Remitly Global (NASDAQ : RELY) a connu une croissance explosive des envois de fonds de niche, et Visa (NYSE : V) offre une ampleur inégalée en matière de paiements mondiaux. Les deux sociétés influencent le mouvement de l’argent, mais laquelle est-il préférable d’acheter ?
Remitly se concentre sur les envois de fonds internationaux pour les particuliers, souvent destinés aux communautés d’immigrants afin de renvoyer des fonds dans leur pays d’origine. Visa exploite le plus grand réseau de paiement au monde, facilitant des milliards de transactions pour les banques et les commerçants. Cette comparaison vous aidera à choisir entre un géant du secteur en pleine maturité ou un challenger fintech agile.
Étude de cas Remitly Global
Remitly Global facilite les envois de fonds internationaux via sa plateforme numérique et dessert principalement les communautés d’immigrants. La société opère dans plus de 175 pays et a récemment intégré ChatGPT pour permettre aux utilisateurs de comparer les taux de change. Étant donné que le modèle économique de l’entreprise regroupe des millions de petites transactions, elle ne dépend pas d’un seul client majeur pour une part significative de son chiffre d’affaires.
Les revenus pour l’exercice 2025 ont dépassé 1,6 milliard de dollars, ce qui représente une croissance d’environ 29 % d’une année sur l’autre. Cette croissance a permis à l’entreprise de réaliser un bénéfice net de près de 67,9 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette d’environ 4,2 %. Cette marge indique le pourcentage de revenus qui reste après avoir payé toutes les dépenses, et les résultats montrent une évolution significative vers la rentabilité après que l’entreprise a déclaré une perte nette l’année précédente.
Au bilan de décembre 2025, le ratio d’endettement est d’environ 0,3x. Ce ratio compare la dette totale aux capitaux propres et montre que l’entreprise utilise relativement peu de dettes parmi les valeurs financières pour financer ses opérations. Le flux de trésorerie disponible pour la période s’est élevé à 295,7 millions de dollars. Notez que la rémunération à base d’actions (SBC) représente environ 48 % des flux de trésorerie opérationnels, gonflant la génération de trésorerie déclarée, car la rémunération à base d’actions (SBC) est une dépense hors trésorerie qui est ajoutée au tableau des flux de trésorerie.
En cas de visa
Visa exploite un vaste réseau mondial reliant des milliards de consommateurs, des millions de magasins et environ 14 500 institutions financières. L’entreprise gagne de l’argent en facilitant les paiements numériques plutôt qu’en prêtant de l’argent directement. Il s’est récemment étendu aux paiements stables, en travaillant sur un règlement massif de 38 milliards de dollars avec les commerçants concernant les frais de balayage qui pourraient avoir un impact sur les règles futures.
Les revenus pour l’exercice 2025 ont atteint 40 milliards de dollars, soit une augmentation d’environ 11 % par rapport à l’année précédente. La société reste très rentable, avec un bénéfice net d’environ 20,1 milliards de dollars. Cela s’est traduit par une marge bénéficiaire nette d’environ 50,1 %, l’une des plus élevées du secteur des paiements, reflétant les avantages établis de l’entreprise.
Au bilan de septembre 2025, le ratio d’endettement est d’environ 0,7x. Le flux de trésorerie disponible pour l’exercice 2025 était d’environ 21,6 milliards de dollars. Visa maintient une solide position de trésorerie tout en continuant à restituer du capital aux actionnaires par le biais de rachats d’actions et de dividendes réguliers, soulignant sa forte génération de liquidités. Ce flux de trésorerie constant permet à l’entreprise d’investir dans de nouvelles technologies sans recourir à des financements externes.
Comparaison des profils de risque
Remitly Global est confronté à une concurrence féroce de la part des banques traditionnelles et des fournisseurs axés sur le numérique tels que Western Union Company (NYSE : WU) et PayPal Holdings (NASDAQ : PYPL). Les activités de la société sont très sensibles aux réglementations mondiales en matière de blanchiment d’argent et de licences, et le non-respect pourrait entraîner la perte de sa licence d’exploitation. L’entreprise s’appuie également sur des processeurs tiers pour les envois de fonds, et toute interruption de ces partenariats pourrait entraîner la suspension de ses services. La cybersécurité reste une menace, et les attaques sophistiquées peuvent entraîner une atteinte à la réputation et des pertes financières.
