Hors change, les ventes ont augmenté de 1,7%, bien au-dessus des attentes de 0,6%. La marge EBIT s’est améliorée de 12,1 % à 13,1 % en séquentiel, une reprise rapide par rapport au creux de 4,7 % du deuxième trimestre de l’exercice 24.
La direction a déclaré qu’il s’agissait du neuvième trimestre consécutif d’expansion de la marge et a réitéré son objectif d’atteindre une marge de 15 % d’ici l’exercice 27 avec une croissance à la pointe du secteur.
Selon Tech Mahindra, le nombre de transactions conclues sur 12 mois est le plus élevé des cinq dernières années. La société de courtage mondiale JP Morgan a relevé la note de Tech Mahindra à « surpondérer » par rapport à la précédente note « neutre ». La maison de courtage a également relevé le prix cible de l’action à 2 100 ₹ par action.
La société de courtage s’attend à ce que la société enregistre un taux de croissance des sorties relativement élevé de 1,9 %, ce qui, associé à une augmentation des méga-transactions, pourrait rivaliser avec HCL Technologies et Infosys avec un taux de croissance d’environ 6 % au cours de l’exercice 27E.
Cette trajectoire de croissance devrait également se traduire par une augmentation du levier d’exploitation et soutenir l’objectif de marge de 15 % de la société.
Avec l’amélioration des perspectives, JPMorgan a augmenté ses prévisions de revenus de 2 à 3 % et ses marges de 30 à 70 points de base, ce qui a entraîné une amélioration du BPA de 3 à 8 % par rapport aux exercices 26-28.
La société a augmenté son multiple de valorisation cible de 20x à 24x, citant une croissance plus forte et plus durable.
Les actions de Tech Mahindra s’échangeaient en hausse de 3,57 % à 1 730,10 ₹. Le cours de l’action a augmenté de près de 8 % jusqu’à présent en 2026.
