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La compagnie de thé chinoise Chagee est sur le point de collecter près de 400 millions de dollars lors de ses débuts à New York cette semaine, ce qui la met dans une guerre commerciale féroce entre une situation de marché agitée et les deux plus grandes économies du monde.
Selon une soumission aux autorités réglementaires américaines, la chaîne basée à Shanghai spécialisée dans les boissons de style café telles que « Teaspressos » et « Teapuccinos » espère collecter 396 millions de dollars avant le premier jour du Nasdaq jeudi.
La société vise à vendre 14,6 millions d’actions pour 26 à 28 $ chacune, ce qui signifie une capitalisation boursière entièrement diluée d’environ 5,2 milliards de dollars.
En cas de succès, ce sera la deuxième plus grande liste de Chine aux États-Unis en plus de trois ans, à la traîne par rapport aux 411 millions de dollars collectés par le groupe de véhicules électriques Zeekr en mai de l’année dernière, selon le fournisseur de recherche IPO Renaissance Capital.
L’offre de Chagee sera d’environ 120% au milieu de la guerre commerciale que les économistes espèrent atteindre la croissance mondiale quelques jours seulement après que l’administration Trump a augmenté les tarifs à Pékin.
Plusieurs grandes sorties américaines ont été reportées peu de temps après l’annonce tarifaire de la «Journée de libération» de Trump le 2 avril.
Mais Matthew Kennedy, un stratège principal à la Renaissance, a déclaré que les turbulences du marché n’avaient pas arrêté 24 « vagues ».
Le prospectus IPO de Chagee répertorie les « différends commerciaux » comme facteur de risque important, ainsi que les modifications de la « loi sur les investissements étrangères ».
Cette semaine, Goldman Sachs a souligné des préoccupations croissantes selon lesquelles Trump a forcé les entreprises chinoises à tirer la liste de la Bourse des États-Unis, écrivant dans une mémo que « dans un scénario extrême, les investisseurs américains pourraient avoir besoin de liquider 800 millions de dollars de participations en actions chinoises ».
Une personne proche du Nasdaq a déclaré au Financial Times que l’échange n’avait pas entendu parler de la question de la Maison Blanche.
En outre, certains acteurs du marché ont demandé pourquoi Chaeji, qui veut se développer à l’étranger, a choisi les États-Unis, considérant que les compagnies de thé chinoises rivales ont acquis Holdings and Mix Group ont bondi de 82% et 51% respectivement, et 51% depuis son lancement à Hong Kong en février et mars respectivement.
« Je ne sais pas pourquoi ils les répertorient comme (des recettes de dépôt américains) par rapport à leur liste locale », a déclaré le gestionnaire de fonds basé aux États-Unis.
La personne a souligné les grands commandes de vente au détail souscrites du mélange, mais a ajouté que l’introduction en bourse « pourrait bien fonctionner en groupe ».
Selon le prospectus IPO de la société, les activités de Chagee en Chine sont en plein essor. À la fin de l’année dernière, il a opéré 6 440 maisons de thé (97% en Chine), soit une augmentation de 83% en 2023, les revenus nets augmentant de 167,4% en glissement annuel à un peu moins de 1,7 milliard de dollars. Le bénéfice net a atteint 344 millions de dollars. En comparaison, la chaîne de café américaine Starbucks compte 7 600 magasins à travers la Chine.
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Citigroup, Morgan Stanley, Deutsche Bank et Investment Bank China International Capital Corporation sont les principaux souscripteurs des introductions en bourse tchèques.
CDH Investment Management, RWC Asset Management, Allianz Global Investors Asia Pacific et Orix Asia Asset Management ont exprimé un intérêt « non contraignant » pour acheter 51,7% des actions fixées, a indiqué la société dans son prospectus.
Environ 9% du thé chinois a été exporté aux États-Unis l’année dernière alors que les exportateurs se précipitaient pour battre les impôts attendus sous Trump. Les importations de thé en Chine aux États-Unis devraient actuellement faire face à des taux de tarif supérieurs à 100%.
Dan Bolton, rédacteur en chef du magazine Stir Coffee and Tea, a déclaré que « les buveurs de thé sérieux (nos) sont gravement touchés », ajoutant que la boisson a historiquement été l’un des « plus grands ambassadeurs » de la Chine et « a ouvert la voie au commerce et aux négociations ».
