Au milieu de la guerre américaine contre l’Iran, une surabondance de gaz naturel dans l’ouest du Texas a créé des prix négatifs et des pénuries menacent en Europe et en Asie. Un phénomène particulier sur les marchés mondiaux de l’énergie a créé une profonde fracture géographique entre les nantis et les démunis.
Les prix au comptant au centre commercial de gaz de Waha, dans le bassin permien, sont tombés à -9,75 dollars par million d’unités de production d’énergie thermique au Royaume-Uni au cours de la semaine dernière, ont déclaré les négociants à Bloomberg, mais le prix au comptant pourrait atteindre -10 dollars par million d’unités de production d’énergie thermique au Royaume-Uni plus tard cette année, alors que les opérateurs resserrent la capacité des pipelines pour l’entretien saisonnier.
En effet, le forage dans le riche bassin permien produit à la fois du pétrole et du gaz naturel. Mais s’il existe un vaste réseau de pipelines pour transporter le pétrole brut vers le marché, il existe moins d’infrastructures pour transporter le gaz naturel, ce qui crée des goulots d’étranglement et des excédents localisés.
En conséquence, les prix négatifs du gaz ne sont pas rares dans l’ouest du Texas, et ils ont été fréquents jusqu’à présent cette année. Cependant, la semaine dernière, le prix au comptant moyen hebdomadaire de Waha a atteint un plus bas historique.
Les prix négatifs signifient que les producteurs doivent payer quelqu’un pour abandonner l’approvisionnement, de sorte que l’excédent de gaz naturel est souvent brûlé, ce qui fait que l’événement de torchage de cette saison est le plus élevé depuis cinq ans.
Malgré l’environnement de prix à la baisse pour les foreurs de l’ouest du Texas, le pétrole ne devrait pas réduire la production car les bénéfices sont suffisamment élevés pour compenser les pertes liées au gaz.
Et la récente flambée des prix du pétrole depuis le début de la guerre entre les États-Unis et Israël contre l’Iran a rendu le pétrole encore plus rentable. Le West Texas Intermediate a grimpé de 47 % au cours des trois dernières semaines pour atteindre près de 100 dollars le baril.
En revanche, les prix du gaz naturel dans d’autres régions du monde montent en flèche en raison des perturbations provoquées par la guerre en Iran. En représailles, le gouvernement iranien a en grande partie fermé le détroit d’Ormuz, par lequel transitent 20 % du pétrole et du gaz naturel liquéfié mondiaux.
L’Iran a également attaqué la ville industrielle de Ras Laffan au Qatar, endommageant deux trains de production de GNL et affectant environ 17 % des exportations de GNL du pays, dont la réparation pourrait prendre jusqu’à cinq ans.
La majeure partie du GNL en provenance du Moyen-Orient est acheminée vers l’Asie, mais le choc de l’offre se répercutera sur les marchés mondiaux alors que l’Asie et l’Europe se disputeront le reste du gaz.
Les prix à terme de référence du gaz en Europe ont augmenté de 35 % jeudi pour atteindre environ 70 euros par mégawattheure, soit plus de 20 dollars par million de BTU, soit le double des niveaux d’avant-guerre.
Bien que ce soit loin des 345 euros par mégawattheure enregistrés en 2022 après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, la dernière hausse des prix intervient à un moment sensible pour l’Europe. Les stocks de gaz ont diminué pendant l’hiver en raison de la demande de chauffage, de sorte que les pays devront reconstituer leurs approvisionnements cet été.
La situation en Asie est si désastreuse que les pays ont déjà commencé à chercher des moyens de rationner l’énergie, comme l’introduction d’une semaine de travail de quatre jours ou le travail à domicile.
Si le détroit d’Ormuz reste fermé pendant une période prolongée, les prix spot du GNL en Asie pourraient passer de 26 dollars ce printemps à plus de 30 dollars par million de BTU d’ici l’été, ont déclaré des analystes à Bloomberg. Et s’il reste fermé moins de six mois, le prix pourrait même dépasser les 40 dollars.
Certains pays d’Asie sont même de retour sur la bonne voie pour 2022 et utilisent le charbon pour produire de l’électricité. Par exemple, le gouvernement thaïlandais a déjà ordonné que les centrales électriques au charbon fonctionnent à pleine capacité. Les compagnies d’électricité bangladaises augmentent également leur consommation de charbon.
La Corée du Sud et Taïwan, qui produisent une grande partie des semi-conducteurs mondiaux, ont indiqué qu’ils se préparaient à accroître leur dépendance au charbon.
« L’Asie est engagée dans une guerre des prix totale, et tous les pays qui peuvent passer du gaz au charbon le font », a déclaré Henning Gloystein, directeur général de l’énergie du groupe Eurasia, au New York Times.
