmenter autant.
Nuages sombres
L’augmentation des coûts pourrait retarder l’expansion du centre de données et l’adoption de l’IA, établissant des plans ambitieux par exemple, comme une entreprise de centre de données de 500 milliards de dollars américains entre Stargate, le fabricant de Chatgpt Openai, SoftBank Group et Oracle.
Trump a annoncé Stargate plus tôt cette année, visant à surpasser ses nations rivales dans le développement de l’IA. Le projet s’étend sur la construction de 20 centres de données aux États-Unis.
« Stargate était peu susceptible d’atteindre cette échelle avant même que ces choses ne se produisent. Compte tenu de l’impact que ces tarifs représentent, il est très peu probable qu’un effort aussi dangereux puisse être augmenté n’importe où près de ce nombre en termes de financement par emprunt », a déclaré Luria.
Les tarifs constituent également une nouvelle menace pour les meilleurs fournisseurs de services cloud tels que Microsoft, Alphabet et Amazon.com, et sont déjà confrontés au scepticisme des investisseurs sur un budget soudain d’IA.
Jeudi, les actions de Microsoft ont clôturé de 2,4%, tandis que les actions d’Amazon et d’alphabet ont chuté respectivement d’environ 9% et 4%.
Microsoft a refusé de commenter, mais Amazon et Alphabet n’ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.
Les analystes de TD Cowen ont récemment déclaré que Microsoft avait abandonné un projet de centre de données qui a été mis en place pour utiliser 2 gigawatts d’électricité aux États-Unis et en Europe au cours des six derniers mois en raison de l’offre excessive par rapport à la demande actuelle.
Le courtier HSBC a également mis en garde jeudi d’un ralentissement potentiel des dépenses dans les sociétés cloud l’année prochaine, réduisant l’objectif de prix pour NVIDIA, le plus grand gagnant des courses d’IA ces dernières années.
« Les taxes peuvent provoquer la destruction de la demande, ce qui signifie réduisant les logiciels et les dépenses cloud. L’alphabet réduira les doubles wammies avec des publicités numériques même dans un environnement économique plus difficile. Meta sera également frappée. Reuters
