La plus grande société de technologie financière d’Afrique, Flutterwave, a acquis la startup nigériane de banque ouverte Mono dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée entre 25 et 40 millions de dollars, selon des personnes proches du dossier.
L’acquisition rassemble deux des principales sociétés d’infrastructures fintech d’Afrique. Flutterwave exploite l’un des réseaux de paiement les plus étendus du continent, tandis que Mono, souvent décrit comme le « Plaid pour l’Afrique », a créé des API qui permettent aux entreprises d’accéder aux données bancaires, d’initier des paiements et de vérifier les clients.
Mono a levé environ 17,5 millions de dollars auprès d’investisseurs, dont Tiger Global, General Catalyst et Target Global. Des sources proches de l’accord ont déclaré que l’acquisition avait permis à tous ses investisseurs de récupérer au moins leur capital, certains des premiers bailleurs de fonds réalisant des rendements allant jusqu’à 20x. Mono continuera à fonctionner comme un produit indépendant, ont indiqué les sociétés dans un communiqué.
Fondée en 2020, Mono, comme Plaid, utilise des API qui permettent aux utilisateurs de consentir au partage de leurs informations bancaires, permettant ainsi aux institutions financières d’analyser leurs revenus, leurs habitudes de dépenses et leur capacité de remboursement.
L’entreprise répond au manque d’accès standardisé aux données bancaires sur les marchés africains, où les agences d’évaluation du crédit restent limitées et où les fintechs, en particulier les prêteurs, s’appuient souvent sur l’historique des transactions bancaires des clients pour évaluer leur solvabilité.
Selon le PDG Abdulhamid Hassan, presque tous les prêteurs numériques nigérians s’appuient désormais sur l’infrastructure de Mono. La société affirme avoir alimenté plus de 8 millions de liens de comptes bancaires, couvrant environ 12 % de la population bancarisée du Nigeria. Il affirme également avoir fourni 100 milliards de points de données financières à des sociétés prêteuses et traité des millions de paiements bancaires directs. Les clients incluent Moniepoint, soutenu par Visa, et PalmPay, soutenu par GIC.
Pour Flutterwave, qui gère les paiements locaux et transfrontaliers dans plus de 30 pays africains, l’accord approfondit son intégration verticale. En plus des paiements, l’entreprise peut désormais proposer des contrôles d’intégration et d’identité, une vérification des comptes bancaires, une évaluation des risques basée sur les données et des paiements bancaires uniques ou récurrents au sein d’une seule pile.
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Le PDG de Flutterwave, Olugbenga « GB » Agboola, a présenté cette acquisition comme un pari sur la prochaine phase de croissance des technologies financières en Afrique. « Les paiements, les données et la confiance ne peuvent exister en silos », a-t-il déclaré. « Le système bancaire ouvert fournit le tissu conjonctif, et Mono a construit une infrastructure essentielle dans cet espace. »
Hassan a fait écho à ce point de vue, affirmant que l’Afrique entre dans une phase axée sur le crédit alors que les gouvernements du continent poussent des initiatives d’inclusion financière axées sur les prêts. Cette transition dépend à la fois d’une infrastructure de données substantielle et de la confiance des régulateurs, en particulier sur des marchés comme le Nigeria, où les cadres bancaires ouverts sont encore en évolution.
« Si l’économie doit être axée sur le crédit, vous avez besoin d’une intelligence approfondie des données pour savoir comment les gens gagnent et dépensent », a déclaré Hassan. « Mais en même temps, pour que le système bancaire ouvert fonctionne réellement, les régulateurs doivent être sûrs que les fonds des clients sont en sécurité. »
Dans ce contexte, rejoindre Flutterwave permet à Mono d’évoluer rapidement une fois les barrières réglementaires levées. Flutterwave opère déjà sur des dizaines de marchés africains, avec des licences locales, des entreprises clientes et des équipes de conformité en place.
« Cela nous permet d’élargir les possibilités des entreprises opérant sur les marchés africains tout en restant ancrés dans la sécurité, la conformité et la pertinence locale », a déclaré Agboola.
La transaction reflète des tentatives antérieures de consolidation de l’infrastructure mondiale des technologies financières, notamment l’échec de l’acquisition de Plaid par Visa en 2020, qui a été bloquée par les régulateurs américains. Hassan a cité cet accord comme la preuve que la combinaison de l’infrastructure de données avec les rails de paiement peut débloquer de l’échelle.
Les deux sociétés soutenues par Y Combinator comptent Tiger Global (qui était le principal investisseur de la série C de Flutterwave et de la série A de Mono) parmi leurs bailleurs de fonds. Hassan a toutefois déclaré que l’entreprise n’avait pas facilité la transaction. Au lieu de cela, l’accord est le fruit d’une relation de travail de longue date entre les deux sociétés, qui s’étaient associées sur plusieurs produits de paiement bancaire au fil des ans.
Cette collaboration s’est déroulée dans un paysage bancaire ouvert qui a considérablement changé au cours des cinq dernières années.
Lorsque Mono a été lancé, il a été confronté à la concurrence de sociétés telles que Okra, soutenue par Base10 Partners, et Stitch, soutenu par Ribbit Capital. Depuis lors, Mono est devenu un acteur de premier plan dans le domaine, à la suite de la fermeture d’Okra et du pivotement de Stitch vers un écosystème de paiements plus approfondi qui lui a permis de lever beaucoup plus de capitaux.
Abordant la situation financière de Mono avant l’acquisition, Hassan a déclaré que la société, qui, selon Pitchbook, a levé 15 millions de dollars en série A pour une valorisation post-financement de 50 millions de dollars en 2021, n’a pas été contrainte de vendre à Flutterwave et est en bonne voie vers la rentabilité cette année. Avec d’importantes réserves de liquidités, a-t-il ajouté, une nouvelle levée de fonds aurait introduit de nouvelles attentes en matière de valorisation et de croissance dans un environnement de financement difficile.
Pourtant, au-delà des deux sociétés impliquées, la transaction – similaire à la consolidation entre les fintechs sud-africaines Lesaka et Adumo – marque un point d’inflexion plus large pour la fintech africaine, où les startups qui aspiraient autrefois à devenir des géants autonomes peuvent obtenir de meilleurs résultats en s’intégrant dans des plateformes à grande échelle.
