Lorsque le président Donald Trump est revenu au pouvoir l’année dernière, il a lancé une politique tarifaire destinée à ramener aux États-Unis la fabrication de biens et d’équipements stratégiques.
Plus d’un an plus tard, sa politique commerciale de grande envergure a effectivement forcé une répression des importations et fait d’une force technologique unique un moteur majeur de l’économie commerciale du pays.
Le boom de l’IA a été le point chaud incontesté de l’économie américaine au cours de l’année écoulée. Même si la technologie elle-même n’a pas encore entraîné de gains significatifs en matière de productivité ou d’emploi, les investissements dans les infrastructures et la puissance de calcul qui ont rendu possible le déploiement de l’IA sont énormes. Selon le rapport AI Index de l’Université de Stanford, les investissements privés liés à l’IA aux États-Unis se sont élevés l’année dernière à 286 milliards de dollars, soit à peu près l’équivalent du coût de l’ensemble du programme Apollo en dollars d’aujourd’hui.
Les dépenses en infrastructures et en recherche représentaient plus de 140 milliards de dollars, dont une grande partie était destinée à la construction des énormes centres de données qui alimentent le boom de l’IA. Cette folie nécessite de grandes quantités de matériaux de construction, qui ne peuvent pas tous être achetés à bas prix aux États-Unis. En fait, le boom de l’IA est l’un des seuls facteurs qui maintiennent la croissance des importations américaines en territoire positif.
ligue à part
Selon une étude publiée plus tôt ce mois-ci par la Federal Reserve Bank de Minneapolis, les produits liés à l’IA représentaient 23 % de toutes les importations américaines l’année dernière. Ces produits comprennent des éléments techniques tels que du matériel de stockage et des unités de traitement graphique. Mais les centres de données sont avant tout des bâtiments, et le boom de la construction a entraîné une forte augmentation de la demande d’équipements de chauffage, de refroidissement et de ventilation.
Dans l’ensemble, les importations de produits liés à l’IA ont augmenté de 73 % depuis 2023, tandis que les importations de produits non liés à l’IA n’ont augmenté que de 3 % sur la même période, selon l’étude. Les résultats suggèrent que malgré les mesures tarifaires de l’administration Trump visant à introduire la chaîne d’approvisionnement de l’IA aux États-Unis, la fabrication nationale n’est toujours pas suffisante pour répondre aux besoins de construction de centres de données.
« Le commerce des produits liés à l’IA a été une force très importante pour soutenir le commerce américain au cours de l’année écoulée », a écrit l’auteur et économiste de la Réserve fédérale Michael Waugh dans l’étude.
« En fait, cela pourrait être encore plus important qu’un changement radical de la politique commerciale américaine. »
Les conclusions de Waugh montrent que l’augmentation de l’IA est devenue si dominante qu’elle compense la faiblesse de presque tous les autres marchés d’importation. En janvier 2026, les importations autres que celles liées à l’IA, à l’exclusion des produits liés à l’IA, étaient en fait inférieures de 14 % aux niveaux habituels de 2023.
Taïwan et le Mexique ont été les principaux partenaires commerciaux pour les produits d’IA l’année dernière, représentant ensemble environ la moitié du commerce lié à l’IA. Taïwan reste un important fournisseur de matériel, notamment en ce qui concerne les puces semi-conductrices, éléments constitutifs de la vaste puissance de calcul nécessaire à la formation et à l’exécution des modèles d’IA. Le Mexique vend également du matériel informatique aux États-Unis, mais il est également un fournisseur clé de câblage électrique et de systèmes de climatisation nécessaires à la construction de centres de données.
Une offre à ne pas manquer
Le rôle démesuré de l’IA dans l’économie d’importation du pays devient encore plus prononcé lorsqu’on le replace dans le contexte du déficit commercial du pays. Si les exportations et les importations d’IA avaient augmenté au même rythme que les échanges hors IA après 2023, le déficit commercial américain de biens en 2025 aurait été inférieur d’environ 194 milliards de dollars à la différence réelle de 1 200 milliards de dollars, la plus importante jamais enregistrée.
Le rapport de Waugh révèle que les importations d’IA ont totalisé 265 milliards de dollars l’année dernière, contre 71 milliards de dollars pour les exportations liées à l’IA, soulignant que malgré leur grande taille, la chaîne d’approvisionnement pour la fabrication de l’IA continue d’être un frein net à la balance commerciale. Un an après que le président Trump a imposé des droits de douane, la dépendance du pays à l’égard des importations d’IA continue d’entraver l’objectif de longue date du président de réduire le déficit commercial.
La nature mondiale des chaînes d’approvisionnement en IA n’échappe pas aux gouvernements, suggèrent les recherches. Waugh a constaté que le taux de droit effectif pour les produits liés à l’IA ne sera que de 4,5 % à la fin de 2025, contre 12,1 % pour les produits non liés à l’IA. La principale raison en est que les exemptions au niveau des produits ont isolé de grandes parties de la chaîne d’approvisionnement de l’IA des vastes barrières tarifaires. Selon l’enquête, environ 69 % des importations liées à l’IA relevaient d’au moins une liste d’exclusion.
Renforcer la capacité de fabrication nationale de produits liés à l’IA a toujours été un défi difficile à relever pour l’administration. Par exemple, l’exploitation d’installations de semi-conducteurs nécessite d’importants investissements initiaux et une main-d’œuvre spécialisée, et les tentatives d’expansion aux États-Unis se sont heurtées à des obstacles réglementaires.
Intel a été confronté à de nombreux retards dans la construction de ses installations prévues, et le taïwanais TSMC, le plus grand fabricant mondial de semi-conducteurs, est confronté à des problèmes de main-d’œuvre et de conformité alors qu’il installe une usine de puces en Arizona. L’industrie manufacturière américaine dans son ensemble a connu des difficultés au cours de l’année écoulée, avec une baisse des emplois dans les usines depuis le retour au pouvoir du président Trump, et en partie à cause de la répression de l’immigration par l’administration.
L’administration Trump est probablement bien consciente de ces défis. Même lorsque le président a eu l’occasion de remodeler sa politique commerciale plus tôt cette année (lorsque l’administration a décidé de rétablir certains droits de douane après que la plupart aient été annulés par la Cour suprême), d’importantes exemptions pour les produits liés à l’IA sont restées en grande partie intactes, selon les recherches de Waugh.
