Mitsubishi Motors a signé mercredi un accord de 7,5 milliards de dollars, devenant ainsi officiellement l’un des plus grands producteurs de gaz naturel aux États-Unis. Cela permettra aux plus grandes entreprises japonaises de bénéficier d’un boom des exportations de gaz, en particulier vers le Japon, et d’un boom des centres de données IA avec une soif croissante de production d’électricité au gaz.
Le 15 juillet, Mitsubishi a finalisé sa plus grande acquisition jamais réalisée, en écrémant les actifs d’Aison Energy, basée à Dallas. La peu connue Aison Corporation était le troisième plus grand producteur d’énergie privé aux États-Unis et le plus important uniquement axé sur le gaz naturel.
L’accord de 7,5 milliards de dollars s’inscrit dans la tendance croissante des pays asiatiques, en particulier du Japon, à investir directement dans la production américaine de gaz naturel, principalement dans la région des schistes de Haynesville, au nord de la Louisiane et à l’est du Texas, qui est particulièrement riche en gaz et géographiquement proche de la base croissante d’exportation de gaz naturel liquéfié (GNL) le long de la côte américaine du Golfe. Eaton se concentrait là-dessus.
Les pays étrangers, de l’Europe à l’Asie en passant par l’Australie, investissent massivement dans les infrastructures américaines de GNL, les rendant vulnérables aux aléas de la volatilité des prix du gaz. En achetant des terrains de production de gaz (les terrains et les installations de traitement où le gaz naturel est extrait), vous pouvez contrôler davantage la chaîne d’approvisionnement et également bénéficier de la prolifération des centres de données.
Avant cette transaction, Mitsubishi avait créé Adamas Energy (en grec « invincible ») en tant que filiale à Dallas. Aison a accepté de racheter 25 % des actions d’Adamas, et le directeur général d’Aison, Gordon Huddleston, assumera les fonctions de PDG d’Adamas au nom des intérêts de Mitsubishi.
« Ils réalisent l’importance du gaz naturel », a déclaré Huddleston à Fortune. « Les États-Unis ont la chance de disposer de beaucoup de gaz, mais ceux qui se trouvent aux bons endroits en bénéficieront. Je pense que la production derrière le compteur aux États-Unis va surprendre beaucoup de gens par l’ampleur des chiffres du côté de l’IA (de la demande d’électricité au gaz). »
Le Japon est le deuxième importateur mondial de GNL après la Chine.
« Les Chinois seraient là s’ils le pouvaient », a déclaré Huddleston. « Compte tenu de ce qui s’est passé avec le GNL, c’est en quelque sorte le panier énergétique mondial. »
« Appel du matin »
En seulement 10 ans, les États-Unis sont passés du statut de premier exportateur net de GNL à celui de premier pays de transport de GNL au monde, dépassant l’Australie et le Qatar (qui sont confrontés à d’importantes améliorations de leurs installations en raison de la guerre en cours en Iran). Huddleston a déclaré que l’accord avec Mitsubishi, qui prévoyait 2,3 milliards de dollars de dette, était en préparation avant le déclenchement de la guerre, mais que le conflit avait renforcé les arguments en matière d’investissement.
« Des sonnettes d’alarme retentissent quant à la nécessité de diversité et de résilience dans les approvisionnements (énergétiques) », a-t-il ajouté. « Du point de vue de la sécurité de l’approvisionnement, les États-Unis ont toujours été une destination d’investissement très sûre. »
Adamas de Mitsubishi Motors est désormais le premier producteur de gaz naturel de la région de Haynesville, derrière Expand Energy, basé à Houston, et Comstock Resources, propriétaire des Cowboys de Dallas, Jerry Jones. À l’exception de Citadel, qui est récemment entré dans la région avec Apex Natural Gas, presque tous les autres acteurs majeurs sont japonais.
Tokyo Gas développe rapidement TG Natural Resources à Haynesville, avec Sabine Oil & Gas d’Osaka Gas comme acteur clé. Plus tôt cette année, JERA, la plus grande société japonaise de production d’électricité, a réalisé un investissement massif à Haynesville, tandis que Mitsui & Co. a récemment acquis le statut de Haynesville et que la société japonaise JAPEX s’est développée dans la région riche en gaz des Rocheuses aux États-Unis.
Immédiatement après la catastrophe nucléaire de Fukushima en 2011, certaines entreprises japonaises se sont empressées d’investir dans le gaz de schiste américain à des prix plus élevés, comme Sumitomo Corporation, qui a ensuite regretté d’avoir réalisé cette énorme acquisition, mais s’est ensuite retirée des investissements américains dans le gaz de schiste.
Aujourd’hui, les entreprises japonaises rachètent à nouveau les producteurs américains de gaz naturel, mais cette fois à des prix plus raisonnables.
« Le défi est que, dans certains cas, les investisseurs étrangers ont perdu beaucoup d’argent », a déclaré Huddleston. « En 2013, beaucoup d’argent avait été injecté, mais certaines transactions n’ont pas abouti. Il y a donc eu une approche plus attentiste et une manière plus méthodique et réfléchie d’investir dans ce domaine. »
Et Mitsubishi n’était pas pressé de prendre cette décision, a-t-il déclaré.
« Ils ont une vision à très long terme », a déclaré Huddleston. « Mitsubishi envisage 10 ou 20 ans. C’est un calendrier complètement différent de la manière dont ils investissent. »
