bonjour. La proposition du président Donald Trump visant à plafonner temporairement les taux d’intérêt des cartes de crédit a à la fois des partisans et des détracteurs. Dans une publication du 9 janvier sur les réseaux sociaux, le président Trump a appelé à un plafonnement d’un an des taux d’intérêt des cartes de crédit à 10 % à compter du 20 janvier, renouant avec une promesse de campagne de 2024 alors que son administration cherche à montrer des progrès en matière d’accessibilité financière.
Les partisans estiment qu’un plafond temporaire pourrait alléger la pression sur les ménages dont les taux d’intérêt annuels moyens sont supérieurs à 20 %.
Mais les économistes et les dirigeants des banques ont averti que cette mesure, qui nécessite l’approbation du Parlement, pourrait avoir pour conséquence involontaire de rendre les banques réticentes à accorder des prêts et de ralentir les dépenses de consommation.
« Des plafonds artificiels sur les taux des cartes de crédit auraient probablement l’effet inverse sur la Maison Blanche en rendant le crédit moins accessible aux ménages à court d’argent qui en ont le plus besoin », m’a dit Brett House, professeur d’économie à la Columbia Business School.
Discussion téléphonique sur les revenus
Cette proposition a été un sujet brûlant de discussion lors des conférences sur les résultats des principales banques américaines cette semaine. Les dirigeants s’accordent généralement sur le fait qu’un plafond de 10 % réduirait l’accès au crédit pour les emprunteurs à haut risque, ce qui pourrait nuire aux dépenses de consommation et à la croissance, a déclaré le directeur de Morningstar, Sean Dunlop.
« Je pense que Jane Fraser, PDG de Citigroup, fournit le contexte le plus large de toutes les entreprises que je couvre, faisant allusion aux tentatives passées du président Carter d’imposer un plafond de taux d’intérêt, un effort que l’administration a été obligée d’abandonner en deux mois en raison de la gravité de l’impact économique », a déclaré Dunlop.
Fraser a noté que les consommateurs dépensent environ 6 000 milliards de dollars par an en cartes de crédit et ont des soldes d’environ 1 200 milliards de dollars. Il a averti que rendre les produits de cartes non rentables découragerait les dépenses en cartes à mesure que la disponibilité du crédit diminue.
D’autres PDG et directeurs financiers avaient des préoccupations similaires.
— Jeremy Burnham, directeur financier de JPMorgan Chase, a déclaré que le plafond ferait probablement plus pour réduire l’accès au crédit que pour aider les consommateurs. Il a fait valoir qu’une concurrence intense comprimait déjà les marges et que le contrôle des prix entraînerait une réduction généralisée des prêts, en particulier pour les emprunteurs à haut risque.
—Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a fait valoir que l’industrie s’efforce d’accéder à des prix abordables, mais qu’un plafond resserrerait le crédit. « L’utilisation des cartes de crédit sera restreinte, ce qui signifie que moins de personnes pourront obtenir une carte de crédit, et le montant des soldes pouvant être utilisés sur une carte de crédit sera limité », a-t-il déclaré.
– Le directeur financier de Citi, Mark Mason, a déclaré que l’accessibilité financière était une question clé et que Citi était impatiente de travailler avec le gouvernement sur des solutions constructives. « Nous disons également que les plafonds de taux d’intérêt ne sont pas quelque chose que nous soutenons et ne pouvons pas soutenir », a-t-il déclaré, arguant qu’ils limiteraient l’accès au crédit.
Dunlop a déclaré que si la proposition était mise en œuvre, les banques réagiraient probablement en resserrant les normes de prêt, en rivalisant de manière plus agressive pour les emprunteurs aux FICO plus élevés et en tentant de remplacer les revenus d’intérêts perdus par des frais plus élevés.
