La révolution des paiements numériques gratuits en Inde a amélioré la façon dont l’argent circule, mais pas la façon dont les fintechs le produisent. Désormais, Super.money, la branche fintech de Flipkart, s’associe à l’une des plus grandes banques commerciales d’Inde, Kotak Mahindra Bank, pour changer cela, en regroupant les paiements UPI, l’épargne et le crédit garanti dans un compte unique visant à transformer l’utilisation en profit.
Le partenariat vise à émettre environ 2 millions de cartes de crédit sécurisées au cours des 12 prochains mois – environ 60 % à des nouveaux emprunteurs – et 5 millions d’ici 2 ans. Super.money, qui dessert déjà 10 millions d’utilisateurs actifs, s’attend à ce que l’alliance Kotak contribue à environ 10 % de son chiffre d’affaires l’année prochaine alors qu’elle s’efforce d’atteindre la rentabilité d’ici 2026, a déclaré le directeur général Prakash Sikaria dans une interview.
L’interface de paiement unifiée (UPI) de l’Inde, soutenue par le gouvernement indien, a rendu les virements bancaires instantanés gratuits et omniprésents, traitant plus de 19 milliards de transactions par mois. Ce succès, cependant, a laissé peu de marge de profit aux fintechs, puisque les régulateurs, y compris le ministère indien des Finances, n’autorisent pas les frais des commerçants qui financent généralement les programmes de récompenses et de crédit. Le pari de Super.money – utiliser une carte sécurisée et un compte d’épargne pour réintroduire des incitations – offre un modèle pour construire des modèles commerciaux viables au-dessus de systèmes de paiement sans frais.
« Nous faisons UPI non pas pour résoudre le cas d’utilisation du paiement pur », a déclaré Sikaria à TechCrunch. « Nous créons UPI pour créer un jeu de services inter-financiers intéressant dans lequel nous acquérons et fidélisons des clients avec l’UPI. »
Lancé en juin 2024 en tant que dernière entreprise fintech de Flipkart, propriété de Walmart, après la scission de PhonePe en 2023, Super.money génère déjà environ 3 millions de dollars de revenus mensuels, avec un taux d’exécution annualisé d’environ 36 millions de dollars, a déclaré le dirigeant.
L’application fintech est devenue l’une des cinq principales plates-formes UPI d’Inde ces derniers mois, traitant plus de 200 millions de transactions par mois pendant quatre mois consécutifs jusqu’en août, par la National Payments Corporation of India, l’organisme fédéral qui gère le système.
Environ 80 % des revenus de Super.money proviennent de prêts personnels, 10 % de cartes de crédit et les 10 % restants de produits de paiement tels que le paiement de factures et les recharges. La fintech affirme conserver environ 85 % des utilisateurs, et 60 à 70 % de ses transactions proviennent de clients de moins de 30 ans.
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Sikaria a noté que le modèle économique de Super.money reste basé sur deux moteurs de monétisation. « Le premier est le moteur des services financiers – prêts personnels, cartes, dépôts et produits similaires – et le second est le commerce », a-t-il déclaré. « Notre idée est d’ajouter au commerce un modèle de « paiement en trois » de style Klarna, créant ainsi une superposition financière qui permet aux clients d’acheter maintenant et de payer plus tard au sein de l’écosystème Super.money.
Le partenariat avec Kotak Mahindra Bank, le quatrième prêteur indien en termes de capitalisation boursière, donne à Super.money l’accès à une vaste infrastructure bancaire réglementée. Cela fait suite à un partenariat antérieur avec Utkarsh Small Finance Bank pour proposer spécifiquement des cartes sécurisées via sa plate-forme, marquant ainsi l’évolution de la fintech vers la banque de détail traditionnelle.
La collaboration introduit ce que les entreprises appellent un « Super Compte 3 en 1 », combinant un compte d’épargne, des paiements UPI et une carte de crédit sécurisée adossée à un dépôt fixe, visant à élargir l’accès au crédit pour les nouveaux emprunteurs.
Pour ouvrir un super compte 3 en 1, les utilisateurs doivent effectuer un dépôt fixe d’au moins 1 000 ₹ (environ 11 $). Le compte rapporte des intérêts sur le dépôt et offre une remise en argent sur chaque transaction. Il comprend également une fonction UPI sur crédit – une ligne de crédit adossée au dépôt qui ne nécessite aucune preuve de revenu.
Sikaria a déclaré à TechCrunch que les cartes sécurisées avaient été choisies comme produit phare car elles s’inscrivent dans le système UPI sans frais de l’Inde tout en permettant les récompenses et les remises en argent que la plate-forme n’a jamais été conçue pour prendre en charge.
« Notre objectif est d’attirer des utilisateurs qui ont une plus forte propension à interagir avec nos produits », a-t-il déclaré. « L’UPI se trouve être le principal élément d’engagement et d’acquisition, mais pour les personnes qui ne souhaitent pas s’engager dans les services financiers ou d’autres produits que nous avons lancés, nous ne voulons pas les servir du point de vue de l’UPI ou du paiement. »
Le partenariat avec Kotak Mahindra Bank intervient peu de temps après que Super.money s’est associé à Juspay, soutenu par SoftBank, pour lancer une expérience de paiement en un clic pour les commerçants en ligne, destinée principalement aux marques s’adressant directement aux consommateurs.
Environ 1 000 commerçants utilisent déjà la solution, et Super.money prévoit d’étendre ce réseau grâce à des partenariats avec davantage d’acteurs D2C et d’autres sociétés du groupe Flipkart, a déclaré Sikaria.
La carte sécurisée génère des revenus de remise pour les commerçants sur les transactions, et cela finance le cashback, a déclaré Sikaria. « De toute évidence, il y a des frais d’acquisition standard à la banque partenaire que nous facturons à la banque, cela constitue donc également une monétisation pour nous », a-t-il ajouté.
Super.money prévoit d’émettre environ 200 000 cartes sécurisées par mois dans le cadre de son partenariat avec Kotak avant de s’étendre à d’autres banques, a déclaré Sikaria.
Jusqu’à présent, Flipkart a investi environ 50 millions de dollars dans Super.money pour lancer ses opérations. À mesure que l’entreprise se développe, la fintech prévoit de lever des capitaux supplémentaires – éventuellement également auprès d’investisseurs externes.
« Nous avons besoin de davantage de capitaux pendant au moins quelques années », a déclaré Sikaria. « Très bientôt, nous commencerons à formuler notre stratégie de levée de capitaux. »
Il a refusé de dire si le prochain tour viendrait de Flipkart ou d’investisseurs extérieurs, mais a noté que Super.money suscite l’intérêt de « beaucoup d’investisseurs ».
Dans l’intervalle, Sikaria a déclaré que la société maintenait sa consommation de trésorerie à un faible niveau, décrivant sa consommation mensuelle actuelle comme un « chiffre faible en millions à un chiffre », sans fournir de détails.
Il a ajouté que Super.money se concentre délibérément sur les 10 à 30 millions d’utilisateurs indiens, plutôt que de concurrencer les acteurs du paiement de masse tels que Google Pay ou PhonePe qui ciblent des centaines de millions.
« Ce que nous voulons faire, c’est construire une formidable franchise de cartes sécurisées avec un P&L rentable – pour nous, la banque et nos clients également », a déclaré Sikaria.
