Charles Hudson a passé plus d’une décennie à investir dans des startups en démarrage. En tant que fondateur et associé directeur de Precursor Ventures, il a investi dans des centaines d’entreprises et a constaté des changements massifs sur les marchés qui obligent les fondateurs à faire preuve de créativité et à se débarrasser des anciens manuels de collecte de fonds. Dans l’épisode de Build Mode de cette semaine, Isabelle Johannessen, responsable de Startup Battlefield, discute avec Hudson des vents contraires auxquels sont confrontés aujourd’hui les fondateurs en démarrage et des erreurs les plus courantes que les fondateurs devraient éviter pour obtenir un financement.
Optimiser pour des valorisations élevées plutôt qu’une planification prudente
Une valorisation élevée n’a pas de sens pour toutes les entreprises. Bien que cela puisse attirer l’attention des médias et légitimer l’entreprise auprès d’autres investisseurs, les fondateurs doivent être réalistes quant aux attentes qu’ils fixent à leur entreprise avec leur valorisation et, surtout, réfléchir à la personne qu’ils choisissent pour leur capitalisation. Un gros chèque vaut-il la peine de travailler avec un investisseur mal placé pendant les 10 prochaines années ?
« Le vrai risque avec ces grandes rondes est que vous finissiez par être prisonnier de votre propre entreprise. Vous collectez tout cet argent et vous avez vendu aux gens une grande vision. Ils ne veulent pas récupérer l’argent – ils veulent que vous trouviez un moyen de construire quelque chose qui soit digne de ce qu’ils vous ont donné », a déclaré Hudson.
Exécutez votre propre due diligence sur les investisseurs potentiels
Discutez avec les fondateurs du portefeuille pour connaître le type de valeur ajoutée que l’investisseur peut offrir. Vérifiez les affirmations qu’ils font concernant le recrutement, le support GTM et les connexions avec d’autres équipes de la plateforme. N’oubliez pas que les investisseurs en capital-risque vous courtisent autant que vous les courtisez.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les valorisations et la sélection des investisseurs, assurez-vous de vous abonner au mode Build. La semaine prochaine, Andrew Dai, co-fondateur et PDG d’Elorian, vient discuter de la valorisation massive de 30 millions de dollars de la société qu’ils ont reçue avant même de lever le pré-amorçage.
Sachez si le capital-risque convient à votre entreprise
Les grandes entreprises ne sont pas toujours des entreprises à grande échelle. Le capital-risque ne fonctionne que si vous créez une entreprise capable de restituer un fonds.
« J’ai eu plus de succès ces derniers temps en disant aux gens : « C’est ce que le capital-risque a besoin de vous. Faisons abstraction de votre entreprise. C’est le genre d’entreprise que vous devez vouloir créer. Est-ce votre désir ? », a déclaré Hudson.
Comprendre la réalité actuelle de la collecte de fonds
Le capital-risque a radicalement changé ces dernières années. Les investisseurs ne se contentent pas d’évaluer votre entreprise par rapport aux startups de l’année dernière ; ils vous comparent également aux entreprises d’IA à la croissance la plus rapide de l’histoire. Même les startups qui affichent une croissance qui serait incroyable sur d’autres marchés ne suivent pas le rythme.
« Ils doublent, triplent, quadruplent, et le message qu’ils entendent du marché est que c’est bien, mais pas génial », a déclaré Hudson.
La nouvelle saison du mode Construction est maintenant disponible. Chaque semaine, nous discutons avec les investisseurs qui soutiennent certaines des startups les plus en vogue du secteur, avec les fondateurs qui partent de zéro et avec ceux qui ont réussi à quitter leur entreprise.
Nous nous lançons dans le bootstrap et le financement participatif. Nous décomposons les feuilles de conditions et donnons des conseils pratiques.
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