Quatre des groupes industriels les plus anciens d’Europe ont ajouté plus de 150 milliards d’euros à leur capitalisation boursière derrière l’augmentation de la demande de centres de données tirés par le boom de l’intelligence artificielle.
Des commutateurs aux compteurs intelligents, chaque fabricant européen propose des serveurs et des infrastructures à l’aide de modèles de langues importants et de centres de données d’alimentation pour le cloud computing.
« Nous ne mettons pas 7 milliards de dollars ou 80 milliards de dollars dans le tableau comme Microsoft ou Meta », a déclaré Franck Lemery, directeur financier chez Legrand. « (Mais) les composants et notre entreprise se développent par rapport à celui-ci (dépenses). »
« La partie sexy de l’IA est dirigée par des entreprises américaines », a déclaré Alex Cordovil, analyste chez Dell’oro. « Mais à quelques exceptions près, les écrous et les boulons de l’infrastructure sont dominés par les joueurs européens. »
Les investisseurs ont découvert la possibilité. Depuis le lancement de Chatgpt en novembre 2022, l’évaluation du marché de Schneider Electric, Siemens AG, ABB et Legrand, le quatre principaux groupes européens du secteur, a augmenté de 111 milliards d’euros et a augmenté de plus de 60% dans le cas de Siemens AG, enregistré en Allemagne.
Le groupe continue de fournir de l’électricité aux bâtiments résidentiels et aux groupes industriels. Cependant, les centres de données sont la source de revenus à la croissance la plus rapide, pas seulement la quantité de puissance de calcul dont les modèles d’IA ont besoin et les jeux, le cloud computing et le streaming.
L’objectif indique également que les fabricants l’ont développé avec une faible puissance de traitement, y compris lors de la défaite du marché de cette année causée par le lancement du modèle de langue à grande échelle en Chine Deepseek. Selon Cordovil, les investisseurs sont également préoccupés par les systèmes de réseau et les contraintes de fournitures d’électricité.
Cependant, des groupes dont LeGrand ont dissipé les inquiétudes pointant vers une tendance à long terme de forte demande de traitement des données. Dell’oro s’attend à ce que les dépenses en capital totales du centre de données passent de près de 600 millions de dollars en 2025 à plus de 100 millions de dollars d’ici 2028.
« Toutes les turbulences sont relatives. Nous sommes très confiants dans les promesses de notre portefeuille », a ajouté Lemarie. « Nous devons vivre avec ces hauts et ces bas. »
Schneider Electric
Schneider Electric a été l’un des principaux fournisseurs du secteur des centres de données depuis son acquisition de la conversion de l’énergie américaine de 6,1 milliards de dollars en 2006 et a été en pole position pour bénéficier d’une augmentation de la demande d’électricité.
Les centres de données représentaient environ 24% des commandes en 2024, contre 23% en 2023 à 19% en 2022.
Bien que la transaction APC ait été initialement jugée coûteuse par les investisseurs, elle a permis au groupe de passer à un marché pour les services d’électricité critiques, y compris les générateurs nécessaires pour garantir une puissance ininterrompue au centre de données.
Schneider est évalué à 127,9 milliards d’euros, et l’année dernière, les principaux totaux combinés du total du pétrole de la France de la France avec les signes d’un passage mondial des combustibles fossiles à l’électricité.
L’entreprise peut empêcher de puissantes installations de traitement de surchauffer des logiciels à l’infrastructure du centre de données, des racks, des serveurs et des racks pour stocker les systèmes de refroidissement. L’année dernière, l’expert en refroidissement liquide Motivair a géré 75% d’intérêt à 850 millions de dollars.
Cela aide à servir des clients tels que Nvidia. Les serveurs de puces AI les plus puissants de NVIDIA nécessitent un processus de refroidissement par eau plus efficace que Air, a déclaré Olivier Blum, PDG de la réunion annuelle de la société.
L’IA est devenue « un changement fondamental dans l’informatique paradigme et l’infrastructure électrique nécessaire », a-t-il ajouté.
Le Grand
Comme Schneider et Siemens, Legrand, le fabricant français de prises et de câbles, remonte au 19e siècle. Dans les années 1900, ils ont commencé à faire des interrupteurs d’éclairage des produits en porcelaine et en bois, puis les isolants actuels les plus célèbres.
Toujours basé au siège historique de Limoges, LeGrand a été pivoté par les centres de données ces dernières années, comptant 20% des ventes en 2024 et doublé en 2019.
« Nous pouvons montrer plus du fait que nous ne donnons pas la bonne cible entre 20 et 25% d’ici 2030. Nous sommes sûrs que c’est une verticale qui continuera de se développer au cours des prochaines années », explique Lemery.
Le groupe a fait 10 petites acquisitions au cours de la dernière année, dont six dans le secteur du centre de données.
Mais Legrand, comme ses concurrents de l’industrie, gère le modèle d’exportation avec de nombreux clients américains exposés aux tarifs de Trump. Ce mois-ci, le PDG Benoît Coquart a déclaré que les tarifs américains de 50 à 60% sur les produits chinois pourraient coûter jusqu’à 200 millions de dollars cette année.
abb
La société d’électricité suédoise-sisse ABB fabrique tout, de la robotique aux générateurs, mais ces dernières années, ses ventes ont été biaisées dans les centres de données.
Morten Wierod, le directeur général de la société, a déclaré qu’ABB « travaille avec de nombreux plus grands opérateurs de centres de données du monde pour garantir des technologies sûres, fiables et éconergétiques pour gérer les besoins énergétiques ».
En 2024, les commandes du centre de données ont représenté 15% des commandes de 16,4 milliards de dollars d’ABB en unités électrifiées, contre environ 9% il y a deux ans. L’électrification représente près de la moitié des revenus annuels d’ABB de 33 milliards de dollars. Entre 2019 et 2023, les commandes du centre de données ont augmenté à un taux annuel moyen de 24%, accélérant encore plus au cours de la dernière année à mesure que les courses d’IA se sont renforcées.
La fourniture d’ABB pour les opérateurs de centres de données comprend une augmentation de la disponibilité et de l’efficacité énergétique, ainsi que d’agir comme une batterie de secours pour l’ensemble de l’installation. La société affirme que les systèmes qui fournissent une puissance fiable sont plus respectueux de l’environnement que les générateurs diesel traditionnels.
Cependant, l’exposition de la société à l’hyperschool a conduit à des fluctuations boursières, y compris des rapports selon lesquels Microsoft a annulé plusieurs accords de location. Les États-Unis sont le plus grand marché en termes de revenus d’électrification, à environ 50%.
Siemens AG
Le conglomérat allemand Siemens se concentre sur les centres de données, mais il vise à suivre des concurrents comme Schneider Electric, ce qui a conduit à une augmentation des dépenses en infrastructure technologique.
« Siemens et ABB se concentrent sur d’autres domaines, et apportent maintenant la capacité de résister aux trois dernières années », a déclaré William Mackie, analyste chez Kepler Cheuvreux.
L’entreprise à l’échelle du centre de données de la société, qui a entraîné la récente croissance de son fabricant allemand, a augmenté de plus de 45% à environ 1,3 milliard d’euros au premier semestre de l’exercice.
Cependant, la société basée à Munich a connu plusieurs obstacles à cette croissance et a blâmé la suspension des commandes du centre de données à partir d’un « client hyperscalaire » afin de réduire les commandes de produits électriques tels que les contrôleurs de microréseaux de 16%.
