Le cours de l’action IBM a fortement chuté mardi. Dans une lettre inhabituelle adressée aux investisseurs, le PDG Arvind Krishna a reconnu que l’entreprise n’avait pas été en mesure de s’adapter rapidement. Il s’agissait d’un aveu franc après un échec inattendu des bénéfices, envoyant le titre dans sa pire baisse depuis des décennies.
Fortune a parlé à plusieurs analystes de l’effondrement du cours des actions de 25% qui en a résulté, la pire baisse en un seul jour de l’histoire des entreprises il y a 115 ans, mais peut-être qu’aucun mot n’était plus accablant que les propres mots de Krishna.
« Ces conditions (de marché) exigent que nos équipes fonctionnent sans faille, et ce trimestre, nous étions au point mort », écrit-il. « Nous n’avons pas été en mesure de nous adapter et d’agir rapidement, et de nombreuses transactions importantes n’ont pas été conclues dans les délais que nous avions espérés. »
M. Krishna a souligné que le secteur des logiciels et des infrastructures s’affaiblit en raison des changements dans l’activité des clients. Le PDG a déclaré que le déficit était dû en partie aux changements de comportement des clients à la fin du trimestre, certaines transactions importantes étant repoussées aux trimestres suivants.
Holger Mueller, vice-président et analyste principal chez Constellation Research, a déclaré que les mises à niveau et les achats de mainframes, le pain quotidien typique d’IBM, ont été retardés et que les entreprises réorientent leurs dépenses en capital vers « d’autres plates-formes ». « C’est rare car il s’agit d’une infrastructure critique », a ajouté Mueller, mais cela « démontre définitivement l’attrait de l’IA » sur ce marché.
Ce retard a de vastes implications pour les activités d’IBM, où les ventes de matériel génèrent souvent des revenus logiciels.
« L’impact sur IBM est double », a déclaré Mueller. « Bien que cela nuise au matériel et à l’infrastructure, cela a également un impact sur les logiciels, car les ventes de mainframe génèrent souvent des revenus logiciels directs. »
Cette évolution reflète une redéfinition plus large des priorités en matière de dépenses informatiques des entreprises.
Shay Boror, stratège en chef du marché chez Futurum, a déclaré que les retards reflétaient à la fois l’évolution des priorités des clients et les propres défis d’exécution d’IBM, les entreprises ayant réorienté leurs dépenses vers les serveurs, le stockage et la mémoire avant les augmentations de prix attendues.
« Les entreprises donnent la priorité au matériel qui manque et retardent les projets qui peuvent attendre », a déclaré Boroa. « Cette pression frappe le plus durement les projets de conseil, de transformation et les infrastructures existantes. »
IBM est exposé aux deux côtés de ce changement, les services mainframe et basés sur des projets étant confrontés à une pression supplémentaire à court terme, tandis que le cloud hybride devrait bénéficier de l’adoption de l’IA, a-t-il ajouté.
Patrick Moorhead, PDG et analyste en chef chez Moor Insights & Strategy, a déclaré que les entreprises sont écrasées par la hausse des coûts liés à l’IA.
« Les budgets informatiques augmentent, mais les augmentations de prix augmentent plus rapidement que les budgets », a déclaré Moorhead. « Nous devons donc réduire d’autres dépenses pour couvrir cela. »
Depuis qu’il est devenu PDG d’IBM en 2020, Krishna a travaillé au repositionnement d’IBM autour de « l’IA et du cloud hybride », dans le but de moderniser l’entreprise et d’être compétitif sur un marché en évolution rapide.
« La bonne nouvelle pour IBM est que sa technologie est si stratégique qu’elle ne peut pas être mise de côté trop longtemps et qu’elle va rebondir », a déclaré Moorhead.
IBM a refusé de commenter au-delà de cette déclaration et prévoit de publier les résultats complets mercredi prochain.
