Déverrouiller gratuitement le verrouillage de digestion de l’éditeur
Le rédacteur en chef FT Roula Khalaf sélectionnera vos histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Le plus grand groupe vétérinaire d’Europe IVC Evidensia explore la flottaison du Royaume-Uni qui deviendra l’un des plus grands et des plus grands de Londres après une sécheresse inscrite.
La société, soutenue par le groupe de capital-investissement EQT et Silver Lake and Consumer Goods Group Nestlé, a été évaluée pour la dernière fois à 12,3 milliards d’euros en 2021 et a grandi en achetant une clinique vétérinaire et en déménageant dans un grand groupe.
Ce secteur a été transformé par une ruée d’intégration entraînée en partie par des dépenses plus élevées pour les animaux de compagnie.
L’IVC explore plusieurs options, y compris une liste des bourses de Londres et de l’émergence dans un autre lieu, selon ceux qui connaissent le problème.
Les gens ont ajouté que la délibération en était aux premiers stades et qu’il n’y avait pas de décision finale.
La flottabilité britannique stimule la Bourse de Londres, qui a souffert au cours de la pire année avec de nouvelles annonces en 2024 depuis la crise financière mondiale. Il pourrait également s’agir de l’une des premières vagues de flottation pour les entreprises soutenues par un grand capital-investissement européen après une période où l’acquéreur a eu du mal à décharger les entreprises avec des notes attrayantes.
Avec la hausse des taux d’intérêt depuis 2022, les sociétés de portefeuille ont diminué en évaluation, laissant un écart de bâillement entre le prix que l’acheteur recherchait et l’acheteur potentiel prêt à payer.
IVC a été fondée en 2017 à partir d’une fusion entre les fournisseurs de services VET soutenus par deux EQT. La société basée à Bristol a enquêté sur une liste potentielle à Londres en 2020, mais a plutôt gardé son privé et a convenu d’un accord d’investissement de 3,5 milliards d’euros avec Silver Lake et Nestlé en 2021.
Depuis cette transaction, IVC est entré dans plusieurs nouveaux marchés, offrant environ 2 500 cliniques et hôpitaux dans 20 pays. Le groupe a fait appel à l’ancien PDG de Whsmith, Kate Swann, en 2019 en tant que président.
Les introductions en bourse fournissent également un moyen aux supporters de l’IVC (y compris le plus grand EQT des actionnaires) de commencer à vendre des investissements dans l’entreprise, car les gestionnaires de fonds sont contraints de retourner de l’argent à leurs supporters.
IVC envisage la liste de Londres au cours de la Crunch Year du marché boursier britannique. Vendredi, le courtier Peel Hunt a déclaré que l’activité IPO était « attendue » au deuxième trimestre, affirmant que les trois mois seront le « premier véritable test » du marché en 2025.
Les sociétés, dont le groupe de paiements, Ebury et la Grèce Metlen Energy & Metals basée à la Grèce, font partie des sociétés préparant leurs annonces cette année.
IVC est l’un des plus grands groupes vétérinaires soutenus par le capital-investissement au monde. Son introduction en bourse potentielle est due à la saisie du fonds d’acquisition dans une demande plus élevée de services vétérinaires motivés par une accrue de possession d’animaux au cours de la dernière décennie, en particulier pendant la pandémie.
Les prix élevés du service ont déclenché des préoccupations réglementaires, et le chien de garde de la concurrence britannique a commencé une enquête sur le marché vétérinaire l’année dernière.
Recommandé
L’année dernière, trois des environ 30 événements de sortie d’EQT ont consisté à transférer des avoirs entre les fonds EQT, mais les trois transactions de ce type ont amené d’autres investisseurs.
En octobre, EQT a annoncé qu’il vendrait une partie de l’opérateur scolaire mondial Nord Anglia d’une valeur de 14,5 milliards de dollars aux nouveaux investisseurs et qu’elle transférerait ses actions dans l’entreprise à un nouveau fonds EQT. La société a également vendu les participations minoritaires dans plusieurs de ses autres entreprises l’année dernière.
IVC, EQT, Silver Lake et Nestlé ont refusé de commenter.
