Nvidia a largement dépassé les objectifs financiers de Wall Street au troisième trimestre, enregistrant un bond de 62 %, et prévoit une forte croissance continue ce trimestre, la demande pour ses puces IA ne montrant aucun signe de ralentissement.
« Les ventes de Blackwell sont hors du commun et nos GPU cloud sont en rupture de stock », a déclaré le PDG Jensen Huang dans un communiqué préparé, faisant référence aux dernières versions des puces de l’entreprise utilisées par les fournisseurs d’IA tels que Meta, OpenAI, Microsoft et Google. En raison de la forte demande, NVIDIA prévoit que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre se situera entre 63,7 et 66,3 milliards de dollars, bien au-dessus des attentes des analystes qui étaient de 62,4 milliards de dollars.
L’action Nvidia a augmenté de 5,7 % après les heures d’ouverture après avoir terminé les échanges réguliers en hausse de 3 %.
Les résultats meilleurs que prévu de Nvidia surviennent alors que les investisseurs et les observateurs du secteur s’inquiètent de savoir si le marché brûlant de l’IA est une bulle vouée à un effondrement catastrophique, et que les questions tournent quant à savoir si les services d’IA généreront suffisamment de revenus pour suivre les dépenses en capital et l’énergie stupéfiantes nécessaires pour construire et exécuter des modèles de nouvelle génération.
Lors d’une conférence téléphonique avec les investisseurs mercredi, les dirigeants de Nvidia ont souligné la force du marché, citant la « visibilité » de dépenses importantes dans les années à venir.
« Nous nous préparons à une croissance significative dans le futur », a déclaré Colette Kress, directrice financière de Nvidia, lors d’une conférence téléphonique.
Le PDG Huang a été plus direct : « On a beaucoup parlé de la bulle de l’IA », a-t-il déclaré lors de l’appel. « De notre point de vue, nous voyons quelque chose de complètement différent. »
La division centres de données de Nvidia, qui représente la majorité de son activité, a déclaré un chiffre d’affaires de 51,2 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 66 % par rapport à l’année précédente, par rapport aux attentes des analystes de 49,7 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires global s’est élevé à 57 milliards de dollars, dépassant les propres prévisions de NVIDIA et les attentes de Wall Street de 55,5 milliards de dollars.
Le bénéfice net de Nvidia au troisième trimestre s’est élevé à 31,9 milliards de dollars, soit 1,30 $ par action, alors que les analystes attendaient un BPA de 1,25 $.
conversation sur les bulles
Pionnier des puces de traitement graphique (GPU) utilisées à l’origine dans les jeux vidéo, Nvidia est devenu l’un des principaux fournisseurs de processeurs qui alimentent les services d’IA générative tels que ChatGPT et Google Gemini. La domination de Nvidia sur le marché des puces d’IA a conduit les investisseurs à affluer vers les actions de la société, ce qui en fait l’une des actions les plus valorisées au monde avec une capitalisation boursière de 4,5 billions de dollars.
Les puces GPU de la société sont très demandées par les fournisseurs de cloud et sont au centre de problèmes géopolitiques tels que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, les États-Unis interdisant la vente de puces Blackwell de pointe à la Chine. Une puce H20 modifiée conçue pour la Chine est plongée dans l’incertitude politique. La société a déclaré que les ventes de puces pour centres de données en Chine étaient pratiquement nulles au troisième trimestre et qu’aucun changement n’était attendu ce trimestre.
Malgré la hausse des coûts des intrants, Nvidia a déclaré qu’elle prévoyait de continuer à générer des niveaux de marge brute au milieu des années 70.
Huang a vanté le rôle de longue date de son entreprise auprès des créateurs de modèles d’IA, soulignant sa relation avec OpenAI remontant à 2016. « J’ai livré le tout premier supercalculateur d’IA à OpenAI », a-t-il déclaré, défendant les investissements de plusieurs milliards de dollars que Nvidia réalise dans certaines sociétés d’IA.
« Nous gérons OpenAI, nous gérons Anthropic, nous gérons xAI », a-t-il déclaré. « Nous les gérons tous. »
Certains de ces accords ont suscité des inquiétudes quant aux modèles économiques « cycliques » qui pourraient surestimer les niveaux réels de demande. Daniel Newman, analyste et PDG de Futurum Group, a déclaré que les investisseurs ont réévalué leurs attentes ces dernières semaines : « Sommes-nous trop excités ? Cette demande est-elle réelle ? »
Exemple concret : dans l’accord annoncé mardi, Nvidia et Microsoft investiront respectivement jusqu’à 10 milliards de dollars et 5 milliards de dollars dans Anthropic. Ensuite, Anthropic achètera de la capacité de calcul Azure pour 30 milliards de dollars et collaborera également avec Nvidia sur de futurs travaux d’ingénierie de puces et de modèles. Cela fait suite à l’investissement de 6,6 milliards de dollars de NVIDIA dans OpenAI en octobre et de 6 milliards de dollars dans xAI d’Elon Musk en novembre, selon PitchBook, et à la promesse de la société d’investir jusqu’à 100 milliards de dollars dans OpenAI dans le cadre d’un accord à succès en septembre qui a fait grimper le titre.
En réponse à une question d’analyste sur l’investissement mercredi, Huang a déclaré que l’accord avec Anthropic signifie que la startup utilisera des puces Nvidia pour la première fois. « Nous élargissons la portée de notre écosystème et gagnons des parts et des investissements dans des entreprises très prospères », a déclaré Huang.
