Cathie Wood, responsable d’Ark Investment Management, ajuste fréquemment ses principales positions, augmentant ses avoirs lorsque les prix baissent et les vendant lorsqu’ils augmentent, même si sa vision à long terme reste la même.
Cette stratégie s’est avérée payante lors de la récente reprise du marché, ses fonds capturant une grande partie de la hausse des valeurs technologiques à croissance rapide.
Récemment, Wood a bénéficié de l’un des acteurs de l’IA les plus puissants.
Le fonds de Wood a connu de la volatilité cette année, passant de grosses pertes à de gros gains.
Les fonds Ark ont rebondi en janvier et février alors que les investisseurs pariaient sur la possibilité d’une déréglementation par l’administration Trump qui pourrait profiter aux investissements technologiques de M. Wood. Cependant, ils ont chuté en mars et avril, sous-performant le marché, alors que les inquiétudes croissantes concernant la politique macroéconomique et commerciale ont fait chuter les principales valeurs technologiques.
Actuellement, les fonds d’Ark affichent à nouveau de solides performances. Au 21 octobre, ARKK, l’ETF phare Ark Innovation, est en hausse de 54 % depuis le début de l’année, dépassant de loin la hausse de 14,5 % du S&P 500.
Le rendement impressionnant de 153 % de Wood en 2020 a contribué à renforcer sa réputation et à attirer des investisseurs fidèles. Si sa stratégie peut générer des bénéfices importants sur des marchés haussiers, elle peut également entraîner des pertes douloureuses, comme en 2022, lorsque ARKK a chuté de plus de 60 %.
Ces fluctuations pèsent sur sa performance à long terme. Au 20 octobre, le rendement annualisé sur cinq ans de l’ETF Ark Innovation était de -1,8 %, comparé au rendement annualisé de 16,1 % du S&P 500 sur la même période.
L’ETF Ark Innovation a enregistré des sorties nettes d’environ 1,44 milliard de dollars au cours de la période de cinq jours se terminant le 20 octobre, selon la société de recherche ETF Bettafi. Source de l’image : Fallon/AFP (via Getty Images)
La stratégie d’investissement de M. Wood est simple. Son ETF Ark achète généralement des actions de sociétés technologiques émergentes dans des domaines tels que l’intelligence artificielle, la blockchain, la technologie biomédicale et la robotique.
Elle estime que ces sociétés ont le potentiel de remodeler le secteur et de générer d’énormes rendements à long terme, mais elle estime que leur volatilité entraînera d’importantes fluctuations de la valeur d’Ark Fund.
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L’ETF Ark Innovation a anéanti 7 milliards de dollars de richesse des investisseurs au cours des 10 années se terminant en 2024, selon une analyse de l’analyste de Morningstar Amy Arnott. Cela en fait le troisième plus grand destructeur de richesse parmi les fonds communs de placement et les ETF dans le classement d’Arnott.
Pourtant, Wood est optimiste sur le marché. Dans une lettre aux investisseurs publiée fin avril, il a rejeté les prévisions selon lesquelles la récession se prolongerait jusqu’en 2026 et a adopté un ton optimiste pour les valeurs technologiques.
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