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Les investisseurs ont perdu 25,7 milliards de dollars de fonds de négociation en bourse à la fin de la semaine dernière. Cela a été perdu dans la plus grande effondrement de l’histoire de ces dernières années en raison de fonds à haut risque qui ont attiré un large afflux de détaillants à la recherche de rendements rapides.
Selon des calculs de FactSet, des fonds d’octane élevé qui élargissent les rendements quotidiens des actions ou des indices individuels jusqu’à cinq fois ont perdu près d’un quart de leur valeur jeudi et vendredi, lorsque la guerre commerciale de Donald Trump et démontrant les marchés financiers.
Cela a renversé la pire perte précédente jamais enregistrée, les ETF qui se sont moqués de deux jours au cours de l’accident de Covid-19 de mars 2020, perdant respectivement 9,1 milliards de dollars et 5,6 milliards de dollars, et le « Volmageddon » 2018, où une augmentation extrême de la volatilité a provoqué d’énormes pertes pour les ETF de volatilité courte.
Les marchés boursiers mondiaux se sont alignés du jeudi au lundi au lundi pour une vague de soi-disant « tarifs mutuels » sur des dizaines de partenaires commerciaux américains pour prendre effet mercredi.
Le plan s’ajoute aux tarifs universels à 10% annoncés la semaine dernière le « jour de libération » de Trump.
La perte met en évidence les risques des investisseurs de détail dans le secteur à croissance rapide, qui a gonflé à plus de 650 fonds dans le monde depuis son introduction en 2006.
« Ces produits sont des couteaux très tranchants », a déclaré Elizabeth Kaschner, directrice des analyses du fonds mondial de FactSet. « Ils devraient être utilisés dans un but très spécifique, et les personnes qui les utilisent doivent savoir ce qu’ils font. »
Selon FactSet, le plus grand pourcentage de perte a été étouffé par les actions à effet de levier en Irlande quatre fois plus longues.
Trois autres ETF en stock à effet de levier (5x Epic 7, 3x Boeing et 3X Arms) ont perdu plus de 50%.
En dollars, le plus grand perdant de l’ETF à effet de levier était le Proshares Ultrapro QQQ de 200 milliards de dollars, basé sur l’indice NASDAQ riche en technologie qui a perdu 6,3 milliards de dollars.
« Il s’agit vraiment de semi-conducteurs et de technologie, et les plus grandes pertes pour en pourcentage sont dans un seul ETF des actions », a déclaré Kashner. « Certaines personnes ont fait un excellent travail pour perdre de l’argent. »
Les États-Unis possèdent le plus grand marché pour les ETF à effet de levier, mais l’effet de levier est limité au triple, avec des pertes limitant les fractions. Il n’y a aucune suggestion que aucun des FNB ne fonctionnait comme prévu.
Kenneth Lamont, directeur de recherche à Morningstar, a déclaré que les investisseurs de détail sont particulièrement sensibles aux pertes soudaines de ces produits à haut risque. « Ils n’ont pas tous les avantages d’une grande institution et ils peuvent ne pas avoir un avantage, donc avoir un produit qui leur permet de tripler leurs paris n’est peut-être pas la meilleure idée », a-t-il ajouté.
