Une grande entreprise technologique apporte des nouvelles surprenantes aux investisseurs de Nvidia

Les derniers résultats trimestriels du géant de la technologie montrent clairement que ses investissements massifs dans l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA) ne ralentiront pas de si tôt. C’est une excellente nouvelle pour les investisseurs de Nvidia (NVDA +0,04%)une entreprise qui a atteint une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars grâce au boom de l’IA.

Rapport financier d’Alphabet (GOOG 1,98%) (Google 2,08%)Métaplateforme (méta +0,50%)Microsoft (MSFT 0,04%)  » a déjà été annoncé, et tous ces géants de la technologie chantaient une chanson similaire en ce qui concerne les dépenses liées à l’IA. Examinons de plus près leurs plans de dépenses en capital (Capex) et pourquoi cela est de bon augure pour Nvidia.

Source de l’image : Nvidia.

Les dépenses en IA pourraient encore augmenter en 2026

Les dépenses en capital des grandes entreprises technologiques, dont Amazon, sont estimées à 228 milliards de dollars en 2024, contre 144 milliards de dollars un an plus tôt. Bloomberg a noté en août que ce chiffre atteindrait 360 milliards de dollars en 2025 et encore 439 milliards de dollars en 2026.

Toutefois, les dépenses réelles des grandes entreprises technologiques dépasseront probablement ces attentes. Par exemple, Metaplatforms prévoit actuellement des dépenses en capital de 71 milliards de dollars cette année, à mi-chemin de sa fourchette prévisionnelle. Cela représente une hausse par rapport à l’estimation précédente de 69 milliards de dollars. La direction de Meta a déclaré lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats de la société qu’elle continuait d’étendre considérablement sa capacité de calcul.

En conséquence, affirme l’entreprise, « la croissance des investissements sera nettement plus élevée en 2026 qu’en 2025 ». De plus, Meta prédit que « les dépenses totales augmenteront à un rythme beaucoup plus rapide en 2026 qu’en 2025 ». Il convient de noter que les dépenses en capital de Meta en 2024 s’élevaient à 39,2 milliards de dollars. Cela signifie que l’entreprise est en passe d’augmenter ce chiffre de 81 % cette année. Par conséquent, les dépenses en capital de Meta pour 2026 devraient dépasser 100 milliards de dollars.

Dans le même temps, Alphabet a relevé ses prévisions d’investissement en capital pour 2026 à 92 milliards de dollars, contre 85 milliards de dollars auparavant. L’année dernière, nous avons investi 52,5 milliards de dollars en dépenses en capital. Étant donné que le carnet de commandes Google Cloud d’Alphabet a augmenté de 46 % au dernier trimestre pour atteindre la somme colossale de 155 milliards de dollars, il est facile de comprendre pourquoi l’entreprise investit de manière plus agressive pour renforcer l’infrastructure de son centre de données.

De plus, Alphabet constate une utilisation saine de ses produits internes tels que Gemini, AI Overviews et AI Mode. Le géant des moteurs de recherche envisage actuellement une « augmentation significative » des dépenses en capital en 2026, selon la directrice financière Anat Ashkenazi (via CNBC).

Microsoft, dont les obligations de performance restantes (RPO) ont grimpé de 51 % pour atteindre 392 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre fiscal, a noté lors d’une conférence téléphonique sur les résultats que « la demande continue de dépasser largement notre capacité disponible ». Le géant de la technologie s’attend à ce que les pénuries de capacité des centres de données persistent tout au long de l’exercice, ce qui pourrait entraîner une augmentation des dépenses en capital.

Les dépenses en capital de Microsoft ont augmenté de 10 milliards de dollars pour atteindre 34,9 milliards de dollars au premier trimestre de l’exercice 2026, dépassant les attentes de 30 milliards de dollars. La société est actuellement en bonne voie pour augmenter ses dépenses en capital à un rythme plus rapide au cours de cet exercice par rapport à la croissance de l’année dernière. Ceci est très différent de la prévision initiale selon laquelle la croissance des investissements en capital ralentirait.

En conséquence, les dépenses en équipements de centres de données, tels que les unités de traitement graphique (GPU) vendues par Nvidia, vont très probablement s’accélérer.

Nvidia semble prêt pour une année 2026 meilleure que prévu

Les dernières estimations des dépenses en capital de trois sociétés déployant la dernière génération de GPU de centre de données Blackwell de Nvidia pour traiter les charges de travail d’IA suggèrent que la société devrait être en mesure de maintenir sa dynamique exceptionnelle l’année prochaine. Le PDG Jensen Huang a récemment souligné que la société avait expédié 6 millions de processeurs Blackwell au cours des quatre derniers trimestres. Nvidia a commencé à expédier sa dernière génération de processeurs au quatrième trimestre 2024.

Les changements d’aujourd’hui

(0,04%) 0,07 $

prix actuel

188,15 $

Huang prévoit des livraisons de 20 millions de processeurs Blackwell, ce qui indique qu’il existe une marge de croissance significative des ventes de la puce. À titre de comparaison, Nvidia a vendu 4 millions d’unités de sa génération précédente de processeurs Hopper. Nvidia a obtenu des commandes de puces d’une valeur de 500 milliards de dollars d’ici la fin de l’année prochaine. Cet énorme bond se traduira donc par une augmentation significative des revenus de l’entreprise.

Ce chiffre inclut les commandes de processeurs Rubin de nouvelle génération, dont la sortie est prévue en 2026. Ainsi, les revenus de Nvidia pour l’exercice 2027 (qui commence en janvier prochain) dépasseront probablement l’estimation de Wall Street de 285 milliards de dollars. Les analystes s’attendent à ce que les revenus de Nvidia augmentent de 37 % au cours de l’exercice 2027, mais ce pourcentage pourrait être plus élevé compte tenu du retard noté par Huang.

Ne soyez donc pas surpris si ce stock d’IA augmente l’année prochaine, car la poursuite des dépenses en infrastructure d’IA stimulera probablement les ventes de puces de Nvidia et alimentera la forte croissance de l’entreprise.