L’un des premiers signes de problèmes est survenu jeudi à 21 h 41 HE. À cette époque, la majeure partie de Wall Street était fermée et les commerçants profitaient encore de la fête de Thanksgiving aux États-Unis.
« En raison de problèmes techniques, les marchés à terme et d’options ont été suspendus », a déclaré CME Group dans un e-mail adressé à ses clients.
Le problème s’est avéré être un système de refroidissement dans un complexe de centres de données dans la ville de banlieue d’Aurora, dans l’Illinois, à environ 80 kilomètres de Chicago, une plaque tournante majeure pour des milliards de dollars de transactions quotidiennes sur produits dérivés. Malgré le temps glacial, la température à l’intérieur dépassait 100 degrés Fahrenheit (38 degrés Celsius), selon des personnes proches du dossier.
Une personne ayant une connaissance directe de la situation a déclaré que les informations de CME à l’époque indiquaient que la panne de l’installation, gérée par la société de capital-investissement CyrusOne, serait de courte durée. En conséquence, l’entreprise a choisi de ne pas s’installer dans une installation de secours près de New York.
Mais bientôt, l’ampleur de cette décision fatidique devient douloureusement claire. Malgré une avalanche d’e-mails de CME assurant aux clients que le problème serait résolu « bientôt », la panne a persisté et a mis une grande partie du système financier mondial hors service pendant plusieurs heures. De Tokyo à Londres et finalement à New York, les échanges sur tout, depuis l’or et le pétrole jusqu’aux paris sur l’orientation des taux d’intérêt américains, ont été brusquement interrompus.
Même après la reprise des échanges vendredi, la perturbation s’est étendue aux heures de négociation aux États-Unis, CME Direct, la plateforme de négociation proposée par la bourse, étant hors ligne pendant une grande partie de la journée.
Cet échec a mis en évidence la fragilité d’un marché mondial de plus en plus consolidé qui repose sur quelques bourses dominantes. Des questions ont également été soulevées concernant les plans d’urgence de CME, l’une des plus grandes bourses de contrats de produits dérivés au monde, et sa forte dépendance à l’égard des centres de données vendus en 2016 à CyrusOne, une société désormais détenue par KKR & Co. et Global Infrastructure Partners.
Thomas Texier, responsable de la compensation chez le courtier londonien Marex Group, a déclaré que les fermetures « montrent à quel point le marché à terme est concentré. Il n’y a pas beaucoup d’échanges alternatifs pour les principaux produits ».
La panne de 10 heures a dépassé la panne qui a frappé CME en 2019 et souligne une fois de plus à quel point la bourse est devenue partie intégrante des marchés mondiaux. Le volume moyen des transactions sur produits dérivés a atteint plus de 26 millions de contrats chaque jour en octobre, selon les données du groupe.
Cela s’est produit un jour où les échanges américains étaient censés être modérés en raison des vacances de jeudi, mais cela reste une épine dans le pied pour les investisseurs du monde entier qui doivent reconduire leurs positions sur d’autres contrats et procéder à des ajustements de fin de mois.
À Singapour, un négociant en pétrole a déclaré qu’il pensait qu’il s’agissait d’un canular car les transactions et les cotations affluaient encore lorsque le premier avertissement a été émis. Cependant, après quelques minutes, l’écran s’est soudainement figé et j’ai été obligé de quitter la plateforme Nymex. Les commerçants de Londres pensaient qu’il y avait un problème avec leur connexion Wi-Fi.
« Nous avons dû négocier des bons du Trésor en espèces aujourd’hui, et le volume a été sensiblement plus restreint et plus large », a déclaré James Ashy, gestionnaire de portefeuille chez Marlboro Investment Management.
À la clôture des marchés vendredi, CME avait rétabli toutes ses opérations commerciales, y compris CME Direct. Un représentant de la bourse a refusé de commenter au-delà des dernières informations fournies aux clients tout au long de la journée.
CyrusOne a déclaré dans un communiqué que le problème était dû à une panne mécanique affectant un système utilisé pour refroidir les systèmes informatiques et qu’il « travaillait 24 heures sur 24 pour rétablir les opérations normales aussi rapidement et en toute sécurité que possible ». La société a déclaré avoir redémarré avec succès certains systèmes de refroidissement à capacité limitée et déployé des équipements de refroidissement temporaires pour compléter ses opérations.
On ne sait pas exactement ce qui est arrivé au système de refroidissement de CyrusOne. Cependant, selon les informations publiées sur le site Web de CyrusOne, le centre de données dispose de systèmes redondants et fournira un refroidissement gratuit si les températures descendent en dessous de 30F.
Le complexe Aurora de 450 000 pieds carrés sert de plaque tournante principale pour les opérations numériques de CME depuis près de 20 ans. Il est célèbre parmi les traders à haute fréquence et les sociétés de Wall Street, qui rivalisent depuis longtemps pour obtenir des positions sur le site afin de prendre l’avantage sur leurs concurrents en réduisant les délais de transaction de quelques secondes.
En 2016, CME a décidé de ne plus être propriétaire de l’infrastructure et a vendu le site à CyrusOne, basé à Dallas. Dans le cadre de l’accord, CME a accepté de louer un espace à CyrusOne pour 15 ans, lui permettant de conserver des ordinateurs sur site et de continuer à exploiter le marché, en externalisant efficacement les opérations quotidiennes. KKR et Global Infrastructure Partners ont convenu d’acquérir CyrusOne en 2021.
Le centre continue de servir de nœud important pour les commerçants du monde entier et son influence a été considérable. Par exemple, à l’heure de Londres, les échanges de contrats à terme sur le Trésor américain étaient suspendus, les prix de l’or étaient volatils et le pétrole brut américain et l’huile de palme sur la bourse de Bursa en Malaisie étaient également affectés.
Même si le système commercial a été rétabli, certains teneurs de marché ont hésité à participer aux transactions jusqu’à ce qu’ils soient sûrs que le problème était résolu, selon des sources proches du dossier.
Certains ont vu comme un soulagement le fait que l’incident se soit produit pendant une période généralement calme aux États-Unis.
« Je me suis réveillé et j’ai pensé que le Wi-Fi était hors service », a déclaré Hrithik Katte, directeur des investissements de la société d’investissement londonienne MCD Capital. « Les vacances de Thanksgiving semblent avoir été prolongées en raison de liquidités inférieures à la normale. »