Des taux d’intérêt plus élevés compensent le risque de non-paiement du prêteur. Sans cette flexibilité, les émetteurs réduiraient leurs efforts de souscription et concentreraient leurs prêts sur les emprunteurs les moins risqués. « Pour les émetteurs comme Bread qui prêtent aux consommateurs à faible revenu, les faibles taux d’intérêt rendront la situation économique des cartes de crédit difficile et les obligeront à réduire considérablement les volumes de prêts », a déclaré Dunlop.
Ce débat met en évidence la tension entre la réduction des coûts d’emprunt et le maintien de l’accès au crédit non garanti. Alors que les préoccupations en matière d’accessibilité financière se heurtent aux réalités du marché, les décideurs politiques doivent trouver un équilibre.
Passe un bon week-end.
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Cheryl Estrada
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tableau des leaders
Les mouvements de puissance du Fortune 500 de cette semaine :
Dennis K. Cinelli a été nommé directeur financier (n° 147) de Paramount, une société Skydance, à compter du 15 janvier et a démissionné de son siège au conseil d’administration. M. Cinelli succède à Andrew C. Warren, qui occupait le poste de vice-président et directeur financier par intérim depuis juin 2025. Plus récemment, M. Cinelli a occupé le poste de directeur financier de Scale AI. Auparavant, il a occupé des postes de direction dans les finances et les opérations chez Uber, notamment celui de responsable mondial des finances stratégiques, puis a dirigé l’activité de mobilité aux États-Unis et au Canada. Avant de rejoindre Uber, M. Cinelli a travaillé chez GE Ventures en tant que directeur financier.
Chaque vendredi matin, nous suivons les changements de direction des entreprises Fortune 500 dans notre chronique hebdomadaire Fortune 500 Power Moves. Veuillez consulter la dernière version.
Voici ce que font les directeurs financiers cette semaine :
Claire Kennedy a été nommée directrice financière (CFO) du cabinet de conseil mondial Spencer Stewart, à compter du 12 janvier. M. Kennedy succédera à Christine Lawrence dans le cadre du plan de succession prévu de l’entreprise et pour soutenir le départ à la retraite de Lawrence de ses fonctions de direction à temps plein. Basé à Londres, Kennedy rejoint Spencer Stewart du cabinet de conseil international Maples Group, où il occupait le poste de directeur mondial des opérations. Elle rejoint Maples Group après avoir travaillé pour le cabinet d’avocats international Freshfields, où elle occupait le poste de directrice financière mondiale. M. Kennedy a auparavant passé 18 ans au sein du cabinet d’avocats international Linklaters, où il a occupé divers postes de direction financière et commerciale. Elle a débuté sa carrière en tant que CPA spécialisée en fiscalité chez Arthur Andersen et EY.
Jillian Munson a été nommée directrice financière de la plateforme d’apprentissage mobile Duolingo, Inc. (NASDAQ : DUOL), à compter du 23 février. Matt Scarppa démissionne après près de six ans au sein de l’entreprise. Il restera directeur financier jusqu’à ce que M. Munson assume ses nouvelles fonctions, après quoi il assumera un rôle consultatif. M. Munson assume le rôle de directeur financier après avoir été président du comité d’audit, de risque et de conformité du conseil d’administration de Duolingo depuis 2019. Elle a récemment occupé le poste de directrice financière de Vimeo et a précédemment occupé les postes de directrice financière chez Iora Health, Inc. et XO Group Inc.
Betsabe Botaitis a été nommé directeur financier de P2P.org, un fournisseur de jalonnement non dépositaire. Botaitis possède plus de 20 ans d’expérience en leadership dans les services financiers, les technologies financières et le Web3, renforçant la gouvernance et les opérations dans des organisations à forte croissance. Plus récemment, M. Botaitis a occupé le poste de directeur financier et trésorier d’Hedera. La carrière de Botaitis couvre à la fois les institutions financières traditionnelles et les organisations crypto-natives. Elle a commencé sa carrière dans la banque de détail, puis a occupé des postes de direction financière chez Citigroup et LendingClub, avant de cofonder et d’occuper le poste de directrice financière d’une société blockchain.
