Beaucoup de choses montent sur le boom de l’IA, mais ce n’est pas seulement une vague de bourse. Selon Rutile Sharma, président de Rockefeller International, l’IA est présentée comme un élixir pour de nombreux défis économiques sérieux.
Dans une chronique Financial Times dimanche, le vétéran du marché a noté que le « cycle de buste de la flèche d’immigration » que les États-Unis connaît actuellement une échelle sans précédent, passant du bénéfice net de plus de 3 millions en 2023 à seulement 400 000 ruisseaux cette année. L’étranglement spectaculaire de la main-d’œuvre pourrait réduire le potentiel de croissance américain de plus de 20%.
« Mais la réponse à ce risque hausse également de plus en plus. L’IA essaie de réduire la main-d’œuvre humaine de toute façon », a déclaré Sharma.
Pendant ce temps, le ratio de la dette / PIB des États-Unis est déjà à 100% et devrait dépasser les enregistrements de la Première Guerre mondiale dans les années à venir.
Mais encore une fois, l’IA a pu venir secourir en stimulant suffisamment de croissance économique pour stabiliser sa dette. Le marché obligataire mondial semble également être un prix dans ce scénario, Sharma a déclaré qu’il faisait référence à la forte augmentation des rendements au Japon, en France et au Royaume-Uni, malgré un déficit budgétaire inférieur à celui des États-Unis.
« La principale raison pour laquelle l’IA est considérée comme une solution magique pour tant de menaces différentes est qu’il devrait améliorer considérablement la croissance de la productivité, en particulier aux États-Unis », a-t-il ajouté.
En plus des problèmes de main-d’œuvre et de dette, l’IA peut même atténuer les risques d’inflation, y compris la pression tarifaire, en stabilisant les prix tout en permettant aux entreprises d’augmenter les salaires, a déclaré Sharma.
Les avantages plein d’espoir d’un boom de la productivité ne sont pas entièrement éloignés. Plus tôt cette année, le Congressional Budget Office a estimé que d’ici 2055, au lieu de 156, en augmentant la croissance de la productivité de 0,5 point de pourcentage chaque année sur 30 ans, il pourrait potentiellement détenir 113% du PIB publiquement d’ici 2055.
Et les États-Unis ont en fait bénéficié d’une plus grande productivité ces dernières années que d’autres pays développés, ce qui enlève plus de battage médiatique parmi les investisseurs qui est en cours de tête.
L’histoire de l’IA américaine a aidé les investisseurs mondiaux à surmonter le choc de la guerre commerciale du président Donald Trump et des tarifs de la «Journée de la libération». Mais l’argent est revenu bientôt, et Sharma a déclaré au deuxième trimestre, les étrangers ont labouré 290 milliards de dollars en actions américaines et posséder maintenant 30% du marché.
« D’une certaine manière, l’Amérique est un gros pari sur l’IA », a-t-il déclaré.
À l’exception des actions liées à l’IA, le marché européen a en fait battu les États-Unis au cours de la dernière décennie, avec une surperformance se propageant dans d’autres secteurs.
« Ce qu’il suggère, c’est que l’IA convient aux États-Unis ou que son économie et ses marchés perdront une jambe où se trouvent son économie et ses marchés actuels », a averti Sharma.
Ce n’est pas seulement la voix qui sonne l’alarme. Lisa Shalett, directrice des investissements chez Morgan Stanley Wealth Management, a écrit le 29 septembre: « Il est difficile de voir encore … un boom motivé par une histoire d’une note. » Depuis le lancement de Chatgpt, la vision de Shalett sur le « Centre de données AI-Ecosystems » représente environ 75% du rendement du S&P 500, 80% de la croissance des revenus et 90% de la croissance du CAPEX. « Il est difficile d’ignorer la dépendance du marché à l’égard de l’IA Capex », a-t-elle conclu.
Pour l’instant, Wall Street semble heureux de faire des vagues. L’annonce lundi selon laquelle OpenAI a annoncé qu’elle investissait dans le fabricant de puces AMD a déclenché un autre rassemblement boursier.
Les analystes sont également des objectifs de prix de randonnée pour d’autres jeux Hot IA, tels que le NVIDIA et le S&P 500. Bien qu’une série récente de sommets record a alimenté les préoccupations concernant la bulle, certaines mesures indiquent que le boom de l’IA n’est pas encore au niveau de Dotcom.
D’autres voient encore les conditions sont déplacées. L’analyste d’Evercore ISI, Julian Emmanuel, a déclaré dans un mémo lundi que les chances de 30% pour le S&P 500 avaient monté en flèche à 9 000 à la fin de l’année prochaine, à partir des chances de 25% il y a quelques semaines dans un « scénario de bulle ». Son cas de base est que l’indice a atteint 7 750 à ce moment-là, représentant un gain de 15% par rapport au niveau actuel.
