Cambricon, une société de semi-conducteurs basée en Chine, a enregistré des bénéfices records en première mi-temps, les revenus sont passés à environ 4 300%.
Les revenus annoncés mardi soir serviront d’exemple de la concurrence locale croissante de Nvidia en Chine alors que le gouvernement et les marchés recherchent d’autres navigateurs pour gagner du terrain dans la région. Les opérations de Nvidia en Chine sont liées aux restrictions d’exportation américaines et aux tensions géopolitiques, avec le géant de la technologie enregistrant les ventes de puces H20 en Chine au deuxième trimestre pour chaque version des revenus hier.
Les revenus de Cambricon en première mi-temps ont monté en flèche en yuan chinois (402,7 millions de dollars), un yuan chinois (402,7 millions de dollars), a rapporté la société cette semaine. La startup chinoise, créée par deux «Genius Brothers», est en partie gérée par l’État et dont le siège est à Pékin. Les actions de la société sont actuellement les plus chères en Chine, départies de la société d’alcools Kweichow Moutai. Pourtant, sa croissance des revenus est loin de Nvidia, qui a déclaré 46,7 milliards de dollars au deuxième trimestre.
Cependant, les experts disent que la croissance de Fortune Cambricon reflète une plus grande poussée pour créer des concurrents locaux de Nvidia en Chine, en particulier alors que le géant de la technologie traite de l’augmentation des restrictions d’exportation sous l’administration Trump.
« Nvidia semble clairement améliorer l’offre globale en ce qui concerne le matériel chinois, mais en raison des contrôles à l’exportation, il n’est essentiellement pas disponible pour vendre à la Chine », a déclaré à Fortune Ray Wang, directeur de recherche pour Fortune. « Ils laisseront un grand vide sur le marché pour leurs concurrents chinois pour remplir leurs résultats. »
Wang a déclaré que les grandes sociétés technologiques chinoises telles que Huawei et Smic « rattrapaient rapidement » Nvidia en termes de produit et de qualité, ainsi que la capacité.
« C’est une grave préoccupation pour Nvidia et l’ordre du jour du gouvernement américain en termes de contrôle de l’IA dans le monde », a-t-il déclaré.
Exporte les tensions avec la Chine
Plus tôt cette année, les États-Unis ont appliqué à un moment donné des contrôles d’exportation plus stricts vers la Chine, interdisant les puces H20. Il est connu pour être moins puissant que les puces AI de Nvidia. L’interdiction a été levée en juillet, mais elle a également donné aux entreprises le temps d’investir dans l’innovation.
« Le problème de l’interdiction (CHIPS H20) est qu’ils transmettent efficacement le marché de l’IA et les sociétés de formation comme Huawei, Cambricon ou d’autres acteurs locaux », a déclaré à Fortune STATY RASGON, analyste senior pour Fortune.
Rasgon a noté qu’à Cambricon, les revenus ont augmenté d’environ 44 fois à 42,7 millions de dollars au premier semestre de cette année, ce qui signifie que la société est allée « petite de Tiny ». Il a dit qu’il n’était pas beaucoup concentré sur les taux de croissance que sur les raisons qui le sont.
« La Chine a une énorme force motrice pour l’autosuffisance », a déclaré Lasgon.
Les bénéfices record de Cambricon ont été aidés par une vague de demande de puces en Chine après que Pékin a utilisé la technologie locale pour l’encourager, citant des problèmes de sécurité et une incertitude concernant les bordures d’exportation de l’administration Trump. Le dernier catalyseur de Cambricon pour les surtensions a déclaré la semaine dernière que les derniers modèles sont venus avec la possibilité d’optimiser les puces fabriquées localement.
La semaine dernière, le gouvernement chinois a ordonné aux sociétés de haute technologie de cesser d’utiliser les puces H20 de NVIDIA en ne recevant que la « quatrième meilleure » puce de la société lorsque le secrétaire américain du commerce Howard Lutnick parle à CNBC, ajoutant du carburant à l’incendie.
« Vous voulez vendre assez bien la Chine pour qu’ils soient accrochés à la pile de technologie américaine », a ajouté Rutnick.
Malgré les progrès technologiques des rivaux de Nvidia au milieu des tensions géopolitiques, la demande de puces H20 demeure.
Dans le chiffre d’affaires au deuxième trimestre, Nvidia n’a pas signalé des ventes de H20 à ses clients basés en Chine. Lors de l’appel de revenus de mercredi, le directeur financier Colette Cress a estimé que 5 milliards de dollars contre 2 milliards de dollars en revenus H20 ce trimestre si « des problèmes géopolitiques existent ». Nvidia n’a pas inclus de revenus de H20 Chips dans ses directives au troisième trimestre. Cela porte 53,14 milliards de dollars des analystes à 54 milliards de dollars, dépassant moins 2%.
« Il était inévitable qu’il y ait plus de participants sur ce marché », a déclaré à Fortune, analyste de William Blair Research, Sébastian Nagy. « Je pense que les risques réglementaires auront plus d’impact que de concurrence accrue dans un avenir proche. »
NVIDIA avait précédemment averti que les conseils Topline pour le trimestre de juillet seraient de 8 milliards de dollars plus élevés sans les restrictions d’exportation des puces américaines.
Scott Bickley, un boursier consultatif du groupe de recherche Info-Tech, a déclaré à Fortune mercredi avant l’appel des revenus de Nvidia.
CFO Kress a également déclaré lors des appels de revenus au cours des dernières semaines que les « numéros de sélection » basés en Chine avaient reçu des licences pour les puces H20, mais aucune n’a été expédiée en vertu de ces licences. Cress a également déclaré que le gouvernement américain et NVIDIA n’avaient pas finalisé un récent accord appelant les fabricants de puces à partager 15% des revenus grâce à des ventes de puces H20 à la Chine.
Comment les chips chinoises s’accumulent sur Nvidia
Selon l’analyste Rasgon, il existe déjà plusieurs produits chinois l’emportent sur le H20 de Nvidia. Il a dit qu’il espérait qu’une plus grande concurrence sur le marché local catalyserait les seuls innovations chinoises en puce.
« Nvidia ne sera probablement jamais autorisé à vendre de meilleures pièces en Chine », a déclaré Rasgon. «Donc, cela prend du temps pour les Chinois, mais ils vont travailler pour améliorer le leur.
Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, s’est plaint depuis longtemps des contrôles à l’exportation américains, affirmant qu’il ne fera que les joueurs locaux pour innover en l’absence du fabricant de puces.
« Sur le marché chinois, si nous pouvons y faire face à des produits compétitifs, nous avons estimé que cette année serait une opportunité d’environ 50 milliards de dollars pour nous », a déclaré Fan lors d’un appel de revenus au deuxième trimestre.
Cependant, Nvidia veut non seulement reprendre les ventes de puces H20 en Chine, mais souhaite également étendre sa gamme de produits en introduisant des puces Blackwell haute performance nationales si les États-Unis sont d’accord.
« Nous continuons de plaider pour que le gouvernement américain approuve Blackwell pour la Chine », a déclaré Cress lors d’un appel de revenus. La société vise à « obtenir le soutien de tous les développeurs » sur un marché hautement concurrentiel, a-t-elle ajouté, afin que la technologie NVIDIA puisse devenir l’étalon-or mondial.
Angelo Zino du SVP et analyste des actions technologiques de l’AFRA a déclaré à Fortune.
Zino a déclaré que le H20 « peut-être pas assez pour compenser ou retourner les revenus », mais la société peut présenter des puces Blackwell en Chine il y a quelques trimestres.