Julie Feder a été nommée directrice financière d’Obsidian Therapeutics, Inc., une société de biotechnologie au stade clinique. Feder possède plus de 20 ans d’expérience en finance stratégique dans les secteurs des sciences de la vie et de la santé. M. Feder rejoint Obsidian après avoir travaillé chez Aura Biosciences, où il a occupé le poste de directeur financier pendant six ans. Avant Aura, il était directeur financier chez Verastem. Avant cela, M. Feder a passé six ans chez Clinton Health Access Initiative, Inc. en tant que directeur financier.
Deborah Rich a été nommée vice-présidente et directrice financière d’Acentra Health, une société de solutions technologiques et de santé. Ricci rejoint Acentra Health après avoir travaillé chez Guidehouse Inc., où il était récemment associé et directeur financier et administratif. Au début de sa carrière, M. Rich a occupé plusieurs postes de direction financière, notamment ceux de directeur financier chez Constellis, Centerra Group et AT Solutions, et a débuté sa carrière en tant qu’expert-comptable agréé chez KPMG.
Rohan Ranadive a été nommé directeur général et directeur financier de la société de capital-investissement GTCR. Ranadive succédera à Anna Mae Torala, qui prend sa retraite. M. Torara restera au sein de l’entreprise et agira en tant que conseiller principal. Ranadive a plus de 20 ans d’expérience. Il rejoint GTCR après avoir travaillé chez Vista Equity Partners, où il était directeur général des opérations financières. Auparavant, il était directeur financier chez Aviditi Advisors et a passé 12 ans chez TPG Capital dans divers postes de direction financière et comptable.
grosse affaire
La dernière étude Pulse of Change d’Accenture a révélé que l’ensemble de la C-suite est basé sur une enquête menée auprès de 3 650 dirigeants des plus grandes organisations du monde dans 20 secteurs et 20 pays.
Les entreprises consacrent des ressources à l’IA, et 78 % d’entre elles estiment désormais qu’elle constitue un moteur de croissance des revenus plus important que la réduction des coûts, selon le rapport. Dans le même temps, 35 % des dirigeants déclarent qu’une stratégie de données solide et des capacités numériques de base sont les plus efficaces pour accélérer la mise en œuvre et l’évolutivité de l’IA. Cependant, 54 % des employés signalent des résultats d’IA de mauvaise qualité ou trompeurs qui font perdre du temps et nuisent à la productivité. Selon Accenture, la valeur suit la qualité de l’IA, la confiance dans l’exactitude des résultats et des données reste donc essentielle à une croissance durable.
encore plus profond
Les quatre articles de Fortune pour le week-end sont :
« Exclusif : l’ancien chef de la politique d’OpenAI crée une agence à but non lucratif pour appeler à des audits de sécurité indépendants des modèles d’IA frontaliers » par Jeremy Kahn
« La dette nationale américaine de 38 000 milliards de dollars est si importante que ses paiements d’intérêts seront bientôt supérieurs de près de 1 000 milliards de dollars à ceux de Medicare. » Par Sean Talley
« Craignez-vous que l’IA vous prenne votre emploi ? Une nouvelle étude anthropologique montre que ce n’est pas si simple » par Sharon Goldman
« Le poste le plus populaire en Amérique à l’heure actuelle est la NFL. Vous n’avez pas besoin de diplôme, vous n’êtes pas attaché à un bureau et vous êtes payé jusqu’à 20 millions de dollars. » (Preston Avant)
entendu
« Nous sommes passés d’une reprise en forme de K à une économie en haltère, un système qui met l’accent sur les extrêmes de la richesse et de l’insécurité et qui est maintenu par une classe moyenne qui s’effondre rapidement. »
—Kathika Roy, économiste du genre, PDG et fondatrice de la société SaaS Pipeline, basée à Denver, écrit dans un article d’opinion pour le magazine Fortune.