Visa fait face à une pression réglementaire intense à travers le monde, notamment en ce qui concerne les frais qu’elle facture aux commerçants lors des transactions. Les changements juridiques peuvent obliger l’entreprise à modifier son modèle économique. La concurrence des réseaux de paiement en temps réel et des concurrents tels que Mastercard (NYSE:MA) s’intensifie également. Les litiges en cours, y compris un énorme règlement de frais de transaction avec un commerçant, mettent en évidence des risques juridiques qui pourraient entraîner des paiements financiers importants et des changements dans la façon dont l’entreprise exploite son réseau.
Comparaison des valorisations
Visa a un multiple de bénéfices inférieur à celui de ses concurrents plus petits, mais la valorisation de Remitly Global est bien inférieure par rapport à ses ventes totales annuelles.
L’indice de référence sectoriel utilise l’ETF sectoriel SPDR XLK.
Les mesures sont obtenues à partir de Financial Modeling Prep (FMP) et peuvent différer de celles d’autres fournisseurs de données.
Quelles actions achèterez-vous en 2026 ?
Remitly Global et Visa opèrent tous deux sur d’importants marchés financiers. Préférez-vous le réseau de paiement dominant au monde ou une startup à croissance rapide ?
Le réseau de Visa a traité 11 500 milliards de dollars de dépenses de consommation mondiales estimées à 41 000 milliards de dollars en 2025. C’est si essentiel sur de nombreux marchés que même Remitly s’appuie sur ce réseau pour financer certains pays d’Amérique centrale et des Caraïbes. Remitly ne représente qu’une petite partie des dépenses de consommation mondiales, ce qui signifie que l’entreprise dispose d’un grand potentiel de croissance de son activité.
Bien que la majorité des clients de Remitly soient des consommateurs individuels, la nouvelle entreprise de l’entreprise ciblant les utilisateurs professionnels ne fait que démarrer. Les activités transfrontalières ont donné des résultats positifs pour les principaux consommateurs de Remiotly. La société propose actuellement 5 600 « couloirs » pour les paiements (par exemple, les envois de fonds entre le Yémen et l’Irlande constitueraient un seul corridor). En 2026, les ventes devraient augmenter de 20 % pour atteindre 1,97 milliard de dollars, et le bénéfice net devrait atteindre 142 millions de dollars, soit plus du double du niveau de 2025. La direction à long terme considère l’IA comme la clé d’une croissance future, y compris à la fois l’intégration de la plateforme et l’utilisation de la technologie pour réduire les coûts.
Pendant ce temps, Visa, une immense entreprise, cherche des moyens de capter une plus grande part des dépenses de consommation mondiale, étant donné qu’environ 65 % de toutes les transactions dans le monde sont encore effectuées en espèces ou par chèque. La société acquiert des entreprises régionales de transfert de paiements et déploie des services basés sur l’IA pour les commerçants afin d’attirer les consommateurs axés sur le mobile et l’IA. Les revenus devraient augmenter de 14 % cette année pour atteindre plus de 45 milliards de dollars. Le revenu net attendu est de 23 $. 4 milliards, c’est quand même un niveau de profit incroyable.
Les deux entreprises se portent bien et fonctionnent bien. Étant donné que le ratio cours/bénéfice à terme de Visa est inférieur à celui de Remotely et du secteur financier dans son ensemble, la taille massive de Visa et sa rentabilité supérieure en font un meilleur choix.
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Brendan Coffey n’a aucune position sur les actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande Mastercard, PayPal et Visa. The Motley Fool recommande les options suivantes : Passez un appel court de 50 $ en juin 2026 sur PayPal. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Remitly Global vs Visa : quelle action FinTech acheter en 2026 ? Publié initialement par The Motley Fool
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